【热门】今年回报已高达39％，西蒙斯大奖章基金再“封神”！

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越是危机期间，金牌的表现就越惊人，不愧是对冲基金界的孤独败北。

今年叙事性行情出类拔萃的除了成功空用反手抄写的ackman之外，还有“量化基金之王”西蒙斯。

截至今年4月14日，西蒙斯创立的文艺复兴科学技术“大奖牌基金”( medallion )获得了24%的利润。 市场“全部出售”的3月，大奖牌基金获得了9.9%的回报。

令人吃惊的是，这是扣除佣金后的收益率。 扣除佣金之前计算的话，大奖牌基金到今年4月14日为止的收益是39%！

01大奖牌基金有多少牛？

当然，对精通大奖牌基金的投资者来说，这样的回报并不太意外。 大奖章基金是对冲基金界的传说。

自1988年成立以来，该基金的年收益率达到39%。 从1994年到年中期，平均年收益率达到71.8%。

其表现最好的一年是危机期间，如2000年的网络泡沫，当其他对冲基金同行尖叫时，大奖牌基金获得了98.5%的净利润。 在2008年的金融危机中，大奖牌基金也同样赚了80%。

甚至在1988年至1999年索罗斯最辉煌的11年里，总收益率1701%远不及西蒙斯的2478%。 大奖牌基金从1990年到1999年的10年间，夏普的比率达到了1.89，远远超过了同期共同基金领域最高的比尔·米勒的0.64。

但是，大奖牌基金的高额收款也在业界很有名。 美国对冲基金领域的一般管理汇率是2%，增加了20%的业绩扣除。

大奖牌基金向投资者至少收取36%的业绩扣除金，加上管理费的5%。 赚的一半被大奖牌基金拿走了，尽管如此，市场还是很好。

但是现实上是有价证券交易所，大家想买也买不起。 现在，大奖牌基金只对企业员工、前员工和少数老顾客开放。

与大奖章基金只对内部人开放不同，文艺复兴对外部投资者开放文艺复兴机构股票基金( rief，Renaissanceinstitutionalequitiesfund )和文艺复兴机构多元阿尔法基金( rida，RER )

但是，这些面向外部的基金没有大奖牌那样的风景。 截至4月10日，rief收益率只有-10.4%。

截至4月14日，S&P500种指数下跌11.4%，60/40股投资组合指数比vanguard以前下跌5.9%。

现在文艺复兴基金的总资产管理规模是750亿美元，其中大奖牌基金的规模是100亿美元。

02没有人知道它是如何工作的

在瞬息万变的金融市场，很少能持续获得高收益，极少能连续30年以上保持常胜。

巴菲特的长期收益率为18%，已经被认为是“股神”，大奖牌基金30多年的明年化收益率接近40%，更接近“神迹”。

每个人都想知道，这种逆天的表现是大奖牌基金怎么做到的呢？ 但事实上，这个问题可能连大奖牌基金经理都无法解释。

与以前传下来的对冲基金不同，文艺复兴科学技术是纯粹的量化基金。 基金的创始人西蒙斯本来是世界级的数学家，企业的数学模型也是数百人团队建立的。 这个小组的成员包括弦理论物理学、天文学、量子力学、生物学和数学家等各行各业的科学家。 他们根据历史价格等其他庞大的数据，写了1000多万行代码。

基金的所有交易也由计算机自动执行，很少有人干涉。 企业有35000多台服务器每天可以解决30兆字节的新闻，寻找市场潜在的错误定价，从中受益。

大奖牌基金不预测股价的上涨和下跌，而是通过资产之间的关联从错误的定价中获利。 这是高级版本的“统计对冲”战略。 电脑同时持有股票、外汇、商品、期货等数千件投资品，持有时间为数毫秒至数个月。

这个巨大的交易算法还具有自我学习能力，可以不断重复更新，交易操作又多又杂。 企业管理层不能详细知道企业为什么赚钱，为什么缺钱。

他们能明确的是，交易对方犯的错误越多，他们就会得到越多的利益。

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