“日本所谓的“负利率”你读懂了吗?负利率时代玩转存款搬家”

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日本中央银行意外地实施了所谓的“负利率”政策，但必须观察到日本实施的“负利率”不是我们一般理解的欧洲一些国家实施的“负利率” 日本银行贷款利率不是零利率，银行间无担保隔夜贷款利率依然为0.1%，零利率适用于银行的法定准备金，负利率适用于超额准备金账户 现在这个世界上，谁先出来谁占特征！ 在昨天的利率决议会议上，黑田东彦意外地向货币市场投放了“核弹”:日本中央银行宣布从2月16日开始实施负利率 另外，qqe (质量化及量的缓和)也尽快实施 之所以说“出乎意料”，是因为没想到日本会率先出手。 例如彭博以42名经济学家为对象的调查显示，日本中央银行今天预计将增加刺激力的只有6人 “负利率”实际上是常用账户中使用的三层利率体系，包括正利率、零利率和负利率:正利率适用于银行现有余额的零利率适用于银行存款准备金的负利率适用于超额准备金账户 在新政策中，金融机构在中央银行保管的超额存款准备金的利率从现在的0.1%下降到-0.1% 也就是说，这些金融机构如果不借钱，就必须向日本中央银行付钱 这个利率结构类似于欧洲中央银行 年6月，欧洲中央银行为了完成“通过将通货膨胀率设定在接近2%，中期保证物价稳定”的使命，成为第一家进入负利率的中央银行。 欧洲中央银行手里的卡有三张。 是对银行的隔夜借款工具、第一笔再融资利率、中央银行存款工具。 其中，第一再融资利率是银行通常向欧洲中央银行借款支付的利率，中央银行存款利率是银行将资金存入中央银行得到的利率 这三个利率下降后，储蓄的魅力下降，鼓励人们投资金钱和 负利率这一手对黑田东彦来说也是没办法的。 通货膨胀率接近零点，股票市场抛售，工资上涨受到抑制，日元走强 其中，预计不到一年，日本中央银行将第三次推迟实现2%通货膨胀目标的时间，不会在会计年度下半年之前实现。 我们知道安倍经济学成功的重要标准是实现通货膨胀目标 为什么超额准备金账户要实施负利率？ 日本长期实施量化宽松( qqe )货币政策刺激经济复苏，因为日本很多银行根据自己的想法将QE得到的资金的一部分返回中央银行的存款准备账户，不投入实体经济，无法期待QE的效果 所以为了刺激银行对实体经济的放贷，日本对银行的过度存款施加“罚款”。 负利率发出了什么信号？ 负利率最重要的意义是体现了日本中央银行进一步放宽货币的决心 年推出qqe以来，日本实施了史无前例的货币宽松政策，但没有实现2%的通货膨胀目标，结构改革的进展也非常有限，公司工资的增加无能为力 因此，这次日本中央银行再次追加代码，表现出更加宽松的决心。 这是在公布负利率后，日元汇率急剧下跌为断崖式，美元对日元超过200点，涨幅超过2.2% 日本会进一步缓和，引起各国货币竞争的贬值，加大人民币贬值的压力。 而且日本宽松的政策对联邦准备制度的后续政策也有一定的影响 对a股有什么影响？ 首先日元贬值后成为超便宜的对冲工具，日元再次进入贬值通道，有助于改变a股外部的流动性 而且，今天港股瞬间上涨是因为过去很多投资者以借入日元的方式投资港股。 既然日元利率会下降，炒这笔资金会提高港股的感情。 如果港股稳定，这间接对a股有利 另外，由于人民币注视着包括日元在内的篮子货币，日元贬值引起各国货币的竞争性贬值的情况下，对人民币将有很大的贬值预期，有可能成为利润空股票市场 所以对a股影响的关键是中央银行能否稳定人民币贬值的预期。 在负利率时代，钱“越存越少”的负利率是指在某种经济状况下，存款利率(通常指一年期定期存款的利率)比同步物价指数( cpi )的上升幅度小 这时，居民的购买力逐渐下降，看起来在缩小，所以被认为是负利率。 负利率时代是指物价指数( cpi )急剧上升，银行存款利率实际为负的时期 “负利率时代”听起来是比较专业的语言，但用一个例子来说，也许更直观。 根据现在银行年存款基准利率的1.75%，如果顾客在银行存10万元，存1年定期，1年后的本金收入为101750元。 另一方面，如果物价维持2%的上升速度，今天10万元就能买到的商品一年后需要102000元。 扣除两者，就知道一年前的十元。 你的财富直接少了250元 各种投资转化率对负利率时代人们的直接影响，钱肯定更不值钱 如果负利率时代对投资者的影响是资产的缩小，那么普通人最直观的感觉就是钱更不值得 物价，特别是食品类的价格上涨，市民在饮食方面的支出增加，收入不变的情况下，购买力看起来会下降。 而且，各类投资资产的收益率也在下降。 例如，包括互联网金融理财产品，收益率也在下降。 此外，银行理财产品的收益率也在下降。 投资建议1、现金向王民生证券研究院执行院长、首席宏观研究员管清友提出了“现金为王”的观点。 管清友表示，在枪林弹雨中，不要使用不必要的躺枪。 从风险调整后的收益来看，现金有最大的特征 他指出，在新的常态下，投资者需要在资产配置中打开避险模型，特别是需要国王重视现金。 “虽然现金利润很低，但与其他资产相比，马上下跌幅度为每天5%、8%，不亏损的是赚钱 ”(管清友建议，与其在各种资产上赌注，不如保存现金等联邦储备系统增资靴子落地后再配置。 事实上，在今后一段时间内，投资必须更加科学谨慎，更重要的是降低投资收益的心理预期，今后4%左右的投资转化率可能会成为常态，高收益的暴利时代结束，应该追求更稳健的收益。 郝自杰告诉记者，虽然网络货币基金这个婴儿类的收益在下降，但并不意味着完全放弃，作为流动性好的资产的一部分，可以适当配置。 据郝自杰介绍，受实体经济低迷、资金缓和和利率下降等综合因素的影响，低风险投资产品收益普遍下降，货币基金收益下降到3%左右，但收益仍高于银行一年期定期，与小资金投资者流动 2、适当配置高风险资产融360资产管理分析师刘银平，在风险承受能力不大、损失不允许的情况下，还是建议大家把钱放在余额宝、银行资产管理等安全性高的产品上。 如果风险耐性高，投资经验也丰富，可以把钱投入p2p、股票型基金。 金融工厂理事长魏薇告诉京华时报记者，面对货币基金收益率下降、股票市场震动、房地产市场有价无市，真正适合普通民众投资资产管理的渠道很少。 与货币基金组织、银行理财产品等以前流传的投资资产管理方法相比，p2p在收益上有明显的特征 此外，p2p的资产管理期限灵活、安全、可控、高效、方便的好处适合喜欢网络资产管理的人。 但是，金信网的创始人、首席执行官安丹方认为，随着货币市场的流动性增强、融资价格持续下降，p2p收益也将继续下降，长期来看，未来8%-10%左右的年化投资收益在比较合理的范围内 闪自杰警告说，网络资产管理作为新的投资渠道，整体风险很大。 投资者在选择避险路线时不能被高收益诱惑而忽视风险 投资者在目前情况下运用分散投资战略，在银行资产管理、网络资产管理的低风险品种、货币基金、国债等低风险产品之间进行分散配置，在确保本金安全的基础上追求一定的利益 3、少量配置美元和债券浦发银行( 600000，是股票吧)北京分行的资产管理经理还表示，目前人民币币值存在很大的不明确性，在国内无风险资产收益率下降的情况下，国内投资者通过全球化的资产配置 管清友认为债券市场会是个好选择。 历史数据表明，弱诉求和资产价格贬值，反而加强了长端的避险 他还警告说，信用债务警戒资金紧张带来的杠杆压力，进行信用债务资金的回购和杠杆，去杠杆后收益率会大幅变动。 此外，银率网理财师建议，假日，有点银行推出比较专属的理财产品，收益率普遍高于日常理财产品，投资者可以适当关注。