“40亿元刚兑事情曾轰动一时，姜喜运恒丰银行弊案原点”

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中国经营报(博客、微博)《等高线》记者封莉北京报道

恒丰银行因40亿元的兑换事件一时引人注目。 恒丰银行违反股东公司的兜底，年9月2日，恒丰银行按照兜底协议约定，代股东企业成都门里投资有限企业(以下简称“成都门里”)和北京中伍恒利投资快速发展有限企业(以下简称“中伍恒利”)在天津银行济南

成都门中和中伍恒利属于同一个门中的集团，法定代表人都是陈冬。 年7月，姜喜运表示，两家企业向江苏正阳置业有限企业(以下简称“江苏正阳置业”)购买了4.6亿股恒丰银行股份，成为恒丰银行股东。 为了支付股票购买费用，以定向理财计划为渠道从其他银行贷款37亿元，姜喜运安排违反恒丰银行发行融资性保证书。 年8月末，3件本金共计近40亿元的表外业务集中到期，恒丰银行按照协议约定进行了代价。

恒丰银行年为门里集团开展的这三项表外业务没有提供保证措施，也没有履行相关业务的批准。 三个业务设计了许多复杂的交易结构，将银行、证券企业、信托企业等多个金融机构用于通道，恒丰银行以同行存款方法提供25亿元资金，出具保证书，无条件购买定向资源管理计划的受益权，门里集团37

姜喜运因为门里的事落马了。 年9月19日，恒丰银行涉嫌将“我们银行是时的主要负责人”授权时的首长助理、信用风险监视部的张文凯社长为门内企业进行对外增信业务，违反“金融票据发行违法罪”进行通报。

姜喜运和张文凯很快就被调查了。 这个振动行业的刚性兑付，写在恒丰银行前会长姜喜运的起诉书上。

命运的机会

姜喜运本来就有机会拯救命运。 年6月，陈冬首次融资，湖南信托有限责任企业(以下简称“湖南信托”)因恒丰银行提前出具保证书的行为对保证书的真实性、合规性产生了疑问，继续拒绝合作，陈冬融资失败。 张文凯从陈冬撤回两份承诺书。

姜、陈两人是年认识的，经时任恒丰银行成都分行长张某林介绍了认知。 当时恒丰银行想成立金融租赁企业，寻找合作伙伴，但听说陈冬正正在准备和某家银行建立金融租赁企业。 于是双方开始共同运营金融租赁企业，但由于恒丰银行没有行长，银监会没有批准。 两个人在这期间变得亲近，继续做这件事。

年6月，姜喜运表示，陈冬为购买恒丰银行股份，分别以门里集团和合展集团有限企业的名义，向湖南信托贷款13.8亿元，计入27.6亿元，是江苏汇金控股有限企业(以下简称“江苏汇金”)吗？ 陈冬联系了时任江苏汇金总经理周某隆，朱明以江苏正阳置业每股5.8元的价格分别向门里企业和北京中伍恒利企业出让2.3亿股，签署了股权转让协议。

江苏正阳置业的实际控制人是江苏汇金，控制人是朱明亮。

陈冬通过合展集团田某联系湖南信托进行融资，湖南信托提出银行需要保证。 陈冬咨询姜喜运，姜喜运同意以恒丰银行的名义发行保证书，让张文凯负责。 同年6月16日，张文凯将陈冬提供的两份各13.8亿元的承诺书盖章本行人力资源部后，通过姜喜运交给陈冬。

根据恒丰银行于年6月16日发行的两个《承诺书》，兴业银行( 601166，股票吧)作为信托委托人，湖南信托作为信托受托人，根据两者签订的《信托合同》，湖南信托和借款人成都门里、合展集团“信托罗”

但是湖南信托对恒丰银行尽快发行承诺书的行为产生了疑问，认为恒丰银行不能在这么短的时间内完成立项、授信、印章录用批准等手续，另外恒丰银行为股东及其相关机构的融资提供保证不违反银监会的规定 张文凯决定从陈冬开始自己保管两份承诺书。

事件到此为止，姜喜运和张文凯可能逃脱了这场抢劫。 但一个多月后，同样是姜喜运提出，由张文凯办理，恒丰银行向陈冬企业颁发了更大的保证书——37亿元的保证书。

复杂的交易结构

年7月，姜喜运介绍，陈冬在门里企业及其实际控制的中伍恒利从江苏正阳企业购买了共计4.6亿恒丰银行股份，7月2日变更为股东名单，但没有支付购买费用。 成都门里集团成为恒丰银行股东，合计持有6.54%。

支付购股费用，陈冬再次通过中介向企业总经理江某安排37亿元贷款。 江某联系上海华澳信托企业和长城证券企业制作以兴业银行、招商银行( 600036，股票吧)、中信银行( 601998，股票吧)、东海证券等一系列单位为融资渠道的金融结构，最终来自天津银行济南分行和天津渤海农商 出资银行要求银行担保，陈冬在与姜喜运协商后，姜喜运的决定由恒丰银行为该37亿元贷款发放保证书，并为张文凯安排具体处理。 一审法院不接受恒丰银行中间业务专业委员会或专家贷款审查委员会等任何业务审批机构的审计，作为重大关联交易也不接受恒丰银行董事会的批准的情况下，直接在保证书性质的协商上加盖恒丰银行印章，并且按照银行的规定担保业务手

门里企业于年8月26日在兴业银行成都分行贷款10亿元，实际出资人为天津银行济南分行门里企业和中伍恒利分别于8月28日通过华澳国际信托有限企业(以下简称“华澳信托”)贷款13.5亿元，实际出资人为天津滨海 期间，由于天津滨海农商务资金储备不足，无法发放融资资金，姜喜运联系张文凯向恒丰银行市场金融部向天津滨海农商务发放同行存款25亿元，利率为6.2%，时间为1年。 存款到期后，天津滨海农商务返还26亿元利息。

《等高线》( id:depthpaper )记者整理，兜售合同共三份，属于表外业务、融资性保证书，为门中和中伍恒利37亿元融资兜售。 门里和中伍恒利于年7月成为恒丰的股东，另外一笔交易金额占恒丰银行资本净额的1%以上，因此属于重大关联交易。

其中，10亿元的融资结构由天津银行济南分行出资，由兴业银行成都分行(委托银行)在门上发行的企业采用，恒丰银行保证这10亿元。 招商银行海口分行是委托人(过桥行)，长城证券是管理者，招商银行北京分行是管理者，天风证券是顾问企业，共同构成融资通道，向门上融资10亿元。 门里企业向几家银行提供融资金额的6.5%的费用，其中天津银行此次定向资管计划的出资人收到了6%的费用，长城证券赚了50万元的管理费(收款标准0.05% )。

根据恒丰银行和天津银行济南分行签署的《定向资源管理受益权转让合同》，长城证券委托兴业银行成都分行进行10亿元企业贷款，期限为年8月27日至年8月26日，招商银行海口分行为长城证券制定定向资源管理计划《招城北京一号

华澳信托联系东海证券进行融资渠道业务，天津滨海商业银行出资27亿元资金以定向资产管理计划的形式交给东海证券管理，东海证券以信托方法将资金交给华澳信托，华澳信托以股权利益权转让和回购的方法将资金交给门中企业和中下 中信银行上海分行是资金管理银行。

根据恒丰银行和天津滨海农商务编号HF-- 01和02的合作协议，天津滨海农商务委托东海证券设立定向资源管理计划，专业投资华澳国际信托为信托受托人的《华澳成都门里股权投资单一资金信托合同》和《华澳中下 物料管理计划期限为两年，可以提前12个多月结束。 恒丰银行同意无条件提前接受上述定向资源管理计划的受益权。

或者股权的控制权

判决书相关证人表示，设计融资渠道框架的原因是姜喜运不同意将4.6亿股直接抵押给上述两家银行，最终恒丰银行同意发行兜风保证书，融资期限到期后，如果门里集团逾期

张文凯计划为37亿元的中间业务合同加盖恒丰银行印章和姜喜运的名章，相关负责人向姜喜运发出指示盖章。 信用额度批准通知书必须由恒丰银行信用管理系统自动生成，当时天津银行济南分行要求门企发行10亿元的信用额度批准通知书，由江某带来的电子版印刷盖章，盖章时间为8月16日，张文凯写的发 张文凯是恒丰银行贷款审查委员会主任和首席执行官，对贷款审查会审议的业务有否决权。 从去年11月开始，恒丰银行保证书业务必须得到恒丰银行中间业务审查委员会的批准，张文凯是中间业务指导委员会副主任。

门里和中伍恒利收到37亿元后，支付江苏正阳置业26.68亿元将购买上述4.6亿股股票的5亿元转让给南京元隆企业，继续支付1.298亿股恒丰银行股票的1%融资费用3700万元，其余资金在陈冬转入门里企业 南京元隆企业没有转让1.298亿股股票，因此陆续返还给门里企业约3亿元，欠门里企业2亿元，返还的约3亿元也用于陈冬经营门里企业。

年8月融资到期后，出资人要求偿还。 由于门里企业和中伍恒利企业资金不足，无法返还上述37亿元的融资利息。 恒丰银行按照兜风保证协议的约定，于同年9月2日代两家企业向天津银行济南分行和天津滨海农村商业银行偿还了借款和利息共计39.56559861亿元。 门内和中伍恒利企业没有归还恒丰银行。

根据一审判决书，年5月，恒丰银行发现上述保证书业务存在风险后，与门里企业协商中伍恒利，将两家企业持有的合计约5.8亿股恒丰银行股票提供给恒丰银行指定的深圳市华融资担保有限企业，进而 由于门里企业和中伍恒利企业提供的恒丰银行股票价值无法补偿恒丰银行的39亿余元垫付，恒丰银行从去年9月开始与陈冬协商支付还款垫付，但没有取得任何效果。 年11月，恒丰银行向四川高院和北京高院分别提起了3起民事诉讼，要求门里企业和中伍恒利企业向恒丰银行偿还上述垫款。 一审审理期间，上述民事诉讼均判决胜诉，案件已进入执行阶段。

姜喜运主张，在经营金融租赁企业的过程中，陈冬和他的企业为了出钱运营，同时继续运营，陈冬承诺保证。 另外陈冬建议用他们企业拥有的4.6亿股恒丰银行的所有权和成都建设的两栋商住楼给恒丰银行当质押，让张文凯研究如果没有风险就进行处理。 陈冬手续费以十亿元存款回报。 姜喜运不再询问业务的具体处理情况，但不知道该业务没有抵押。 姜喜运认为陈冬有4.6亿股股权和两栋商住楼的抵押没有风险，同意保证和张文凯的安排。

姜喜运直到去年8月为止，在网上被曝光，问张文凯，才知道没有抵押。 在网上公开后，他问张文凯为什么不抵押，张文凯说陈冬说的12万平方米的商业大楼已经在其他银行抵押了，不能重复抵押。 关于陈冬持有的恒丰银行的所有权，张文凯向董事会办公室致意，说陈冬持有的恒丰银行的所有权不承担其他抵押，因此即使这个保证业务不办理所有权的担保手续，恒丰银行也可以处理这部分的所有权

张文凯说，姜喜运已安排张文凯在三份协议书( 37亿元)上盖章，发行10亿元的内部批准手续文件。 张文凯没有审查文件复印件，直接安排盖章。 他主张不分管表外业务，必须由中间业务批准委员会分管，不知道是否经过研究的姜喜运决定处理两项业务，直接命令张文凯盖章，张文凯只是盖章。

根据陈冬的证词，本来打算将4亿6千万股的所有权直接抵押给两家银行贷款，但恒丰银行决定发行兜风信。 恒丰银行不愿意放弃所有权的控制权，恒丰很可能主动提出兜风，本身没有风险。

一地鸡毛

陈冬说为了归还37亿元的资金，门企采取了积极的措施。 8月15日，恒丰银行通知门下企业准备通道业务资料，门下准备资料并提交。 此外，通知门企进行表内业务，即直接贷款。 8月28日，双方协商后，恒丰银行决定执行兜风协议。 “我完全没有必要这样做。 ”

根据判决书冬天的证言，为了返还37亿元的融资资金，陈冬与恒丰银行取得了联系，准备了多个融资方案，但融资没有成功。 为了执行兜风合同，恒丰银行要求门企将所有资产抵押给恒丰银行，签订补充合同，恒丰银行继续向门企发放贷款，发放约40亿元用于偿还恒丰银行兜风垫底。

据相关证人透露，年7月末，门里和中伍恒利书面通知华澳信托在信托到期时行使提前还款的权利，华澳信托根据合同约定通知委托人东海证券。 门里企业说明了还款来源，当时恒丰银行的总银行协助借款人融资。 但年8月25日，借款人通知华澳信托恒丰银行变更方案，两个信托以继续完成两年期限或执行恒丰银行与滨海银行之间的兜风合同的方式结束信托，最终根据滨海银行的意见。 年8月28日，借款人和恒丰银行都用电话通知华澳信托，最终协议结果是，恒丰银行接受了滨海银行拥有的资源管理计划的受益权，以债券的原状分配的方式结束了信托。

根据《等高线》记者得到的《协议书》，天津滨海农商务提前终止《资管合同》，要求恒丰银行在合同项目下购买资管计划的受益权。 由于门中现金流紧张暂时无法按时返还利息，天津银行济南分行要求恒丰银行购买天津银行济南分行定向资源管理的受益权。

恒丰银行的前干部告诉记者，在签署兜风合同之前，张文凯考察了门里大楼的抵押物。 事件曝光后，行里有人问他，他说当时老人很着急(记者备注:陈冬企业签署的协议要求融资期限为两个月)。 。 但是快点，以后办理也来得及。

发现这件事后，时任行长的牦牛永泰让他写了报告，但还没有看报告，媒体就报告了。 当时荣永泰也问过张文凯吗？ ？ 他说没事，这放心绝对没有风险。

姜喜运喜欢的二审律师认为姜喜运是为了恒丰银行，将来通过门里集团开拓金融租赁业务，陈冬要求全额保证的，由张文凯处理。 姜喜运退役后知道张文凯违规处理了。 在恒丰银行按照驾驶性保证书承担义务之前，借款人已经提供了反证。 深圳市华融融资担保有限企业于年4月29日签发的两份“担保书”，华融融资担保企业为门内投资企业提供反担保，约定“恒丰银行因向天津滨海农商务支付垫资资产的损失，本公司承担连带责任担保”。 恒丰银行先支付了所有的利息，只是垫付行为，并不是受到损失。

因违反金融票据的罪行，姜喜运被判处6年徒刑，张文凯被判处2年10个月徒刑。

:孟庆伟校正:彭玉凤

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