＂阿里的物流棋局：从混战到大一统＂

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“三方”(圆通、申通、中通)被蚂蚁装在袋子里，统一的时刻从混战中到来。

文丨《中国公司家》记者徐硕《徐昕头图源》中企业图库

在蚂蚁的物流局面中，焦虑的人很多，除了王卫、刘强东，还有黄峯(很多创始人)。

蚂蚁物流布局又进一子。 3月11日，申通引进阿里巴巴作为战术投资者，后者支付46.6亿元，间接获得申通快递14.65%的股份，申通也成为“三方”中最后被蚂蚁麾下的公司。

14年前( 2005年)，淘宝交易额突破80亿元，超过当时的沃尔玛时，马云南下向王卫伸出橄榄枝，想利用顺丰的物流互联网系统，支持淘宝成长的业务量，但双方快递的理念

那时淘宝成立只有两年，为了处理邮政包裹速度慢价格高的问题，马云还在寻求快递公司的协助，当时邮政22元/单的运费也是顺丰20元/单、三方一达(日元通、申通、中通、韵达) 除了圆通，此时的“桐庐帮”(三方一达等始于浙江桐庐)的快递企业们看不到马云，2005年圆通创始人喻魏蛟把淘宝的价格降低了8元/单纯的时候，不能说是“桐庐帮”的骂声。

但是，利益是商人的本质。 看到日元通日的业务量急剧增加，短短几年就冲上了领域第一名后，“桐庐助”们坐不住了。 第一步是申通，2006年，申通会长陈德军找到了当时的淘宝网社长孙兆宇，双方决定开发在淘宝推荐物流的系统，申通、圆通、ems等成为第一个合作伙伴，然后是中通、韵达、百世等企业

粗略的“桐庐助”们也在电子商务中找到了自己的定位，迅速崛起，其业务量不仅占了中国快递业的一半江山，而且还没有想到能陆续向上市实现资本化。 只是故事迅速发展后变得戏剧化，“桐庐助”们就像给自己挖了一个洞一样，在业务量持续增加的多年中，对淘宝等EC平台的依赖性也在加深。 到年底，大部分企业90%的业务量来自电子商务。

这时，蚂蚁的发言权不断加强。 2008年蚂蚁开始投资百世物流，6次投资后，蚂蚁在百世物流中的占有率接近1/3，投票权的占有率为46.6%，话语权相当于创始人周韶宁。 蚂蚁投资圆通，获得了其20%的股份，之后减产，但仍持有近17%的股份。 蚂蚁和新人合作，在中通快递投资了13亿8千万美元，持有约10%的股票。

这样蚂蚁的物流局面就清楚了。 我期待着拥有申通、圆通、中通、百世四大民营快递公司，在将来的物流布局上展开大拳。 只是在棋盘的另一边，京东、顺丰没有划分敌我公司。 蚂蚁最终能否统一江湖还不清楚。 更何况，到目前为止的申通在“传达员”的末端。 年的业绩在增长，有相反的趋势吗？

蚂蚁的物流野心

蚂蚁的意思不是物流上，显然是不公正的。 即使马云至今为止强调蚂蚁“不物流”，新人也没有把自己定义为物流企业。

但是在物流行业的投资中，蚂蚁一直很有钱。 年，在世界知识物流峰会上，马云宣布将向物流行业投资千亿美元，建设智能物流骨干网络，全国全天候实现世界72小时。 快递专家赵小敏解释说:“为了实现这个大的物流系统，蚂蚁只能以私人为主体，不断投入价格，用钱改变时间。” 据“中国公司家”不完全统计，截至2019年3月，阿里巴巴(包括相关企业云锋基金)累计在国内知名快递公司超过259亿元。

根据申通快递的最新公告，其控股股东德殷投资计划新建两家新企业( a和b )，但德殷投资持有的上市企业53.76%的股份出资或转让给新企业后，新企业a占上市企业总股东资本的29.90%，阿里

阿里方面表示，希望各方共同努力，将物流价格占gdp的比例从现在的16%降低到5%，提高制造业整体的效率。 在很多行业工作者看来，随着新零售业务的扩大，对蚂蚁来说，物流系统和上下游链的构建必须在更短的时间内完成。

“蚂蚁是平台型企业，EC平台需要物流企业支持，但可以通过股票投资等方法增加对快递企业的发言权，在数据运营、技术等方面支持。 》双壹咨询首席专家横福照解释说，今后三年，快递行业整体收益突破万亿级，蚂蚁作为上游公司显然不想错过这个机会。 此外，由于许多崛起，将分流到快递企业，但根据控股公司的方法，蚂蚁也将为未来战术的防御提供良好的选择。

赵小敏认为，并不意味着蚂蚁控制“传达员”，而是“传达员”需要自发拥抱蚂蚁，寻求突破。 但在蚂蚁已经控股的几个企业看来，效果显然不能完全满足。

以圆通为例，作为通达系中最早开始与蚂蚁合作的民间快递公司，首先独占电商快递的红利期，一举获得快递业老板的位置，但年蚂蚁入股后，圆通的市场占有率反而下降，到年末下降到领域第三位，“第三 赵小敏说，在工作中，日元通上市后，利用蚂蚁的机会，不巩固其主要营业业务，频繁扩大护城河，对“传达员”特别不利。

马云也恨铁不造钢，在年的世界知识物流峰会上说，现在国内没有看到哪个企业，在眼睛、结构、组织、技术等方面做好了迎接10亿包裹时代的到来的准备。 到了年天猫二十一销售节，单日物流订单量达到10.42亿，马云预言实现了。 将负责蚂蚁物流系统的私人互联网推到舞台前，尝试了仓库、运输、落地等各环节。

私人比快递企业更像联盟中心。 对蚂蚁来说，把鸡蛋都放在一个篮子里显然是不明智的。 除了入股“通达系”，蚂蚁和新人投资了我们、饿了还是苏宁云商等快递物流企业，进行了深入的绑定。 “除了快递领域整体的基础、技术能力薄弱以外，还想用技术、数据运营的方法构筑新的物流互联网，在各环节进行优化”。 新人相关人员解释说。

多个霸权接通了

尽管中国快递物流市场足够大，蚂蚁和私人还是不能忽视环待的京东和顺丰。

年京东物流正式成立子企业开始独立运营后，不仅面向社会全面开放，还进一步提高供应链的效率，在快递、快递、大、冷链等方面持续出力。 刘强东早就对服务自己EC平台的B方客户不满意，但很多行业人士解体，长期以来，京东物流依然难以摆脱其b2bEC平台的属性，将来很有可能成为社会化物流企业，其良

更不可避免的是，年顺丰开始“购买”的节奏，购买飞机，建设机场，投资东南亚物流企业，用55亿元收购dhl北京和香港的供应链业务，重视自己领域的处理方案的能力。

年3月，阿里集团ceo张勇亲自担任新人理事长，随着新零售的高速发展，阿里已经将“淘宝为天，新人为地”纳入整体战术布局。 此前阿里财务报告显示，阿里巴巴、新人智能物流互联网已经吸引世界3000多家物流公司参加，与中国邮政、俄罗斯邮政等组成国际邮政联合系统，在中欧班组、东南亚和澳大利亚海运专线 年末，外部估计新人的评价值达到了1000亿元以上。

赵小敏说，尽管如此，未来快递物流公司在你里面有我，在我里面有你的竞争结构。 “中长期来说顺丰是蚂蚁的伙伴，从上游到下游，拥有越来越多的主动权。 ”。 赵小敏认为，初学者在物流领域的投资不会随着入股申报而告一段落，会继续增加仓库、机器人、无人仓库、房地产等方面的投资。

“入股申通很可能是蚂蚁在精炼类快递和中低端快递的布局上进行最后的大战，入股韵达与否与战局的根本问题无关。 ”。 罗戈研究潘永刚院长对“中国公司家”说，最重要的是要看申通后续业务带来的实际影响。

业界相关人士表示，今后5年对申通极其重要，团队无法重建，互联网无法变革，如果公司不花钱，快递市场依然会恢复常态，“看申通能否抓住这次机会，逆袭成功。” 龚福照说。

危机还在。

更大的不明确性来自于通达系的限定销售股票解禁后。

东方富网数据中心表示，日元通速运、韵达快递的限售股解禁集中在2019年下半年，其中日元通解禁数接近20亿股，韵达解禁数超过1.12亿股，申通快递的限售股解禁于2019年12月27日解禁数接近12亿股。

日元通自发售以来从未停止过，机场建设、飞机购买、海外市场布局都没有下降，但在落地执行方面出乎意料，他说:“盘子铺得太大，发售前留下的问题没有处理，很辛苦。” 接近日元通的人说，除非日元通找到自己的主线，砍掉多馀的支线，否则业绩不会提高很多。

比起日元通的加速扩张，申通更为窘迫。 从年开始申通的业绩持续下降，其年收益和净利润分别比上年增加了28.1%和17.93%，但没有达到该年物流领域的45.69%、23.72%的平均增长水平。 对此，陈德军会长对媒体表示:“由于基础设施投资能力相对不足，企业核心城市的运输中心的直营化率比较低，在某种程度上制约了企业的迅速发展。”

即使年业绩恢复，申通快递也通过债券发行、超短期融资券发行等方法进行募捐，募捐的最高金额在60亿美元以下的2019年初，申通的股东频繁抵押手中的股票，上海申通企业频繁负债收集钱。 对此，一位业界人士表示，申通表示为了更好的融资，将优化债务结构，满足公司自己的资金等诉求。

事实上，资本化运作将扩大民营快递公司的问题。 特别是以加盟制为中心的“传达员”快递，上市后大部分分公司的业绩增加依然依赖于电气商品“啃旧书”，在该据点的布局和主要营业业务等方面有所欠缺。

“接下来是挤泡沫。 我一眼就能看出谁在裸泳。 ”。 赵小敏表示，“通达系”的快递模式决定了大股东进行现金化的动向，但真正的变局在等待现金化后，“通达系快递是否在战术规范的上市公司框架内进行，是否有信心继续深入的业务，优秀的快递。 赵小敏解释说，股东兑现后，无论是实现财富自由，还是向该公司投入钱，对公司来说都有很多变量。

背上一棵叫蚂蚁的大树，桐庐助的未来也没有更光明。