“一文读懂商业银行中间业务”

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【正文】

，探寻国内外商业银行中间业务收入占有率状况，海外银行中间业务收入占有率普遍在50%以上

从海外商业银行的角度来看，在经历长达20余年的利率差距狭窄的过程中，其非利率收入的地位也在逐渐提高。 特别是20世纪70年代金融自由化浪潮以来，随着金融脱媒进程的加快，海外商业银行开始考虑业务变革的方向，加快产品创新和技术变革，调整风险偏好，低风险低资本消费的中间业务是第一个努力方向。 现在，来自海外许多银行的以前利差收入下降到近50%，这意味着非利差收入在这些银行的收入结构中已经占了一半江山的位置。

(二)国内银行中间业务收入占有率变动，但上升趋势确定

从国内银行的角度来看，过程中多少有些曲折，变动的特征很明显，但方向基本确定。 例如，年以来，国内商业银行的纯利率差从年的2.75%下降到年的2.10%，与此相对，国内商业银行的非利率收入比例从过去的低水平上升到年的23.80%。

但是，经过年严格的监督管理，物料管理业务手续费等中间业务收入受到的冲击很明显，非利率收入下降到2019年的21.93%。

(三)拆除国内51家上市银行的中间业务收入占有率整体

从51家上市银行2019年的数据来看，国有6行、9股行、26城市商务、10农业商务的中间业务收入/营业收入分别为16.36%、23.70%、9.96%、4.26%。 其中国有大行中，从中间业务收入所占比例高的银行开始依次是建设银行( 19.46% )、交通银行( 18.77% )、工业银行( 18.20% )、中行( 16.32% )、农业银行( 13.86% )、邮政储蓄银行( 6.17% )

1、股票银行的中间业务收入普遍占20%以上，明显高于其他银行

7家股票银行的中间业务收入占20%以上(位于51家上市银行前8位)，其中民生银行( 600016，股票吧)占28.98%，兴业银行( 601166，股票吧)占27.40%，平安银行( 000001，股票吧。

2、城市商务差异很大，宁波银行( 002142，股票吧)的特征最明显

宁波银行的特征最明显(也是中间业务收入超过15%的唯一城市商务)，中间业务收入超过12%的城市商务是宁波银行( 22.19% )、哈尔滨银行( 14.72% )、江苏银行( 13.39% )、徽商银行( 13.36% )

这是因为对地方银行来说，中间业务收入已经成为其营业收入结构的明显短板，与股票行相比，整体上升空之间至少在10个百分点以上。

二、关于中间业务收入的基本问题证明(一)基本内涵

1 .商业银行的营业收入包括以前传达的利差收入(利息净利润)、手续费和佣金净利润(也称为中间业务收入)以及其他。 其他营业利润包括投资收益、公允价值变动损益、汇总损益和其他业务收益。

2、根据会计准则的一些变化，有时会在上述不同科目之间进行这个消去式的口径调整。 例如，ifrs9可以将原始金融投资的部分利息转移到投资收益帐户，而信用卡的现金分期收入可以在手续费收入和利息收入之间转换。

3、严格来说中间业务是我国特有的称呼，是舶来品，实践中有人称之为表外业务，也有人将其归类为收款业务。 1995年商业银行法第3条规定商业银行可以经营包括国内外结算、银行卡发行、国债和外汇买卖代理发行、代理支付项目和代理保险业务、保管箱服务等在内的中间业务，法律上是第一家商业银行开展中间业务的合法性

4、实际上2004年在国内银行设立的中间业务已经涉及9个420多个品种，如工行的现金管理、本币结算结算、资产管理、财务顾问。 农业代理保险中行的信用卡、国际保理业务建设的委托贷款、工程成本咨询业务中信银行的海外留学金融服务业务和招商银行的“一卡通”“财富账户”等业务。

5、中间业务具有资本占有低或不占有稳定性好、持续性强、风险低、无父周期等优势，在一定程度上体现了商业银行的核心竞争力和创新能力，与其表外业务有密切的关系。 一般来说，中间业务的品种丰富、占有率高的银行可以得到更高的roe，市场价格也更赞同。

6、收入结构也是广义资产负债结构的一部分，考虑到收入结构基本上可以反映业务结构和风险结构，据此折射出银行的经营管理理念、风险偏好、持续快速发展能力、产品创新和综合竞争能力、综合金融服务能力等 因此，中间业务收入在一定程度上与商业银行的综合金融服务水平成正相关。

7、这里特别需要区分中间业务和表外业务。 两者在口径和范围内聚合度高，但严格来说两者有一定的区别。

(1)从表外业务会计口径出发，即表外业务是指商业银行从事，不按照现行会计标准计入资产负债表，不形成现实资产负债，但能引起当期损益变动的业务。

(2)中间业务主要基于业务类别，具体是不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利率收入的业务，属于广义的表外业务。

8、中国商业银行的中间业务收入也没有呈现一定的不亲周期性，在2008年的金融危机中，国内商业银行的中间业务收入所占比例大幅下降，中国的中间业务收入有不少水分，总体上依然摆脱了表内业务的束缚

(二)关于商业银行中间业务相关政策新闻的总结

2002年的“爱立信倒戈事”(即相关顾客因国内银行无法提供无偿还请求权而转向外资银行)，在中国加入wto及外资银行的背景下，成立当初的银监会确定鼓励商业银行开拓中间业务收入吗？ 这些政策精神可以在当时的各种政策文件、相关会议及主旨演讲(如2003-2005年刘明康主席、唐双宁副主席的系列演说)中详细看到。

(三)目前商业银行违反中间业务收入的事件得到证明

但年以来，监管部门开始关注商业银行中间业务的混乱，与之相比较作出了一系列处罚决定。 具体处罚理由如下:

1、违规会增加中间业务收入。

2、中间业务的收款质量价格不一致。

3 .利用第三方网络贷款平台，违反吸收存款和征收中间业务费用。

4、违规将贷款利息分解为中间业务服务费收取。

5、因贷款和违规收取中间业务服务费。

6、中间业务资金违规存储。

7、中间业务收款严重违反慎重经营规则。

(四)中间业务收入的分类

中间业务收入的分类是一项技术工作。 过去很长一段时间里，应该说中间业务的口径没有统一的标准，实践中有些银行将资产管理归于管理业务或代理业务，有些银行将银行卡业务归于代理业务等。

关于中间业务的定义和分类，大致有两个政策文件可供参考。

1、2001年中央银行发布的《商业银行中间业务暂行规定》是指中间业务的定义、基本内涵和范围，即中间业务是指商业银行表内资产、不构成表内负债、形成银行非利息收入的业务。 然后，将中间业务大致分为适用审批制的中间业务和适用备案制的中间业务两大类。

2、年11月23日，银监会发布了《商业银行表外业务风险管理指南(征求意见稿)》(但迄今为止还没有发布该政策文件的正式原稿)。 在延长表外业务之前定义的基础上，该文件首次根据业务特征和法律关系将表外业务分为保证承诺类、代理投资服务类、中介服务类和其他四种。

(1)担保承诺类业务主要包括担保类、承诺类等按约定承担偿还责任的业务(银行承兑汇票、信用证、保证书、信用风险包括但不限于银行的销售和购买协议以及贷款承诺等)，有些业务需要承担信用风险。

(2)代理投融资服务类业务主要有委托和代理客户业务两种(包括但不限于委托贷款、委托投资、非保险资产管理、代理客户交易、代理发行和承销债券等)，不提表外信用风险(不承担代价责任)

(3)中介服务类业务主要包括投资银行的财务顾问咨询业务、资产管理业务及代理收款业务、各种保管业务等，是银行从事的不提资本的真正中间业务。

三、国内主流上市银行中间业务收入构成情况的分析(一)分析对象: 21家上市银行(国有银行5家、股票银行9家、城市商务7家)

1、根据前面中间业务收入占有率的情况，我们选择中间业务收入占有率高的21家主流上市银行作为解体对象(具体包括国有大行5家、股份行9家、城市商务7家)，这21家上市银行的2019年中间业务净利润共计8940.46

2、21家上市银行中，2019年中间业务净利润增长率为10%以上的银行有10家，按降序为宁波银行( 34.34% )、中信银行( 25.34% )、平安银行( 17.40% )、光银行( 17.17% )、兴业银行( 15.59% )

从各银行的对应来看，招商银行、平安银行和宁波银行比同规模的银行实现了越来越多的中间业务收入。 例如，招商银行的中等收入规模明显大于银行，平安银行的中等收入规模明显大于光大银行及宁波银行的中等收入规模明显大于浙江商业银行、北京银行( 601169，股票吧)、上海银行、江苏银行及南京银行。

(2)中等收入结构:在银行卡(包括信用卡)、结算类、代理类中的收益率贡献很大

1、国有大型银行的中收业务收入集中在银行卡手续费(包括信用卡)、结算类业务和代理业务，合计占所有中间业务收入的70%左右。 这里的代理业务包括代理销售、代理客户交易、资产管理等，结算类业务包括结算、清算、现金管理等。

另外，投行(财务顾问咨询和承销)、管理及保证承诺类业务创造的中等收入约占全部中等收入的20%以上。

2、对股份有限公司来说，银行卡手续费约占全部中等收入的55%以上，代理业务占10%以上，两者的合计比例达到70%附近。 另外，管理类中接收、投行中接收、结算中接收、担保承诺类中接收的合计占20%以上。

3、对城市商务来说，其40%左右的中等收入依赖于代理类业务，20%左右依赖于银行卡手续费，15%以上的中等收入依赖于投行类业务，其他15%左右的中等收入依赖于结算类业务、担保承诺类业务、管理类业务等。

综上所述，全国性银行客户基础雄厚，中收业务类型丰富，除了以前流传下来的银行卡业务、结算类业务及代理类业务外，例如投资领域业务、资产管理及管理等业务也具有一定的地位。 因为对股票银行来说，客户基础也同样充分，银行在银行卡业务方面，现在近60%的中等收入依赖银行卡(特别是信用卡)，10%以上的中等收入依赖代理类业务。

但是，从城市商务的角度来说，其顾客的特征并不那么明显，所以大部分城市商务中最重要的是代理类业务(包括资产管理)，例如江苏银行、南京银行和宁波银行都依赖50%以上。 当然，由于一部分银行的顾客基础很好，银行卡手续费的贡献率很高，还有宁波银行(超过30% )和上海银行(超过25% )等。

(三) 3)2019年收入增加主要依赖银行卡、结算及代理等以前传达的业务

1、从2019年主流上市银行中间业务收入的增加动力来看，依然依赖银行卡手续费、结算类中等收入和代理类中等以前的业务。 理财、理财等其他中等收入的增长率为负值。 当然也有例外(例如浙江商业银行2019年的承销业务同比增长79.34%，中行2019年的咨询类同比增长25.81% )。

2、有必要提到宁波银行。 2019年宁波银行咨询类业务收入同比增长159.23%，银行卡手续费同比增长55.05%，代理类收入同比增长31.07%，保证承诺类收入同比增长12.425，结算类收入同比增长10.31%。

四、在稍微粗糙的思考(一)中，要想完成业务就必须重复“以前就是基础，创新是引擎”的双脚战术。

1、国内商业银行中间业务收入结构有一定差异，但总体共性特征更突出，越来越多的中收业务依赖银行卡(信用卡)手续费、结算类业务和代理类业务，但投资类业务、管理类业务、担保承诺类

2、从历史立场来看，到2000年国内银行开展中收业务的目的主要是为了维持客户关系，中收品种主要集中在代理支付、委托贷款等方面。 2000年以后，国内商业银行的中收业务开始以风险防范、收入增加为首要目的，代理保险、代理基金、投资银行、资产管理等高收益业务类别逐渐成为快速发展的重点。

特别是，由于近年来收入业务增加的动力，战术上经常被地方银行驳回的银行卡手续费业务等成为全国银行中间业务收入最大增加的动力，与此相对，全国银行在以前流传的结算类中也大幅增加了收入业务。

这是因为，根据过去20年的迅速发展历史和现在的现状，商业银行的收入业务需要反复进行“以前就是基础，创新是引擎”的二条腿战术，银行卡(信用卡)手续费、结算类及代理类等以前的收入

(二)国内商业银行在中收业务实践中还有点不足

从上面的中收业务品种和结构的分解来看，国内商业银行开展的中收业务主要有创新不足、品种少、认知比较浅等不足，另外具体实践还存在以下水平的问题，需要引起关注。

1、许多银行只是提出了实现中间业务收入的具体量化指标，但没有完全的管理方法和操作程序，也没有系统中等收入的展开计划，而且中间业务收入的实现往往分散在不同的部门，因此分公司真正展开时 在这样的背景下，现在的中间业务的收入大多依赖于表内业务，真的不独立，在表内业务被抑制的情况下，中间业务也经常无法生存。 特别是许多地方银行对中等收入业务增长没有长期的持续推动力。

2、中间业务有轻资本、轻风险、母周期的特征，但不是真正的没有风险的业务。 有必要认识到开展中间业务依然需要承担信用风险、运用风险、声誉风险、技术风险、法律风险等。 比如中行的原油宝就是典型的例子。

3、中间业务是高技术含量和为顾客服务的轻型业务。 特别是，与以往传来的表内业务相比，中收业务的业界很广，对业务素质的要求很高，所以展开时的难易度很高。 但是，现在国内商业银行开展中收业务的人员大多是以前传达业务开展者的，有明显的非对称性，也会导致工作的倍增。

4、与以往传递的业务相比，具有业绩效果快、初期投入价格不高、收益可量化等特点，中间业务具有投入价格高、效果持续时间长、收益在一定期间内不能量化等特点。 这是因为在初期阶段商业银行没有动力。 但是，考虑到中间业务的轻资本特征，如果中间业务进入正常且可持续的轨道，则意味着其性价比将非常高。

5、与20世纪初的外资开放进程相比，现在金融开放的局面再次进入加速通道，许多外资银行的经营范围开放，相信以前的中等收入产品的贫困性在现在的中间业务行业依然适用，国内商业银行必须认识到这一危机 具体来说，除了银行卡、结算类等以前就在中收业务方面继续着力以外，国内的商业银行在咨询服务类、投资融资类、金融衍生工具类等技术含量和附加值含量高的中间业务行业中没有形成规模效果，例如

【完】

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