【热门】美债，全世界最大的骗局！

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今天我们详细谈谈美国的债务问题。

最近，美国债务管理事务所对美国公共债务进行了“最新预测”，特朗普政府承诺的2024年美国基本赤字降至零，由此得出结论，美国发行公共债务筹集的所有资金将用于支付净利息。

是的，自布什以来，任何美国总统都想通过这样的预算，在自己成为总统时，每年借1万美元收买选民。 自己的总统任期结束时，政府最好不要借一分钱，所以财政赤字应该是0。 我不知道应该用什么语言来表达这些总统们的不负责任。

但从打牌开始，美国政府终于把这种不负责任的无耻发展到了极限。 在既没有经济衰退也没有额外的战争支出的情况下，特朗普政府依然负债累累，推高了政府的债务。

01

美国国债计划上演庞氏骗局

从2025年开始，美国将进入“用新债务偿还旧债务的利息”阶段，进入真正的庞氏骗局阶段！

从第二次世界大战结束以来，到里根政府，美国政府债务/gdp的比例其实一直在下降，但从里根政府开始，大规模的政府赤字变成了常态。

里根增加了1.86万亿美元的负债，之后布什增加了1.55万亿美元，克林顿增加了1.4万亿美元，布什增加了5.85万亿美元，奥巴马增加了8.59万亿美元，特朗普迄今为止增加了4. 8万亿美元。

从那以后，除了克林顿政权时代，所有的政府都带来了美国政府债务的高涨。

有人说借钱没关系。 如果经济发展迅速，将来收入高了，请慢慢来。

问题是，美国政府债务每年增加的速度和限额远远超过了gdp的增加速度，从上表可以得出结论。

还有，看看最近20年美国联邦政府的财政收支状况。 你期待他偿还债务吗？

即使知道还达不到，美国国债依然占世界国债市场规模的1/3，是世界上最可靠的国债，这样巨大的债务每年需要支付多少利息呢？

下图是美国政府自1988年以来每年需要对外支付的利息总额，其中每年对外支付的利息总额为5230亿美元。 根据美国财政部保守估计，2019年度美国公共债务利息将达到创纪录的5910亿美元。 否则，2019年美国政府必须支付利息6580亿美元。

这个利息额是什么概念呢？

年，世界第20大经济体瑞士gdp为7055亿美元，第21大波兰gdp为5858亿美元，世界共有203个经济体。 也就是说，美国政府每年支付的利息超过世界上180多个国家的经济总量。

看将来该付的利息，那叫牛！

根据美国财务省向借款咨询委员会提交的报告，从2024年的基本赤字下降到零(如果是这样的话)开始，2025年美国发行的公共债务资金全部用于支付净利息，其规模从7000亿美元变为1.2兆美元以上。

具体预测见下图。 这张图把资金的用途细分为基本赤字、净利息支出和其他三个。

会计年度，美国联邦政府的财政收入约为3.3万亿美元，利息支出为5230亿美元，按计算，利息支出占美国联邦政府总支出的16%。

想想看。 每年辛苦赚钱，但1/6的收入用来支付利息，心里爽吗？

据说从2025年开始，美国国债将进入庞氏骗局阶段，但这样巨大的美国债务，肯定比不上未来。 但是美国的债务到底会不会马上崩溃，这是另一个问题。

02

把欺诈进行到最后？

如果大力降低应该支付的利息(利率和国债收益率)，庞氏骗局也可以持续好几年。

下表列出了除美国以外的六个西方国家的债务/gdp比率和债务总额。

很明显，其他六个西方国家的gdp总额没有美国高，但其债务总额超过了美国，这些国家为国债支付了多少利息？

包括美国在内的g7个国家为政府债务支付的利息金额平均如下。

年，美国每天支付约14.33亿美元的债务利息，但其他6个国家加起来，每天支付的债务利息只有3.38亿美元。

其中最有价值的是日本，国债总额达到12.57兆美元，世界上仅次于美国，债务/gdp总额达到253%，是世界政府债务最严重的国家，但政府每天对这样巨大的债务支付的利息仅为1300万美元

日本到底是怎么做到的呢？

答案是大幅降低国债收益率，减少国债收益率。

从1998年开始，日本的政府债务/gdp超过100%，日本政府开始感受到偿还债务的压力。 1999年，日本中央银行决定将银行隔夜折扣利率削减到0。 这不仅开创了日本极其宽松的货币政策，也意味着人类首次进入名义上的零利率和负利率时代。

从1999年到现在，日本中央银行一直把日本国债的收益率控制在极低的水平。 最有代表性的10年国债收益率自20年间从未超过2%的年份以来下降到1%以下。 年以来一直下降到接近0。 2019年以来，更是负增长，现在是-0.23%。

也就是说，日本中央银行现在发行的10年期国债，不仅仅是一分钱的利息，还要追加购买者每年平均支付给日本政府的-0.23%的资金- -这是荒唐的负利率。 现在，日本国债的60%以上是负收益率，这是日本政府债务的奇高，但其支付利息极少的理由。

更荒唐的是，这个负利率国债不仅出现在日本的债市球场，还出现在其他西方国家的国债市场，负利率债券的规模在最近半年内达到了极其惊人的水平。

最近一个月，世界负收益率的国债规模创新性较高，7月份为13.2兆美元，但8月15日伯克利的世界负收益率债券指数市值刷新了16兆美元的历史最高纪录。

年末世界政府的总债务规模也是66兆美元，16兆美元的负利润债券，可知这超过了世界国债市场规模的1/4 (部分政府债务不能用国债方法显示)。 。

这是黄金过去两个月价格上涨的核心原因。

与此相对，现在世界上最可靠的美元，10年间国债收益率没有负增长，其历史最低值出现在年7月，当时为1.36% (参照下图)。 。

信用货币时代，中央银行有随意增加货币供给的能力。 中央银行购买国债，日本将债券收益率控制在20年，日本政府成功的是维持20年永远不会持续的债务庞氏骗局……。

日本会，美国为什么不会？

但是反过来说，我认为即使是世界信用货币体系的核心美元，如果债券进入荒唐的负利率，这个现代货币体系也就结束了。

将来能代替美元成为世界货币的不是美元这样的信用货币，不是黄金，不是比特币，也不是其他资产……

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