【热门】3月11日恒通科技等10只新股申购指南

东方证券3月11日订货指南

东方证券这次发行总数为100000万股，网上发行30000万股，股价收益率为22.98倍，购买代码为730958，购买价格为10.03元，单一账户购买上限为30000股，购买数量为1000股的整数倍。

证券经纪； 融资融券； 证券投资咨询证券交易、证券投资活动相关的财务顾问证券自营； 证券投资基金代理销售期货企业提供中间介绍业务。 【公司经营涉及行政许可的，凭许可证经营】。

方正证券:东方证券的合理价格为20.71元

东方证券计划在上海证券交易所“微博”上市，企业募集金额100亿3千万股，发行股票数预计在10亿股以下。

【注释】:

全许可证经营，具有良好的网站特点:东方证券成立于1997年，是全许可证证券企业，第一经营指标位居领域第20名左右。 企业第一大股东是上海市国资委[微博]独资公司申能集团，东方证券的主要经营地区是上海，上海的金融市场不断享受来自国家的金融优惠政策的培育，东方证券也从上海优惠的金融政策中受益。

特色化迅速发展，在资管和研究业务行业内处于领先地位:企业在资产管理业务方面处于行业内领先地位，现在的业务包括集合、方向、专业性和公开招聘业务，同时也是《新基金法》实施后的第一个资产管理机构。 另外，研究业务也是企业的特征业务，企业的研究业务收入长时间保持在前十位，与证券公司相比有明显的领导作用。

利润预测和投资建议:东方证券的发行价预计为10.03元。 ipo补充资本金，将大大增强企业的资本实力，有助于缓解资本瓶颈，优化业务和利润结构。 资源管理和研究业务上的特征也有利于企业机构业务多样性的迅速发展，符合领域的迅速发展趋势。 参照比较证券公司的评价水平，企业的合理价格为20.71元，支持15年30倍的pe，与发行价格相比大幅上升空。 建议给予“强烈推荐”的评价，积极参加购买。

风险提示:二级市场(如调整)会影响企业业绩的增加。

松发株式会社3月11日订货指南

松发股票这次发行总数为2200万股，网上发行880万股，股价收益率为22.86倍，购买代码为732268，购买价格为11.66元，单一账户购买上限为8000股，购买数量为1000股的整数倍。

【基本新闻】

设计、生产、销售:陶瓷制品、卫生器具、瓷泥、釉料、纸箱(不含印刷)、铁制品、塑料制品、藤、木、竹陶瓷成套产品。

申万宏源:松发股份的合理价格区间为12.80-16.00元

国内日用陶瓷领导公司。 广东松发陶瓷有限企业是集研发、设计、生产、销售及服务于一体的专业化、高质量的日用瓷器供应商，自有品牌“松发”居中高档日用瓷器市场首位，产品成为“品位生活”的载体。 年，企业实现营业收入3.07亿元，同比增长5.2%。 归属于母公司的股东净利润4868.09万元，比上年同期增长13.4%。

领域经营模式好，成长性高。 中国日用陶瓷产品领域收入998.6亿元，年全国日用陶瓷产品总产量330亿件，占世界总产量的62%以上，出口比较大。 1 )陶瓷领域发展迅速，日用陶瓷费用旺盛，将来也有广泛的急速发展空之间。 随着经济的高速发展，收入的增加带动了陶瓷费用的增加，旅游、酒店业的迅速发展增加了日用陶瓷费用。 2 )高品质的日用陶瓷呼吁成长，陶瓷市场的迅速发展趋向多样性、个性化，高端、健康、环境保护也成为越来越受到重视的标准。 随着费用请求的升级，顾客对与食品接触的陶瓷制品的要求不仅停留在经济实用的水平上，高质量、外观形状美、低铅、镉溶出量、热稳定性好等指标也是顾客选择陶瓷制品的重要标准 日用陶瓷公司被上游原材料制造商限制。 陶瓷制品的主要原材料是高岭土，陶瓷用釉的主要原料石英、长石、硅酸锆等矿物，我国日用陶瓷的上游资源比较丰富，目前可以满足陶瓷制造业资源的诉求，是上游的原材料制造商

松发股份有限公司:外销为主，内销为辅，odm/oem与自主企业品牌结合。 企业以出口为主(收入超过75% )，主要是中高级日用陶瓷产品，客户群体主要是酒店、连锁商超及经销商，主要销往东南亚、澳大利亚、欧洲、北美洲等地区。 内销产品主要分为日用瓷器、精品瓷器和陶瓷酒瓶等系列，自主企业品牌“松发”位于中高级日用陶瓷市场，高品质，独特的功夫是产品特色，第一经营模式是直销(百货商店专柜、直营店、星级酒店

募集资金将用于每年300万件日用陶瓷生产线建设项目和松发陶瓷展示中心。 这次企业计划募集2.1768亿元资金，每年投入300万件日用陶瓷生产线建设项目( 81.55% )和松发陶瓷展示中心( 18.45% )。

核心假设风险:1)原材料价格变动对企业盈利能力有负面影响2 )招聘项目风险。

据估算，松发股票发行价为11.66元，合理价格区间为12.80-16.00元。 企业发行后总股东资本为8800万股，据测算发行价为11.66元。 我们企业-年摊销后的每股利润分别为0.64、0.74及0.80元(发行价对应每年18.2倍的股价收益率)，参考该领域其他企业的评价水平，给企业每年20-25倍的股价收益率，合理的价格区间为18.2倍

特别是，本报告预测的新股价格不是上市第一天的价格表现，而是现有市场环境大致一定时的合理价格区间。

立霸株式会社3月11日订货指南

立霸股票这次发行总数为2000万股，网上发行800万股，股价收益率为20.13倍，购买代码为732519，购买价格为13.69元，单一账户购买上限为8000股，购买数量为1000股的整数倍。

许可协议:一般运输。 通常的经营项目:薄膜金属板、高级膜、有机玻璃制品、家电部件、铝合金型材、新墙体及其原材料的制造？ 钢材加工？ 金属材料，建筑材料，木材销售？ 本公司制隔热夹层板(非承重)售后服务？ 自营和代理各类商品和技术的进出口业务。

企业主营家电用复合材料:企业主营膜板( vcm )产品和涂层板( pcm )产品主要应用于冰箱、洗衣机、热水器、微波炉、空调整等行业。 与海尔、伊莱克斯等国内外知名家电公司长时间稳定合作。

市场增长稳步处于错位竞争状态:家电用复合材料领域市场增长稳健，主要基于以下三个理由:1)家电费用增加； 2 )提高复合材料的采用率)在家电领域以外适用范围很广。 另外，领域集中度高，前5家公司的市场份额合计超过50%。 主要的家电复合材料公司各有“核心顾客”，市场处于错位竞争状态。

企业特点:1)企业是领域内规模大、企业品牌影响大的公司，市场占有率高，年企业市场占有率为12.5%，与顾客保持着稳定的合作关系。 2 )具有复合膜的自产能力，大幅降低生产价格，另一方面复合膜的用途非常广泛，也可以用于手机、lcd、pda显示器等产品，将来这些将成为企业的新增长点。

招募项目材料提高收益性:此次募集资金用于(1)环保新型家电用膜片生产线技改扩建项目。 (二)家电用复合材料开发中心项目(三)补充企业运营资金。 招聘项目投资额为2.22亿元，预计新型家电用膜片生产线技术改扩能项目投产后将带来年收入5.3亿，税后利润3872万元。

投资建议:企业-年收入增长率为8.8%、20.4%、17.5%，净利润增长率为13.2%、24.5%、19.6%，eps预计分别为0.70、0.87、1.04元。 考虑到a股同类企业的评价水平，30-35倍是比较合理的评价水平，相应的合理价值区间为20.91~24.40元。

风险提示:1.原材料价格变动风险2 .销售集中度高的风险“是”。 人所得税优惠变化的风险。

龙韵股份有限公司3月11日订货指南

龙韵股份这次发行总数为1667万股，网上发行666.8万股，股价收益率为22.55倍，购买代码为732729，购买价格为26.61元，单一账户购买上限为6000股，购买数量为1000股的整数倍。

【基本新闻】

各类广告设计、制作、代理国内(外)广告行业务、展览展示服务、企业在网络上的形象策划(关于许可证经营)。 。

企业是从事电视媒体广告经营的综合型广告从业者集团。 企业的主要营业业务包括电视广告媒体代理商和广告全案服务。 截至2012年12月31日，企业与10家电视台签约为广告独家代理业务，表现出较强的媒体资源整合能力。

我国电视媒体广告业未来快速发展的增速保持稳定

年以前报道的媒体广告投入总额为7，621亿元，比去年的7，045亿元增加了8.2%。 其中电视媒体的广告投入额占绝对特征，达到6，045亿元，比上年的5，449亿元增加10.9%，增长率超过每年的6.4%，预计今后3年企业的媒体代理业务将为企业收入提供稳定的保障

企业主要有望稳定成长，进军数字营销

近三年来，企业的主要营业业务迅速增长。 年-13年，企业分别实现收入7.44、8.59、11.54亿元，年1-9月收入8.65亿元，一直保持较高增速水平。 企业的全方案业务范围已经扩大到自媒体数字营销行业，现阶段自媒体业务文案有展示类广告服务、网络视频广告服务、社会化媒体营销服务、各大搜索引擎营销服务，

利润预测和询价建议

我们预测-16年企业实现的净利润为0.84、1.18、1.25亿元，比上年增加1.34%、39.87%、5.86%。 发行后的总股东资本为6667万股，每股利润分别为1.26、1.77、1.87元。 参考领域指数年领域的静态股价收益率为56.40倍，参考比较企业年的静态平均股价收益率为63.76倍，综合考虑，给企业50-55倍的pe是上市后的合理评价区间，企业的合理市值区间为15.97~19.51

风险提示。

影响企业经营和业绩的第一风险是广告垄断代理业务风险电视媒体广告受到媒体冲击的风险市场竞争进一步加剧的风险等。

世龙实业3月11日订货指南

世界龙实业此次发行总数3000万股，网上发行1200万股，股价收益率22.96倍，购买代码002748，购买价格15.38元，单一账户购买上限12000股，购买数量500股整数倍。

【基本新闻】

苛性钠、盐酸、液氯、ac发泡剂(偶氮二羧酰胺)、次氯酸钠溶液、肼溶液、氯亚砜的生产、销售； 化工产品的技术开发、技术转让、技术服务上述产品的原副材料、机械设备、仪器仪表及零部件、包装产品的销售。 本公司生产的化工产品的出口。 本公司生产、科研所需的原材料、机械设备、仪器仪表、部件的出口。 (以上国家有特别规定)。

四路新材3月11日订货指南

四路新材这次发行总数为万股，网上发行808万股，股价收益率22.98倍，购买代码300428，购买价格14.71元，单一账户购买上限8000股，购买数量500股的整数倍。 订货价格为11.77万元。

【基本新闻】

专业从事中间合金类功能性合金新材料的开发、制造和销售，有超过100种铝基中间合金产品，是国内最大的中间合金生产公司之一。 产品主要用于汽车、高铁、航空空航天、军事工程、电气电子、建筑建材、食品医药包装等终端产品所需的中高级铝材加工。

国金证券:四路新材合理评价区间为30-36倍pe

四路新材料专业从事中间合金类功能性合金新材料的开发、制造和销售，拥有100多种铝基中间合金产品，是国内最大的中间合金生产公司之一。 产品主要用于汽车、高铁、航空空航天、军事工程、电气电子、建筑建材、食品医药包装等终端产品所需的中高级铝材加工。

铝中间合金有着良好的快速发展前景。 铝中间合金能改善合金材料的性能，是生产铝材的重要原材料之一，应用于汽车制造、轨道交通、航空航天、电子电力等领域的铝材加工。 我国铝中间合金领域固定资产投入少，公司规模小，技术水平低。 由于技术等准入壁垒比较高，特色公司的效益还不错。 年，中国铝基中间合金的诉求量将从年的16万吨增加到23万吨以上，年复合增长率约为20%，预计市场规模将超过48亿元。 世界铝基中间合金的诉求超过100万吨，市场规模超过200亿元。

企业是国内铝基中间合金领域的龙头公司之一。 企业在铝基中间合金市场的市场占有率接近14%。 企业产品在国内、海外两个市场得到了多个高质量顾客的赞同。 其中，企业海外销售占营业收入的30%左右。 国内外客户包括挪威海德鲁铝业、hoesch metals and alloys gmbh、辽宁忠旺、东北轻合金、山东创新科技等企业。

企业技术力量突出，研发符合领域升级方向。 企业拥有4项发明专利、10项实用新型专利和14项非专利技术。 企业对高端装备制造业中使用的中间合金进行了技术开发和准备，成功开发了铝钪中间合金、铝锂合金等航空空航天等高端装备领域中应用的铝合金材料，开发了铝 另外，企业正在加紧开发铝钪锆、铜基中间合金等合金。

企业剑指向世界前列，这次计划发行万股以下，募集资金补充每年生产2.2万吨功能性合金材料的项目和与主要营业业务相关的运营资金。

投资忠告

利润预测:发行万股变薄后，企业、年eps预计分别为0.86元和1.00元。 采购价格预计为14.71元。 企业二次市场的合理估值是年折旧后eps的30-36倍，对应的股价区间为25.80-30.96元。

风险提示:领域竞争加剧，毛利率下降风险，贸易摩擦和人民币贬值风险，技术风险等。

诚益通3月11日订货指南

诚益通这次发行总数为1520万股，网上发行600万股，股价收益率为22.89倍，购买代码为300430，购买价格为18.91元，单一账户购买上限为6000股，购买数量为500股的整数倍。 订货价格是11.35万元

【基本新闻】

许可经营项目:生产加工工业自动化控制系统、驱动器、阀。 常规经营项目:技术开发、技术服务； 销售机械电子设备、仪器仪表、计算机硬件、软件和外围设备的货物进出口。

我国医药制造业迅速发展，年医药制造业累计固定资产投资额达4526.83亿元，过去7年复合增长率达29%。 据推算，中国医药工业自动化领域的市场诉求将从13年的226.34亿元增加到469.34亿元。 年企业的市场占有率不足1.3%，将来大幅增长空。

2 .国内先进的技术和自主创新能力，企业迅速发展的内动力足够

企业通过自主研发和创新掌握了医药、生物制品生产技术的重要环节许多国内领先的核心技术。 企业已经有三项发明专利和39项实用新型专利，软件著作权一项，都是为自己的研发获得的，具有独立研发核心技术的研发能力。

3 .良好的企业品牌声誉，领域地位稳定

作为国内早期从事医药、生物工业自动化领域的领先公司，企业在领域内树立了良好的声誉，“诚益通”的企业品牌已经得到了许多顾客的认可，这为企业加强领域地位，扩大市场份额奠定了良好的基础。

4 .募集资金投资项目扩大企业的市场份额，增强企业的技术能力。 这次资金募集最投入自动化控制系统产业化项目和研究中心建设项目。 自动化控制系统产业化项目的实施，将增加企业的生产能力，比较有效地提高企业的市场份额，项目预计产后追加年收入2.037亿元。 研发中心建设项目增加技术研发投资，保持企业技术领先地位，增强企业核心竞争力。

5 .利润预测和评价。

我们预计企业-年eps分别为0.88元、1.18元、1.55元，股价收益率为30-35倍，合理价格区间为26.4元-30.8元。

风险提示。

招聘项目实施风险技术开发与新产品开发风险

富临精工3月11日采购指南

富临精工此次发行总数3000万股，网上发行1200万股，股价收益率12.86倍，购买代码300432，购买价格13.97元，单一账户购买上限12000股，购买数量500股整数倍。 订货价格为16.76万元

【基本新闻】

汽车零部件机电产品(汽车除外)的开发制造销售？ 从事货物及技术进出口业务(有关行政许可的一些事项取得许可证后经营)。 。

拓普集团3月11日订单指南

拓普集团此次发行总数为12910万股，网上发行3873万股，股价收益率为19.81倍，购买代码为780689，购买价格为11.37元，单一账户购买上限为38000股，购买数量为1000股的整数倍。

【基本新闻】

汽车用特殊橡胶部件、粘性连结轴器(汽车四轮驱动用)、工程塑料、隔音材料、内饰材料、密封件(国家限制除外)的生产。 电动助力转向系统、盘式制动器、高强度紧固部件制造； 汽车减震器、锻件、橡胶塑料制品、车辆用模具、五金工具、电子电气设备、机械设备及备件的生产、研究开发、测试(限制外商投资的项目除外)汽车模具、摩托车模具(包括模具、注塑模具、模具等)、 汽配、塑料制品、拍卖制品、机械设备、五金工具、电子电器的批发。 自营和代理各类货物和技术的进出口。 (国营贸易管理商品没有关系吗？ 配额，涉及许可证管理商品吗？ 按照国家有关规定进行申请)。

恒通科技( 300374 )购买指南

恒通科技此次发行总数为2434万股，网上发行964万股，股价收益率为22.94倍，购买代码为300374，购买价格为13.21元，单一账户购买上限为9500股，购买数量为500股的整数倍。 订货价格是12.55万元。

【基本新闻】

加工木模产品的普通货物运输。 技术开发、技术转让、技术咨询(中介除外)、技术服务、技术培训。 回收销售机械设备、模具的废品。 工程总承包。 货物进出口(国营贸易管理货物除外)、代理进出口、技术进出口。