【“镍”盘重生:新能源搅动金属江湖】

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今年万圣节深夜，期货夜盘结束的时候，一个品种爆炸的“避难所炮”行情，赶走了期民的睡意。 第二天，这个合同不动就关闭了涨停板，a股相关概念上市企业的股价也上涨了。 “沪镍这是撬大盘的节奏啊！ ”昨天盘子里的一位期民感叹地说。

“伦敦周”引爆镍市

截至昨天，上海期货交易所镍主力1801合同上涨6%，报告了99340元/吨，为近11个月来最高。 在伦敦市场，截至昨天，lme个月内镍的最新报告为每吨12，645美元，逐年高位。 今年，上海镍期货上涨16%，同期伦敦镍涨幅接近27%。

昨天，镍相关概念车一齐爆炸了。 具体来说，贵研铂业昨天上涨5.03%，科力上涨1.88%，恒顺众上涨4.34%，绿色美上涨3.89%。

上海镍关于10月31日晚上的激增，一位知情人士说:“新能源电池的高镍演讲，在伦敦的效果直接反映在国内。” 在lme年会召开期间，一位专家预测，新能源汽车的快速发展潜力很大，对明年开始今后三年镍成本增加的期待将逐渐明显。 “这是资金开始关注镍市。 ”。 上海有色网( smm )分解师说。

长江期货有色金属分解师吴灏德从昨天上海镍开盘封死上涨停止的表现来看，在“lme周”会议上对后市镍价格几乎一边倒的呼叫表明，振动对多头自信的作用很小。 会议上说新能源汽车将大幅度提高电池用镍的诉求，镍市认为由供应不足结构主导。

随着新能源汽车领域的迅速发展，除了锂和钴之外，镍的作用也被广泛认识。 特斯拉的创始人兼ceo口罩说新能源汽车的电池应该被称为镍石墨。 因为阴极以镍为主。

在镍“新能源汽车行情”爆发之前，已经有两大冷门金属锂和钴充分表明新能源汽车市场对大宗商品的影响很大。 截至11月1日，电池级碳酸锂今年累计上涨36.76%，报告为17.75万元/吨。 同期，金属钴的价格上涨了69.23%，报告了46.2万元/吨。

UBS在客户报告中把镍列为今后2-5年大宗商品的第一选择之一，由于电动汽车领域的迅速发展，成为新的诉求源。

如何看待新能源汽车的利益信号？

新能源汽车市场占有率达到6%时，有估算说对镍的诉求为16.7万吨。 占有率达到10%，镍的诉求达到40万吨，有可能导致全球镍供给不足。 如果新能源汽车占领了汽车市场，根据ubs的估算，镍的诉求是220万吨。

从供求角度来看，smm镍队的解体师杨波、王聪等人认为，在供给方面，lme镍价格在10年的下跌途中，硫化矿从年开始陆续关闭，镍价格不刺激以12000-13000美元/吨退出的硫化矿的重新开始。 硫化矿资源不足，今后3年世界镍板产量受到抑制，另外红土镍矿冶炼镍生铁将来也会大量生产，但镍板的挤出有上限。 另一方面，供给方改革对中国不锈钢行情的支持将持续一年，在利益的支持下，年中国不锈钢产量依然保持增长。 另外，包括印度尼西亚在内的海外明年的不锈钢产量也在增加。 另外，新能源的消耗量很少，但确定且增速很快。

smm保养估计，年新能源汽车三元电池的镍消耗量将从年的5000吨镍迅速增加到年3万吨附近。 另外，海外很多国家也发表了退出燃料车的时间表，海外新能源汽车的三元电池的镍消耗预计每年将达到10万吨。

但是，也有人认为必须慎重应对“新能源汽车市场极大地提高镍的诉求”的观点。

“首先需要确认的是锂电池中使用的硫酸镍，镍含量为22%左右，主要用于电镀和电池。 年中国硫酸镍的产量为15万吨，其中电池使用量为7.4万吨，占50%。 新能源汽车的迅速发展带来的电池增产确实会增加硫酸镍的诉求。 但是，交易所的上市品种是电解镍(也就是镍板)，无论用途、技术和价格，都与硫酸镍有所区别。 这个新能源板的迅速发展是因为对电解镍的指控的振动确实有限。 ”。 吴灏德会考虑的。

“我们根据工信部的计划，年国内新能源汽车产量达到200万辆，考虑到今后3年内累积增加镍的诉求，或5万金属吨以上，生产能力的计划和扩展优先于产量的释放，因此，提出镍的诉求。 新能源汽车的高速发展大大提高了市场对镍材料的诉求。 但是，这里需要密切注意锂硫电池等其他材料在电池行业是代替镍的问题这两个问题。 二是动力电池回收相关领域的迅速发展。 除此之外，新能源汽车领域1-3年内的结构占有率依然低于不锈钢领域对镍材料诉求的影响，短期镍价格诉求端的核心在于不锈钢。 ”。 东证有色金属分解师曹洋表示。

“镍”投资要认定品种

昨天，在股票、期货市场镍概念齐飞的背景下，电池材料板振动相关上市公司业绩的期待落地。

10月26日，据绿色大米发布的第三季度报告，报告期间营业收入为29.8亿元，比去年同期增加57%。 实现净利润1亿1500万元，同比增长334%，实现扣除非归母净利润1.11亿元，同比增长1，17.15 %。 第三季度累计销售额比上年同期增加40%，为72.7亿元。 累计实现归母净利润3亿8800万元，比上年同期增长95%。 累计扣除对象外净利润3亿7200万元，比上年同期增长143%。 收益和利润的大幅度增加是电池材料模板和钴镍钨模板销售规模的增加所致。

据中信建投证券分解师徐伟分析，这家企业的电池材料板保持了较高的增长，钴钨金属将推动钴镍钨模板的业绩。 另外，现在硫酸镍和金属镍的价格差约为2.3万元/吨，显示硫酸镍的供给依然很紧张。 动力三元电池的高镍化进一步提高硫酸镍的诉求。 企业现在有3万吨硫酸镍的生产能力，另有4万吨正在建设，从硫酸镍的涨价中受益。 硫酸镍的供给依然严峻，镍价格预计会继续上涨。

从期货板块来看，未来的镍价格投资机会怎么样？

东证有色金属分解师曹洋说，由于供给和诉求结构的一些变化，未来的原生镍供求可能出现大气下的小环境，精炼镍、镍铁和硫酸镍有机会形成各自的小环境。 国内精炼镍短期供应难以显着增加，冬季生产限制抑制了部分镍铁生产能力的释放，不锈钢镍诉求阶段收缩的可能性很大。 “总体来说，从今年第四季度到明年第一季度，我们从在供求较弱的环境中呼吁较弱水平以上的立场出发，对价格的趋势感到悲观。 虽然中长期镍矿的供给持续增加，但下游不锈钢领域的过剩越来越严重，镍铁和精炼镍在12年间的表现不理想。 但是在硫酸镍中，价格可能有独立的倾向。 ”。

吴灏德认为，国庆节后镍价格上涨的逻辑主要是预计山东临沂市三家镍铁公司因限产导致的供应收缩。 另外，印度尼西亚从价格和价格的特点来看，不锈钢的生产能力依然巨大，将来的总量最大从600万吨达到700万吨，而且大部分不锈钢被送回国内，这对国内的不锈钢市场构成了很大的压力 随着11月15日暖气季节的生产限制开始，钢厂的诉讼也减弱了。 关于矿石，印度尼西亚镍矿的出口配额增加到1550万吨，菲律宾的露天采矿禁令解除后矿石的供给也会增加。 在现货中，电镀、合金公司看到下跌后的市场，极少收到货物。 综合来看，因为基础没有大的变化，盘面上有回调的诉讼，提出投资者的合理性、慎重，多头可以达到很高的止盈。 中长期来看，电解镍库存持续脱化引领了镍价格的上涨，技术方面关注伦镍13000美元/吨的压力位。