【热门】渠道变革+产品高端化 伊利与蒙牛的“新战事”

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《红周刊》作者赵康杰

今年以来，截至10月13日，艾莉股票价格累计涨幅达到62.29%，港股蒙牛乳业累计涨幅达到45.25%。 与这两个企业相比，其他国内乳企业表现不那么好。 在这背后，实际上市场承认在艾莉和蒙奇领域的领导地位。 作为乳业的领导者，艾莉和蒙奇提出了渠道的新变革和乳品的高端化，追求更高的市场份额和更好的领域地位。

得路线者“得天下”

现在艾莉和蒙牛分别深耕农村市场。 据《红周刊》记者介绍，2006年艾莉展开了“织网行动”，使渠道下沉到乡镇。 截止到年末，艾莉株式会社的直控村级网站达到了34.2万家，比去年的11万家网站数量翻了一番。 “艾莉有自己的物流系统，与第三方物流企业建立了良好的合作关系。 因为艾莉的产品出厂时就发送到终端(乡町)，最多不会超过10天。 》新华社特约经济分解师、高级乳业研究员宋亮对记者说。

与艾莉相比，蒙牛对农村市场的全面部署相对缓慢，但做法不同。 今年8月29日，蒙牛与阿里巴巴零售通签订了框架合作协定，蒙牛利用阿里巴巴零售通的渠道和技术特点，蒙牛在线提高零售店的市场份额。 零售店宣布到8月末将拥有50万家零售店(涵盖城乡市场)。 。 蒙牛与零售通合作后，零售通的订单数据想直接与蒙牛一级经销商沟通，让一级经销商直达村镇市场。 双方签署的是框架协议，蒙牛的“去农村”意图很明显。

龙胜富泽资产管理有限企业总经理童第逸说，随着城市化的继续推进，城乡居民收入差距越来越缩小，三四线城市及乡镇市场的乳制品消费能力大幅上升，乳制品市场包括新的费用增加机会。

《周刊》记者调查了《中国乳业年鉴》的统计数据，中国农村地区年乳类人均消费量仅为9.61kg，这个数字与城市居民1997年人均消费量大致相等。 从1997年到2007年的10年间，城市居民人均支出量上升到26.23kg，年复合增长率达到10.9%。 农村乳品消费潜力在目前支出升级中主要表现为量的增加，随着农村居民对营养饮食诉求的提高和乳品公司渠道的进一步下沉，农村乳品消费潜力逐渐释放。

另外，当艾莉和蒙牛的路线下沉时，一些地区乳业企业品牌的整合会加快。 宋亮在接受《红周刊》记者采访时表示，“艾莉的产品市场跌入三四线城市和乡镇，给当地的小杂牌奶品公司带来了巨大冲击”。

涨价期待产品高端化

在牛奶产量持续萎缩、终端零售市场变暖的今天，乳品的零售价略有上涨。 招商证券在草根调查中发现，国内部分地区基础白乳经销商的发货价格每箱上涨2元，终端价格每箱上涨4元。

《周刊》记者作为投资者给艾莉投资者热线打了电话，艾莉方面说，艾莉产品的零售价格调整主要是消化原料的涨价压力，艾莉没有积极涨价。

对此，宋亮在接受《红周刊》采访时表示:“伊利企业没有涨价的可能性，但是北凉道商如果进行小幅度的价格调整就没问题了。 结果伊利在几年前进行了大面积的销售促进，现在进行了小幅度的价格还原，所以我认为情会还原”。 他指出艾莉不涨价的理由主要有两个。 “首先，现在整个乳业处于复苏的初期阶段，到目前为止各大乳业都持续升级产品结构，所以乳制品领域的销售平均价格一直处于高位，因此终端价格再次上涨的可能性很小。 另外，现在国际鲜奶的价格略有上涨，但整个价格水平依然保持低位，供求关系依然稳定，在这种情况下艾莉的急剧涨价也是不现实的。 当然，除非奶类市场出现极端情况，比如奶不足，否则基本上以现在的价格，短期内伊利不会涨价。 ”。

《红周刊》记者观察到，在艾莉目前没有涨价希望的情况下，高端产品拉动销售将成为艾莉未来的第一动力。 以2005年蒙布兰为起点，艾莉和蒙奇在产品高端化方面有12年的历史，但产品高端化仍在加速。

接近艾莉的人对红色周刊记者说，现在艾莉的收入增加主要来自两个方面，一是量的增加，二是结构调整带来的增加。 “艾莉的结构调整近年来变得明显，高端产品的比重变大，但整体来说，今年上半年高端产品的收入约占30%，将来主力是否会继续推高高端取决于市场表现，但成本上升

同样，蒙牛不会给高端产品留下余力。 年蒙牛高端产品的收益达到45%，蒙牛管理层表示3年内将以上比例提高到50%。

根据艾莉和蒙奇的财务报告数据，近十年来，艾莉的股票营业收入一直保持两位数的增加，蒙奇除2009年、年、年和年外保持两位数的增加( 2007年的数据不祥，见附表)。 。 相关研究认为，未来两年，艾莉的业绩将保持两位数的增长，蒙牛将保持一位数的增长。

迄今为止经常看到艾莉股票的儿童第一逸对《红周刊》记者说，短期内艾莉的积分产品表现良好，第三季度业绩超过预期是粗略的。 长期以来，艾莉是一只能长期坚挺的股票。 即使最近艾莉股价刷新了过去的最高纪录，儿童第一名轶事也没有被高估。 孩子的轶事对记者说，艾莉股票3个月来累计涨幅达到了30%，这对任何股票都意味着一定的风险。 “对以前持有艾莉股票的投资者来说，现在艾莉股票的评价值不高，但对此时想介入的投资者来说，短期内获得过剩利润的可能性可能很低，但长期跟随公司的成长有一定的利益机会”。