“麦肯锡2019年度报告：全球银领域怎么穿越周期”

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麦肯锡最近发表的全球银行领域2019年度报告书“战胜现在和未来:如何跨越周期？ 》正式发表了。 这是麦肯锡连续9年发表的报告书，其数据和结论基于麦肯锡的银领域研究机构“麦肯锡全景数据库panorama”和世界客户和工人的实践经验。

报告显示，在越来越困难的经营环境下，世界银行领域正在分化，在过去10年中只有44%的银行创造价值，56%的银行净资产收益率低于资本价格。

四成创造价值，六成破坏价值

四成的银行正在创造价值，六成的银行正在破坏价值。 两者的区别是什么？ 简单来说，只是地理位置、规模、差异化和商业模式。

麦肯锡发现银行所在地的地理位置对潜在估值的影响接近70%。 例如，美国银领域的收益率比欧洲银领域高近10个百分点，表现出完全不同的地理环境的影响。 另外，麦肯锡的研究表明，与很多领域一样，银行的规模和收益一般都是正相关的，这种规模的特征是国家、地区或客流量水平。 有独特价值主张的小银行也受益匪浅，这是例外，不是常态。 另外，商业模式的限制也是重要因素，以证券领域的经纪业务为例，利润率和业务量在本周期大幅下降。 即使是地理位置优越、规模领先的证券企业，其收益也低于资本价格。

银行一般不能改变所在地的大环境，规模大也需要时间。 在后周期时代较短的窗口期，无论规模和商业模式如何，银行如果计划提高自己的业绩，就有必要迅速且彻底地改造自己。 因此，所有银行都可以考虑三种共同的核心战术:加强风险管理、提高生产力、推进收入增加。 另外，银行应该培养人才，巩固高度数据观察的基础，奠定竞争的基础。

放眼世界银领域，风险价格处于历史最低水平，发达市场的减值只有12个基点。 但是，正如监管机构最近提高了对反周期措施的关注一样，银行也必须再次重视风险管理，特别是随着数字化的迅速发展而产生的新风险。 高级分解( aa )和人工智能( ai )技术必须由创造新的高效风险管理工具的银行采用，继续开发新工具。 在生产力方面，边际价格削减计划的效果开始减弱，现在需要将核心以外的事业外包给第三方公共服务提供商。

最后，在下半场时代，随着竞争对手撤退，顾客流出率上升，银行必须聚焦于最有价值的成长行业(顾客层或产品)，迅速派遣最先进的顾客体验人才，聚焦于这些行业，实现大收入的增加

三种银行机构领导价值创造

麦肯锡的研究表明，各国国内市场的三种银行机构领导着价值创造，这三种机构是规模领先银行、差异化定位特色银行、积极推进商业模式变革的变革先锋银行。

麦肯锡认为，特色定位来自自己的先天性条件，国内市场规模领先不是一蹴而就，对大部分银行来说推进商业模式变革是必须的选择和优先事项。 面对充满不明确性的新常态，麦肯锡建议世界银领域采取三项措施推进变革:第一，利用人工智能和高级分解技术，创造新的高效风险管理工具第二，继续依赖内生力量提高生产力， 将非核心员工外包给第三方公共服务提供商，从而大幅提高效率第三，聚焦于高价值的发展行业，提高客户体验，推动收入的持续增长。 除以上三项措施外，对中国银行领域来说，创新也必须提高议事日程，变革的领导们推进数字化变革，推进业务，通过创新工厂、敏捷组织等体制机构的变革加快创新成果的落地。

逆流而上，不前进就后退。 麦肯锡指出，面对未来的不明确性，中国银领域必须保持战术力量，坚定推进变革和创新的双轨战术。 另一方面，要切实加强战术的实施力和深度，提高执行速度。 这对中国的银领域非常重要。

麦肯锡的研究表明，37%的追随型机构有可能上升为领先型。 为了成为这种表型的机构，银行必须现在就打下坚实的基础，在市场条件还具备的情况下积极防备将来。

后循环时代:不明确性成为常态

世界金融危机爆发10年后的今天，银领域进入后循环时代，具体特征是业务量和收入增长放缓，年世界银领域信用增长率仅为4%，创过去5年最低水平，低于名义gdp增长率150个基点 收益率曲线也变得平坦。 银领域的评价值有变动，但整体上投资者对银领域的信心再次下降。

年-年，世界银行领域的股东收益率( return on tangible equity，rote )维持在10.5%左右的水平。 这个比较稳定的数字的背后是世界银行领域经济增长放缓、低利率时代和新兴市场风险暴露的不懈努力。 经济增长放缓使信用规模减缓，年，世界银领域信用增长为4.4%，为近5年来最低增长率，远低于5.9%的名义gdp增长率。 低利率和部分地区的负利率给利差带来了持续的挑战，发达市场的净利润差从年的234个基点下降到年的225个基点，新兴市场的净利润差从年的378个基点下降到年的337个基点。 从年到年，风险暴露对新兴市场的路线产生了470个基点的影响。 在越来越困难的经营环境下，世界银领域正在分化。

麦肯锡公司高级董事合作伙伴、中国区金融机构咨询业务负责人曲向军表示，“根据麦肯锡公司对中国银行领域的持续注意，中国规模最大的40家银行中，只有27家银行创造了价值。 我们发现，国内市场规模领先银行、差异化定位特色银行、积极推进商业模式变革的变革先锋银行领先于价值创造。 像世界市场一样，这三个机构同样领先中国的银行价值创造排名。 ”。