【沪深交易所发布转融通业务规则 转融资先行启动】

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网易财经8月27日得到中国证监会批准，中国证券金融企业27日发布了《融通业务规则》和《融资融券业务统计和监视规则》，上海证券交易所、深圳证券交易所和中国证券登记结算企业也于当天发布了融通业务的辅助细则 根据业务安排，中国证券金融企业将先行开始融资试验。

证券公司开展融通业务需要满足四个条件

根据上述规则，融通企业间业务，不需要行政许可，保证金企业和满足要求的证券企业签订融通业务合同，约定双方权利、义务和融通业务的相关事项。 保证金企业通过融通业务平台向证券企业集中提供资金和证券的融通服务。

根据《业务规则》，证券公司开展融通业务需要四个条件:一是具有融资融券业务资格，有业务运营规范二是业务管理制度和风险管理制度健全，有可行的业务实施方案三是技术西斯

在业务开展过程中，保证金企业设立信用管理决策机构，分析判断证券公司的征信调查情况，结合市场状况、风险管理等因素，明确信用额度、保证金的比例等级。 然后，继续跟踪证券公司的信用、风险状况，定期或不定期调整信用额度、保证金的比例等级。

目标证券列表每天都会公布。

根据《业务规则》，死板的目标证券名单，证券公司根据融资融券目标证券相关管理规则和市场状况合理明确，每交易日开市前公布。

目标证券发生异常的价格变动，对应的上市公司的经营管理状况发生了很大变化，发生了合并、收购或重大的资产重组，目标证券在证券交易所暂时调整的情况下，证券公司调整目标证券。

根据安排，融资业务先行进行，为了防止市场风险，《业务规则》根据市场状况，证券公司暂停单一目标的特定期间、单一目标的全部期间或全部目标的特定期间、所有目标的全部期间的融资交易

给融资方划分保证金的比例

根据《业务规则》，转换融资期分为7天、14天、28天三个阶段，保证金企业参考中央银行规定的金融机构半年人民币贷款基准利率，根据市场资金供求情况发布各交易日的转换融资汇率。

而且证券企业转换融资的各申报金额是100万元的整数倍，最大单一申报金额在3亿元以下，单一证券公司当天各期限阶段的转换融资申报总额大致在5亿元以下。

与融资融券业务一样，证券公司必须向证券公司借入资金或证券并提交保证金，可以用自己的资金缴纳，也可以用自己的证券充值保证金。

保证金企业委托中登企业代理管理证券公司提出的保证金，慎重选择大致保证金证券的名单进行明确，对保证金证券明确公布不同的转换率。 保证金企业根据征信情况对证券企业设定不同等级的保证金比率要求，最高50%，最低20%。

另外，证券企业向中登企业提交给证券企业的保证金每天盯着市，当天最终证券公司的保证金比例或现金在支付保证金中的比例不符合规定的情况下，证券公司必须在之后的两个交易日内补充保证金，逾期未补充。

确定风控要求及时公布新闻。

为了预防风险，《业务规则》制定了确定的风险预防管理比例的上下限。

包括:保证金企业净资产与各风险资本准备金之和的比例下降到100%的，暂停融通业务，上升到120%以上的，次日可以恢复。 单一融通的证券转让融券余额达到该证券上市可流通市场价格的10%的，停止该转让融券业务下降到8%以下的，次日可以恢复。 只有当担保证券的市值达到该证券总市值的15%时，才能在第二天恢复到停止接受该证券作为担保证券的12%以下。 单一证券企业的融通馀额达到证券企业净资产的50%的情况下，中止贷款或证券下降到40%以下的情况下，第二天可以恢复。

另外，《业务规则》规定了融通业务新闻披露的要求，业务开始后，保证金企业通过企业网站、融通业务平台等渠道将融通业务前一天的成交额、转换融资馀额、单一目标证券的成交数及转换融券馀量等新闻

名词解释:变通

融通业务是银行、基金、保险企业等提供资金和证券，证券企业开展融资融券业务的资金和证券来源，证券企业以这些资金和证券为中介提供融资融券顾客。

融通包括转换融券业务和转换融资业务两部分。 其中，与融资相比，融资券业务的制度安排和实施方案的设计更多。 在欧美成熟市场，融通制度非常普遍，证券公司在融通业务中通常只作为中介角色发挥作用，可融资证券的来源大多是第三者，即不在乎短期利益而真正长时间持有的股东。

名词解释:融资融券

“融资融券”又称“证券信用交易”，是指投资者向上海证券交易所或深圳证券交易所具有会员资格的证券企业提供担保物，借入资金购买本所上市证券，或借入本所上市证券进行销售的行为。 包括证券公司对投资者的融资、融券、金融机构对证券公司的融资、融券。

融通和融资融券的区别

融通是融资融券服务:现在融资融券提供的资金和证券由证券企业拥有的资金证券提供，融通后，证券企业可以将融通作为平台借入资金和证券提供给顾客。

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