【股指期货受益股全解析 10大企业最受益(名单)】

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证监会:推动股指期货顺利上市

年证券期货监督管理业务会议提出，今年将完善期货市场体系，扩大国民经济功能。 颁布股指期货投资者的适宜性制度，确定证券企业、基金企业、合格海外投资者( qfii )等参与股指期货的政策规定，对证券企业加强从事期货中间介绍业务的规范和监督管理，健全跨市场监管制度，健全股指期货的

股指期货受益品种分析

股指期货上市后的受益股有三种:第一类是大青采购(股指期货标的股)第二类是在证券公司中收购期货企业，获得ib(introducing broker缩写，介绍经纪商)资格的创新股第三类是期货概念

具体而言，第一类大青采购(股指期货标的股票)主要包括沪深300成分股，即权重指标股。 因为这样的股票是股指期货的目标，今后市也有可能受到主力资金的关注。 例如招商银行( 600036 )、中国铁建( 601186 )、中国石油( 601857 )、中国石化( 600028 )、中国神华( 601088 )等市场价格比较大的股票流通。

第二类证券公司中收购期货企业、获得ib资格的创新类股票有中信证券( 600030 )、海通证券( 600837 )、国金证券( 600109 )等。

第三类是参股期货的概念股票，这类股票又分为两类:一类是控股期货的上市企业一类本身就是纯期货类的上市企业。 具体如下。

000996中国中期

辽宁中期期货经纪有限企业90%的股权，收购中国国际期货18.53%的股权。

10月28日，在中国中期( 000996 )审查后，重新发行卡，控股公司中期期货有限企业吸收合并中国国际期货经纪有限企业(以下称为国际期货)和中期嘉合期货经纪有限企业(以下称为中期嘉合)，此次吸收后存续

600638新黄浦

拥有中国期货企业100%的股权，分别以1.2亿元增资迈科期货40%的股权和3234万元增资瑞奇期货43.75%的股权。

000900现代投资湖南大学期货有100%股权

银河证券:企业09-11年的eps分别为1.707、2.007、2.237元。 报告期( 2009-8-10 )企业二级市场收盘价为20.53元，动态股价收益率分别为12.03、10.2、9.18倍。

600747大连控股公司全资控股公司期货

企业金融业的投资遍及期货、信托、证券等多个行业，信托投资预计将在市场上上市。 其中包括建筑业期货100%的所有权，建筑业期货经纪有限企业是目前东北地区注册资本最大的期货企业之一。 企业还拥有华信托1。 2亿股是合并第一大股东。 华信托已经公开了“接受上市指导的公告”，“华信托计划在国内证券市场首次公开发行股票上市，现在正在接受光大证券的指导。 华信信托是国家第一个金融股份制试验单位，也是大连市唯一获准保存的信托投资企业。 华信信托一上市，大连控股( 600747 ) 1。 2亿股有望获得巨大的增值收益。 企业还拥有沈阳诚浩证券40。 35%的股票是第一批股东。

600755厦门国贸占厦门国贸期货总股东资本的95%

600704年的大股票

出资浙江省大期货，持股85.71%

大股票计划出售大地期货

根据大股票公告，企业在完成重大资产重组和浙江物产元通(集团)有限企业100%股权收购后，为了进一步集中资源及时整合，与下属期货企业优化相关业务，并与中国证监会规定的“同一主体控股和参股期货企业 其中控股期货企业的数量不得超过1家”的要求，企业计划对全资子企业浙江省物产元通机电下属的浙江大地期货经纪有限企业实施出资权的控制和增资交易等

000628高新技术的迅速发展占成都倍特期货的80%股份

000791西北化学工业占甘肃陇达期货总股71.8%

000897津滨的迅速发展占津滨期货总股东资本的51%

600107美雅占美雅期货的45.08%

美雅期货经纪有限企业成立于1995年，是经国家工商局注册、中国证监会批准颁发《期货经纪业务许可证》的专业期货经纪企业。 企业注册资本5990万元，大股东是上市企业湖北美雅股份有限公司。 美雅期货目前是中国金融期货交易所及上海、大连、郑州三个商品期货交易所的全权会员单位，可以进行国内所有上市期货品种的代理交易、咨询和人员培训，是全国第一家获准开通的多交易所场外同步期货交易中心 目前，米雅期货已成为华中地区规模最大、盈利能力最强、顾客评价最好的期货企业之一。 在2005年全国财经风云榜评选活动中，荣获“2005年度十佳期货企业”称号。 2006年获得上海期货交易所“优秀会员”称号2007年获得“华夏资产管理总评价排行榜上最具成长性的期货企业”称号。

600128弘业股份参加股42.87%江苏弘业期货

000878云南铜业占云晨期货证券公司的40%

600331宏达股份出资1.72亿持有中期期货28.65%的股份

000930丰原生化参股28.5%的安徽华安期货

600084 st新天投资新天期货经纪有限企业700万元，占22.95%

600287江苏舜天占江苏期货的16.67%

000031中粮食地产占金瑞期货的10%

金瑞期货有限企业成立于1997年7月，由国内最大的铜生产加工联合公司江西铜业集团企业和上市企业中粮地产(集团)股份有限公司共同投资兴办，注册资金1亿元。 其中江西铜业集团占股份46%，江铜南方总企业占股份44%，中粮地产(集团)股份有限企业占股份10%。

33家期货参股企业业绩预计将增长一成(附股)

新年伊始，融资融券和股指期货业务均经国务院批准，为a股市场新年行情注入新的活力。 股指期货的发售标志着金融期货时代的正式到来，相关受益企业随着期货业务的开展，预计将来的业绩将增加一成。 期货业务利润贡献率高、估值低的股票集团在二级市场逐渐忙于资金。

总体来看，股指期货受益的股票有三种:一种是股指期货标的股票上海深度300成分股，首先包括中国石油、中国石化、中国神华、招商银行、中国铁建等。 二是收购期货企业，获得ib (介绍经纪商)资格的创新证券股，包括中信证券、海通证券、国金证券等3股是期货的概念股，本身包括纯期货类上市企业(中国中期)和控股期货上市企业、股票期货上市企业。

中国中期拥有辽宁中期期货经纪有限企业90%的股权，成为国内最大规模的国际期货合并后第一家上市的期货企业。 据说辉期货综合实力最有可能效仿中国中期第二家上市的期货企业，最近的市场也将继续增资中辉期货，收购其他两家期货企业。

据《证券日报》市场研究中心最新统计，目前沪深两市控股或出资期货企业共计33家(包括中国中期)，其中21家企业控股，12家出资。 高新技术的迅速发展，大股票、弘业股票是期货概念的三大领袖，也是新黄浦、现代投资、大连控股、厦门国贸等十多家控股期货企业。 其中，大中型股票出资设立浙江大中型期货，拥有85.71%的股权。 黄浦拥有华闻期货企业100%的股权，分别以1.2亿元增资迈科期货40%的股权和3234万元增资瑞奇期货43.75%的股权。 现代投资、大连控股、厦门国贸分别在湖南大学有期货、建筑业期货、厦门国贸期货。

关于股指期货的发售对相关上市公司业绩的影响，所有证券公司都已经在分解报告中进行了预测。 华泰证券表示，未来股指期货的发售将为期货行业带来1.71亿元到4.57亿元的利润增加值，预计比2008年全领域利润增长18%到50%。 国泰君安根据全年股指期货交易额/股票现货交易额和股指期货手续费率两个变量进行估计，预测对应期货企业全年新手续费总收入47.88亿元。 另外，根据各参股期货企业所占份额，上市股指期货将使中国中期、高新技术的迅速发展、大股票、弘业股票等每股价值增加83.2%、33.2%、13.9%、11.3%。 “当然，我们以现在的股价部分反映了其价值增加的要素。 因为这个二级市场股价的合理涨幅低于这个计算结果。 但是无论如何，这四股应该成为期货概念的龙头股，其他股参加期货概念股，价值增加在10%以内。 」国泰君安在分解中显示。

值得注意的是，包括中国中期在内的33家进入期货的企业业绩参差不齐，既有高利润企业，也有巨额亏损企业。 根据工作成绩排名，去年第三季度每股收益超过0.5元的期货企业有8家，0.2元到0.5元之间也有8家，低于0.2元但盈利的企业有10家，其他7家损失了。 控股期货的现代投资业绩最牛，去年第三季度每股利润将达到1.27元，预计2009年每股利润将达到1.6562元。 控股公司建筑业期货大连控股业绩最差，去年第三季度每股亏损0.116元，2009年全年业绩依然亏损(北京新纪元可能主要带来转机)。 。

期货企业经营业绩的不完善，会给投资带来一定的困难。 一位分析人士表示，期货概念股票投资主要看四点:一是期货业务利润贡献率高，二是每股期货所有权含量高，三是业绩增长预期明显，四是当前估值相对较小。 这一分解表明，现代投资、厦门国贸、中信证券将成为股指期货企业的领导者。

融资融券和股票是指期货利润好的证券股票

融资融券和股指期货的发售对证券领域有多大影响？ 接受采访的研究者认为这两项创新业务将在证券公司收入的提高、利息收入的增加、创新自营模式的改革等多个方面对证券公司的业绩做出正面贡献，最受益的是光大证券、海通证券、招商证券、中信证券

根据其他市场的经验，日本融资融券交易占市场交易总额的12%-21%，台湾融资融券交易的比例占33%-56%。 融资融券的发售有助于提高市场交易的活跃性，增加成交量，增加证券企业的经纪佣金收入。

“在与证券金融企业建立融通环节之前，融资融券业务可以提高现有库存资金和证券的周转率，激活市场交易气氛，增加成交量。 证券金融企业和融通环节建立后，可以进一步扩大金融资源和市场资金来源，有助于交易量的进一步提高。 ”。 国金证券研究员指出。

另外，融资融券有利于证券企业增加利率收入来源。 上述人士指出，证券企业开展融资融券业务时，不仅可以通过向顾客融通自己的资金和证券来获得利息，还可以获得融通环节和融资融券环节的利息差。

另外，融资融券在一定程度上有利于提高领域的集中度。 《证券企业融资融券业务试验管理方法》规定:“顾客只能与一家证券企业签订融资融券合同，使一家证券企业融合资金和证券”，从事该业务的证券公司最近6个月的净资产在12亿元以上的创新性证券会 因为高质量的顾客需要融资融券，所以投资获得这项业务牌照的试验证券公司有可能扩大顾客资源和市场占有率。 长江证券预测成熟阶段融资融券业务对国内证券公司收入的贡献率将达到15%-22%左右。

机构也积极看待股指期货业务对证券股票的正面影响。

首先，股指期货直接给支配期货企业的证券公司带来了分享期货经纪业务收入的机会。 据国金证券介绍，股指期货上市初期，期货经纪业务收入(包括ib业务和期货子企业收入)对证券公司净利润的增幅为3%-4%； 长期来看，增厚幅度有望达到8%-15%。

“中长期来说，这是利润从以前就流传下来的证券经纪业务。 ”。 国金证券认为股指期货的上市可能会对股票市场的成交量产生短期影响，中长期股票市场和期货市场的成交量会显着增加。

那些上市证券公司能从股指期货和融资融券业务中得到最大限度的利润吗？国金证券认为，创新类大型证券公司具有考试的先驱特征，因此优于中小证券公司。 在大型证券公司，每股收益从对融资融券和股指期货等新业务的灵敏度大到小，分别是光大证券、海通证券、招商证券、中信证券。 长江证券建议关注光大证券、人民币证券、中信证券。

新年伊始，推广股指期货已经渐近。

继2009年企划了10年创业板的开业之后，年股指期货和融资融券这两项业务也一定会开始。 市场传闻股指期货和融资融券分别在2009年的最后一周和年的第一周得到了监管部门的批准。 计划在今年初的全国证券期货业会议上明确推进过程，正式的破题预计在两会后。 股指期货比融资融券先被认可，但在发售的优先顺序上计划先推融资融券。

受这个消息的刺激，最近证券商股、权力股和股指期货概念股备受关注。 随着融资融券的执行，a股市场进入股指期货时代。

当然，股指期货也对a股市场整体的投资风格有很大影响。 在积极的层面上，融资融券明显为市场带来增量资金，有利于活跃市场，增强市场的价格发现功能，更重要的是，如果增加空机制，市场单边上涨或下跌的概率会显着下降。 不利因素是市场短期波动风险可能会增大。

股指期货和融资融券是完全资本市场建设的重大突破，其中也孕育了投资机会。

根据现在市场的观点，先有融资融券，后推期货。 因此，融资融券增量交易可以直接受益于试点业务的证券企业，另外，中国金融期货交易所的成员期货企业从股指期货的发售中受益，相应地，控股公司或出资公司的上市企业也受益。 另外，为股指期货交易提供技术支持和其他服务的企业也会带来业务量的诉求的增加。 最后，根据海外经验，以机构为中心的大型投资者需要增加指数加权股的储备，增强保值功能，避免创造股指期货上市后的被动局面。 因此，沪深300指数的权重股很受市场欢迎。

根据上述四个层次的分解，在股指期货时代到来之际，投资者认为可以关注以下10家企业的投资机会。

它们是中信证券、海通证券、厦门国贸、大股票、高新技术急速发展、弘业股票、招商银行、交通银行、中国平安、恒生电子。

证券公司必须先受益融资融券进入股票的期货概念查明真伪

融资融券的重要意义是增加市场交易资金，激活市场。 因此，证券公司从由此引起的成交量增加中直接受益，另外，在融券融资业务中，投资者需要向证券公司支付由融资额或融券额产生的利息。

证券公司确实率先盈利。 但是，并不是所有的证券公司都能从其中分一碗汤。 根据规定，只有得到证监会融资融券业务试点许可的证券企业才能开展融资融券业务试点。 因此，尽早获得飞行员许可的证券企业有明显的先行特征。

2008年底，11家证券企业参加了沪深交易所和中登企业共同进行的融资融券网络测试。 这样，也可以认为第一家试点证券公司必然来自这11家证券公司。

在这11家证券公司中，其中4家是上市证券公司，它们是海通证券、中信证券、光大证券和招商证券

证券监督会表示，证券企业必须为顾客融资业务规模、融券业务规模的10%准备提取风险资本，监督管理层重视对证券公司的风险控制，越高的净资产越是风险耐性的体现。 因此，净资产值高的证券公司将成为第一家试点证券公司的优先选择。 另外，对监管层来说，全国布局可以最大限度地宣传和测试融资融券业务的试行业务。

可见净资产和营业网点的数量是接受融资融券业务试点的关键。 这四家上市证券公司中，海通证券和中信证券在净资产方面的特征很明显，但从营业网点数量来看，海通证券的特征很大，其次是光大证券、招商证券，中信证券的营业网点数量是四家企业中最少的。

综合来看，海通证券的特征很明显，中信证券虽然据点数量少，但在行业内具有很强的领导能力和企业品牌特征，旗下中信建投等子公司的实力也很强，上市企业的利益程度也很明显。

期货:辨别真伪

在a股上市企业中，控股公司和准入期货企业不少。 但是期货业务真正对上市企业做出巨大贡献的是凤毛麟角。

根据《投资者报》的初步统计，目前有15家上市公司参加控股或股指期货企业，其中9家企业控股，其余6家公司参加股票。

值得一提的是，弘业股票出资弘业期货，持股比例为43%，但弘业期货的控股股东是同一弘业期货的控股股东弘业集团，因此不排除将来整个弘业期货进入上市企业的可能性。

实际上，国内期货企业近年来的经营状况普遍不好，据统计，2008年平均每家期货企业的利润只有230多万元。 同样，许多上市公司持股的期货企业在2008年的利润也不理想，15家公司中期货企业的利润贡献不足100万元的有3家，不足500万元的有8家，超过5成。 利润贡献额最高的是大控股公司的大期货，2008年的利润贡献达到了3035万元。

根据《投资家报》的分析，这15家公司中，大股票、高新技术的迅速发展、弘业股票等企业持有的期货企业为上市企业的业绩做出了贡献。 评价上市公司对业绩的贡献不仅需要考虑期货企业的利润占上市公司利润的比例，还需要考虑每股利润的贡献。 中国中期期货利润高，但利润额低，每股利润贡献只有0.03元，因此利润不明显。 美雅也一样，期货业务的每股利润只贡献了0.01元。

另外，投资者也需要考虑企业的评价情况，比较起来厦门国贸的特征比较明显，中国中期、高新技术的迅速发展、美雅、天利高新技术等企业的评价相对较高。

综合来看，15家企业中厦门国贸、大股份、弘业股份及高新技术发展迅速的4家企业的期货业务更有前景。

软件商分羹宴会

除证券股和期货股直接获利外，还有直接获利的企业，但容易被投资者忽视的是为股票期货提供交易软件的技术服务类企业。 融资融券、股指期货的上市，必然会带来证券企业、期货企业交易系统的新设、升级和改造。

目前国内a股市场提供证券交易软件的企业以恒生电子、金证股票及同花顺为主。

恒生电子是国内金融it行业的龙头公司，企业在证券公司、基金、期货等金融行业拥有很高的份额，其中证券公司核心业务系统的份额达50%，期货企业的市场份额达40%，基金企业的市场份额达80%。 因此，作为领导公司，对期货、证券公司等行业交易系统的诉求成长会带动企业业务的成长。

金证股份在恒生电子领域的地位稍差，但在证券公司的营销服务系统中具有强大的特征，在国内证券公司呼叫中心系统中的市场份额超过60%的同花顺的特征是在线行情和交易系统，股指

期货概念股如何关注权力股受欢迎？

根据海外市场的研究结果，股指期货上市之初，指数加权股的牵引变得明显。 因为以机构为中心的投资者基于对冲功能的诉求，增加对权重股的资产配置，推动权重股的上升。

股指期货的跟踪目标是沪深300指数，因此沪深300指数的加权成股最近有望受到资金的炫耀。 与上证指数不同，沪深300指数的权重使用自由流通量权重计算法，其第一位权重股是招商银行，权重为3.54%，其次是交通银行，权重为3.04%。

沪深300指数成股前10大权重股中，8股是以银行为中心的金融股，2股非金融股在中国神华和万科a，分别居第8、9位。

现在银行板块2009年的股价收益率只有15倍，整个金融板块也是18倍，是a股市场股价收益率最低的板块。 同时，机构在2009年对银行等金融股票配置的比重很低。 因此，股指期货的发售会提高银行等金融股票对资金的魅力。

从领域基本面来看，银行、保险、证券等金融上市公司的业绩明显有回升趋势。

恢复银领域利润第一是利率差距的扩大，至今利率收入仍占银行利润的近90%，因此利率差距的变动对银领域业绩的影响很重要。

从2009年第三季度开始，银行的利率差距明显有回升趋势。 在14家上市银行中，第三季度一季度的利息差水平比上个月上升的有11家，占近8成。 14家上市银行第一季度平均利率差距上升到2.37%，环比上升了11个基点。 其中，民生银行的上升幅度最大，达到28个基点，另外，中信银行、兴业银行、交通银行的上升幅度也很大，都达到或超过20个基点。

第一，随着资本市场的活跃，银行存款的活跃化趋势变得明显，认为银行的利息支出会下降。 第二，贷款结构的优化。 第三季度末，国内金融机构长期贷款的比重及低利率票据融资和短期贷款的占有率明显下降。 第三，定期存款重新定价，去年下半年利率连续下降，各银行定期存款逐渐完成重新定价，降低了银行的利率支出。

随着中央银行货币政策恢复常态，市场也进入增资通道，同时经济回暖明显提高了银行对贷款的谈判能力。 许多因素使银行的利率差距水平在今后一两年内恢复。

招商银行是沪深300指数的第一大权力股，由于多次零售战术、贷款结构调整不利等原因，2009年业绩不好，但企业有良好的内部管理，遵守零售战术虽然短期业绩不好，但也可能是未来最大的赢家 第二权重股交通银行同样是重视零售业务的银行，同时具有更谨慎的经营战略，有望在将来迅速发展。

另外，保险费收入的恢复增长和投资收益率的恢复作为两个强大的引擎，推动保险业上市公司业绩的恢复。

作为沪深300指数第三大权重的中国平安，具有高效的内部管理体制、先进的新闻解决系统和优良的公司文化，企业战术确定、执行力强，2009年保费增加引领行业，市场份额迅速提高，收购深入迅速 另外，别忘了中国的平安直接拥有平安期货和平安证券，直接受益于即将上市的股指期货和融资融券。

期货概念股票如何关注？

期货: eps肥厚小于0.06元

专家预计，在股指期货上市初期，其成交量不会太大，这几乎是业界普遍的期待。

华泰证券做了假设分析:假设a股日平均交易额为1200亿元，股指期货交易额为现货市场的30%，股指期货年交易额为87480亿元，2008年期货市场交易额为719142亿元的12.16%。

统计数据显示，2007年期货行业利润率为0.00266%； 2008年是0.00126%。 不划分ib证券公司佣金的情况下，如果股指期货的利润比率为0.00196%，股指期货将为期货领域带来1.71亿元~4.57亿元的利润，比2008年增加18%~50%。

股指期货的发售对大部分股指期货概念股票的影响依然极小。 中国中期( 000996 )、大股票( 600704 )、人民币证券和高新技术快速发展( 000628 )期货市场占有率高，在1%以上，除上述3家公司外，股指期货对其他股票期货概念股票的每股收益增加值小于0.005元。 中国中期受益度最高，达到0.0229~0.0611元。

因此，期货企业的概念股票在股指期货正式上市之前是唯一存在的，需要留下“炒股”的机会。 华泰解体师魏刚表示，可以关注中国中期、高新技术的迅速发展和大股票等相对价值贡献较高的概念股票。 评价比较低的厦门国贸易。