“【A股注意】万亿市值“唾手可得”，但“宁德时代”还未到来”

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人造的

宁德“时代”，还没有到来

文松鼠

新的时代拉开了帷幕。

1月4日，a股迎来了2021年的第一个交易日。 这一天，宁德时代( 300750，应该是股票吧)的股价在这第一个交易日出现了惊人的涨幅，刷新了历史。

截至当天收盘价，宁德时代股价上涨15.09%，领取404.10元人民币，总市值达到9413.4亿元，离兆门只有一步之遥。

支持宁德时代大幅上升的是什么？ “宁德时代”，已经来了吗？

暴涨的背后是必然还是偶然？

回顾往年，新能源汽车、医药、费用确实是今年的主旋律。

但是，仔细观察后发现，医药和费用板块强劲增长的背后有极其牢固的支持，推动了高速增长。

无论是去年初发生的疫情对医药板块的巨大促进作用，还是对疫情消失后居民费用的巨大诉求，良好业绩的增加和环境因素都造就了这两个板块全年的强烈表现。

回顾新能源汽车，涨幅同样惊人，但其增长背后的支持尚不明确。 那么，什么是“吹”宁德时代近万亿日元的市场价格呢？

全年，宁德时代股价上涨幅度超过230%，这是因为新能源汽车领域整体前景不断扩大，这在一定程度上为宁德时代市场价格的上涨提供了帮助。

支持宁德时代高市场价格是基于两个因素的共同作用。

首先是燃料车进入了加速淘汰的过程。

从世界范围来看，全面废弃燃料汽车已成为共识。 燃料汽车作为具有多年历史的以前流传的领域，占有巨大的市场份额。

仅国内市场，全国汽车保有量就约2亿7500万辆。 随着国内燃料车淘汰进度的加快，新能源汽车未来的市场份额也将扩大。 另外，政策上的利益会进一步加快国内新能源汽车市场的增长。

“碳达峰，碳中和”基于该政策应该实现的目标，预计2030年全国碳排放量将达到高峰，2060年碳排放量和消费量将处于平衡的状态。 这意味着燃料汽车加速退出，新能源汽车加速崛起。

另一个因素是国内新能源汽车市场的狂热情绪。

宁德时代的增长可以说是由国内新能源汽车市场的快速增长所打造的。 国内新能源汽车市场扩大，掌握锂电池顶尖技术的宁德时代，现在成为了这股热潮的最大赢家。

作为世界第二大新能源汽车市场，国内市场的狂热气氛对生产动力电池的宁德时代有着极强的推动力。 这也是宁德时代冲击万亿日元市值的动力。

但是，现在新能源汽车市场整体的热量已经达到极高的状态，必须关注这种增长是以未来巨大市场的估计为基础的。

现在新能源汽车市场还没有呈现出高增长，但狂热的感情掩盖了本来的面貌。 在狂热的气氛中，作为新能源汽车“心脏”制造部位的宁德时代，股价也在一定程度上受到了这种感情的影响。

时代股价的增加是新能源汽车的良好前景和相关政策因素两者的共同作用，增长是必然的，这也是由迅速的发展趋势决定的。 重要的是，这种增长受到市场感情的影响，狂热的感情必然增长扩大，产生了现在惊人的涨幅。

现在的宁德时代已经成为动力电池的领袖，但现在的狂热情绪在某种程度上支撑着未来的成长。 新能源汽车市场的泡沫笼罩着宁德时代，对投资者来说风险已经出现了。

“宁德时代”的终点在哪里？

新能源汽车代替了燃料汽车，这不仅是政策形成了推动力，而且是由技术的迅速发展和顾客对电动汽车的诉求推动的。

年前，宁德时代牢牢管理着世界动力电池设置台数的首位宝座，而国内则管理着全国一半的动力电池设置台数。 根据统计数据，2019年国内动力电池的设置台数在宁德时代以32.31gwh的设置台数占总设置台数的51.8%，连续3年占第一位。 而且第二名比亚迪( 002594，应该是股票吧)只有宁德时代的1/3。

图源:高工锂电

但是，现在宁德时代的“统治”地位受到了挑战。 上半年，lg化学超过了宁德时代，登上了世界装机量的头椅，之后宁德时代又重新夺回了自己的宝座，但宁德时代的头位，受到了很多竞争对手的挑战。

根据韩国sne research企业10月5日公布的数据，8月份世界动力电池的设置台数为10.8gwh，宁德时代以2.8gwh的设置台数居世界第一，市场份额为25.9%。 lg化学排名第二，以2.4gwh的装机量占世界装机市场份额的22.2%。

时代宁德能坐上座，与许多强大的伙伴分不开。 特斯拉、大众、宝马、中国许多造车新势力企业品牌都是宁德时代的顾客。 特别是model 3车型是特斯拉最畅销的车型，国产版在宁德时代成为电池供应商。 而且，与大众、宝马等老牌大厂的合作，有利于宁德时代在国际市场的扩张。

动力电池产业，其核心是技术。 作为顶尖的动力电池制造商，宁德时代生产的电池产品受到市场和顾客的广泛肯定。 时代宁德可以迅速成长，得益于自身电池制造上的强大技术特征。 现在宁德时代已经是世界上最大的汽车电池制造商，占新能源汽车产业链整体的喉部。

但是，宁德时代的头部地位受到了冲击。

事实上，宁德时代之所以能连续多年占据首位的椅子，是因为它在世界第二大新能源汽车市场——国内占有极高的份额。 在政策支持的因素下，长期以来宁德时代在国内市场没有受到强大的同行竞争对手的骚扰。

这几年，国内政策对新能源汽车的补助金与采用的动力电池生产公司联系在一起，只有搭载电池“白名单”的电池才能得到补助金。 政策的支持，为宁德时代提供了足够迅速的发展空之间，迅速发展，成功达到了领先的宝座。

随着外资电池的开放，在国内无敌的宁德时代，受到外资电池制造商的强烈抵抗。 2019年6月，宣布废除动力电池“白名单”，外资电池公司不妨碍进入国内市场，作为领先的宁德时代，首次迎来了外资电池公司的“冲突”。

在动力电池这一技术驱动力产业中，电池制造商之间的竞争是对技术能力的竞争。 在“白名单”时期，依靠技术力量占领半壁江山的宁德时代，已经呈现出一定的颓势。

在动力电池领域，长交货期意味着现在的市场占有率实际上是一年多前的数据。 现在宁德时代看起来依然可以依靠国内市场巨大的订单储备来维持现在的地位。 在这场竞争日益激烈的动力电池市场上，宁德时代能维持多大的势头，现在来看，还有危险。

时代汽车电池顶端的地位已经开始动摇，在失去“白名单”的保护后，这项技术是核心驱动力的市场，宁德时代不断增加对自己技术的投入，从而继续保持技术领先的特点，保持自己的

市场价格不是宁德时代应该关注的重点。 如果失去了技术领先的特征，即使是兆日元的市场价格，也只不过是转移了视线。

过度依赖国内市场的宁德时代

如何扩大海外市场是增长的关键

不可否认宁德时代股价上涨有这样的资本。 无论是动力电池相关技术还是生产能力，宁德时代都贯穿了电池整体的垂直链。

对现在的宁德时代来说，最大的威胁可能是lg的虎视眈眈。 在技术、生产能力差异小的情况下，lg一定是摆在宁德时代面前的最强的同行竞争对手。

在白名单还没有消失之前，根据国内市场的宁德时代，可以保持自己的领导地位。 “白名单”消失后，宁德时代被迫与lg们的短兵相接。

现在的宁德时代，依靠国内市场，但在欧美其他两个新能源汽车市场，宁德时代反而表现出“水土不服”。 国内市场受到外国电池制造商的蚕食，海外市场的扩大也不顺利。

光靠国内市场，宁德时代依然可以像鱼一样生存，没有“白名单”的保护，宁德时代在国内市场的牢固地位将受到猛烈冲击。 为了实现更大的快速发展目标，对宁德时代来说，对外市场已经不允许扩大。

达到万亿水平的宁德时代，超过了曾经的能源巨头中石油。 站在万亿元边缘的宁德时代，上限不仅仅是万亿元的关口。 只是，现在属于宁德时代的时代还没有到来，要拉开这个时代的帷幕，还有很长的路要走。

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