财讯：李虹含：居民储蓄下滑对商业银行的影响与对策有那些？

本篇文章2719字，读完约7分钟

文/本财经意见领袖专栏(微信公众平台kopleader )专栏作家李虹含先生

现在银行储蓄存款规模下降会影响商业银行的筹款作用，在快速发展的过程中，可能会进一步影响商业银行的蓄水池作用。

一、居民储蓄下降影响银行资金的积累

2000年-年间，社会投资总规模、gdp总额和城乡居民的支配收入随着银行存款的增加而大幅增加。 中国城乡居民储蓄从2000年的6.43万亿元增加到每年的64.38万亿元，全社会固定资产投资规模从3.29万亿元增加到64.12万亿元，中国的gdp总额从10.03万亿元增加到82.71亿元( 1985年的中国gdp为9098.9亿元)

年8月末，人民币存款馀额为175.24万亿元，同比增长8.3%，增长率分别比上月末和去年同期低0.2个和0.7个百分点。 当月人民币存款增加1.09万亿元，比去年同期减少2729亿元。

年，上市银行存款规模分化也比较明显，5大银行居民存款馀额达32.14万亿元，占居民存款的比例为49.93%。 股份制银行中比较突出的招行，个人存款馀额达到1.34万亿元。 年，这六家银行的存款几乎占了整个银行领域的一半。 对此，部分股份制银行的存款增长率为负，明显是“压力山大”。

货币基金组织规模去年7月增加了9000多亿，再次达到8兆大关，达到8.6兆元。

二、家庭储蓄迅速下降，家庭债务迅速上升，同时占gdp的比例超过标准

最近，辅助出版了“警惕家庭债务危机及其可能引起的系统金融风险”的报告，结论震撼。 报告显示，中国家庭债务已经接近家庭部门承受的极限，从家庭债务占gdp的比例来看，迄今为止，48%的家庭债务远远超过了其他快速发展中国家。

但是事实是否定的，还有讨论的馀地。 从中国居民财富管理的实际国情来看，储蓄与债务并存，贫困与巨额财富并存，两者的比例也处于平衡微妙的变化之中。 总体来看，居民的财富主要由支配性收入和储蓄构成，居民的负债主要由贷款构成。

从居民财富差距的角度来看。 中国居民收入得到了规模性的增加，但这种增加也是结构性和局部性的，并不完全复盖中国的全部人口，以衡量贫富差距最典型的基尼系数指标为例，中国居民收入的基尼系数在2000年首次超过警戒线0.4，为11

中国的居民资产大部分集中在不动产上，房价变动，直接影响中国居民的财产水平，从统计数字来看，上班族的家庭资产结构中不动产占78.2%，金融资产占13.2%，工商业资产占0.9%，其他资产占7.7%

从居民债务负担的差异来看。 房地产贷款规模比较大，从总量来看，年金融机构外汇各存款馀额为169.3万亿元，国内居民人民币房地产贷款馀额为32.25万亿元，个人住房贷款馀额为21.86万亿元，房地产开发贷款馀额为8.32万亿元，贷款人数 和居民的财富一样，同样在少数人手里。

我国近年来的支出低迷既有收入水平增长缓慢的因素，也有财富效应难以发挥的因素，但这些与房地产价格、股价等资产价格的变动和家庭债务压力的增大有一定的关系。

当前，中国正处于经济转型的关键时期，另一方面，房地产调控成为常态，股市改革逐渐深化，由此引起的资产价格变动加剧。 另外，支出信用的迅速发展提高了家庭债务水平，家庭面临的债务压力逐渐增大，这将影响支出的稳步增加。 家庭债务负担的局部超重与一些家庭收入水平过高引起的结果一致。 按居民债务与gdp之比计算，中国居民杠杆率低于发达经济水平，但高于新兴经济中其他快速发展中国家。 从居民偿债能力方面来看，有些居民的债务杠杆系数过高，有些居民依然处于温饱水平。 在强烈提倡升级的背景下，依然有很多贫困人口没有财产也没有负债。

三、居民储蓄下降影响商业银行的快速发展

银行吸收居民存款、发放贷款的金融活动，提高居民存款利息收入，增加贷款规模，这种良性循环有利于公民个体，国家积累资金，支持现代化建设，具有重要的支持和推动作用。 银行通过吸收居民储蓄形成存款，发放贷款支持生产建设，增加了社会投资总规模生产的迅速发展促进了居民生活的改善，增加了居民存款的来源，促进了gdp的增长。

现在银行储蓄存款规模下降会影响商业银行的筹款作用，在快速发展的过程中，可能会进一步影响商业银行的蓄水池作用。

另外，从资产方面来看，商业银行发行债券和向银行贷款是中国企业直接融资和间接融资两种基本模式，银行在其中发挥着重要的作用。

从间接融资的角度来说，从2002年开始人民币贷款和社会融资规模所占比例基本维持在70-90%之间，银行贷款占社会融资总规模的大比例，特别是2002年超过90%。 近年来，随着银行“脱虚方向实”和支持实体经济的效果增强，银行融资占社会融资总规模的比例继续提高，从年最低点52.10%反弹至年71%，银行融资体系对社会融资的支持效果进一步增强。

从直接融资的角度来看，截至年底，中国债市总规模为74.69万亿元，其中银行投资债券占58%，仍保持较大比重。 从年到年，银行体系在债券和债市总规模中所占比例维持在50-70%之间，对实体公司债券市场融资形成了强烈的支持作用。

但是，随着商业银行储蓄规模的减少，以上直接和间接融资业务将受到严重影响。

特别是储蓄存款的下降直接影响银行资产的负债结构，同时银行理财产品对储蓄存款增加的稳定性有很大影响，分流储蓄存款，加剧储蓄存款的大幅下降和银行领域的市场竞争，给商业银行贷款的收益水平带来了挑战。

四、居民储蓄存款分流的去向

据波士顿咨询企业推算，到2021年，中国个人可投资金融资产将继续稳步增加，规模将达到220万亿元。

年，世界经济不明确性增加，联邦储备系统等中央银行全面进入增资和收缩循环，中国未来的增长模式也逐渐转变，这对居民财富管理、资产配置提出了越来越多的新要求。

特别是理财新规以来，银行理财资金向其他投资品种，其中结构性存款接受原来的银行保本理财品种，表内存款、货币基金、债券型基金、股票型基金均接受银行理财流出资金。

未来银行存款的持续下跌将继续流向这些大型类别的金融资产。

总之，居民储蓄下降对商业银行业务的影响很多，特别是对商业银行的资金来源形成了巨大的挑战。 与未来商业银行存款大幅下跌的情况相比，各大银行有必要用各种战略处理这个问题。 一是扩大基础客群数量，二是在城市存款分流更严重的情况下，大行迅速发展县级、乡镇市场获得存款来源，三是在机构类存款中争夺越来越多的财政存款，四是在公共业务中

欢迎关注官方微信《意见领袖》，阅览越来越多精彩的文案。 点击微信接口右上的+号选择“添加朋友”，输入意见领袖的微信“kopleader”即可，也可以扫描下面的二维码进行关注。 意见领袖为你提供财经专业行业的专业分解。