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原标题:财务报告前景|快餐市场饱和，麦当劳依然“巨无霸”来源:打造富途证券

原标题:财务报告前景|快餐市场饱和，麦当劳依然做“巨无霸”

文/香蕉尼亚先生

近年来，随着快餐市场饱和，麦当劳的业务也停滞了。 为了开始做生意，麦当劳每年都在想办法。 这个季度麦当劳又做了那些努力吗？

看看上季度财务报告的情况

一、上季度财务报告的回顾

4月30日，麦当劳发表了2019年q1财务报告。 数据显示，麦当劳q1的收益为49.6亿美元，超过市场预期的49.3亿美元，但同比减少3.5%。 其中，自营店的销售额为22.41亿美元，特许经营店的收入为27.15亿美元。 净利润为13.3亿美元，比上年减少3.4%。 每股利润1.72美元

世界店铺增加了5.4%以上，世界该店销售额连续15个季度增加。 其中，美国的该店销售额比上年增加了4.5%，超过了市场预期的3%。 企业还预计美国商品价格今年将上涨2%-3%。

从数据上来说，这次财务报告的结果还不错。 超过市场预期，麦当劳略有上升。 多个评级机构提高了麦当劳的评级和标价。

这几年，为了提高顾客的流动和该店的销售额，麦当劳引进了日常经营成绩的提高、革新的加速、价值菜单的提供、限时产品的发售、数字化和配送的方法，实现了长期的成长。

所以本季度麦当劳具体做了什么努力？

二、本季度要点事项1、简化运营，赋予加盟者越来越多的权利

年早餐产品上市后，麦当劳的销售额开始逐渐增加，但麦当劳的早餐通常在10:30结束。 今年5月，麦当劳宣布，加盟者自己决定全天供应早餐产品，使商店能够灵活调整促销菜单的饮食。

根据某分析，麦当劳的每个店铺都没有比较好的饮食服务，所以餐厅的运营混合很多，顾客排队的时间增加，影响餐厅整体的效率，加盟店可以集中在这个地区最受欢迎的饮食上，简化运营哦。

麦当劳的大部分商店都来自特许经营，2019年q1有35278家特许经营店，占93%。 自营店为2693家，仅为7%。 但是，从收益贡献度来看，两者的贡献度相等，2019年q1，特许经营贡献了54.8%的收益，自营店的收益占45.2%。

2、继续推进数字餐厅

今年3月，麦当劳以3亿美元收购了人工智能企业dynamic yield，在菜单中引入了个性化的推荐技术，使餐厅可以根据天气、时间段、顾客的订单记录等调整菜单推荐。 比如，我建议夏天喝麦旋风，寒冷的天气喝热咖啡。

这不是麦当劳第一次进行“数字化”革命，麦当劳打算开一家智能餐厅。 麦当劳至今为止通过店铺自助点餐机、手机订单、麦乐配送、与uber eats合作销售等方法优化了顾客的体验，最近麦当劳将ai订单系统上线，主要用于drive-through，罗

负责技术革新的麦当劳高级副总裁mason smoot表示，这些技术不能代替人类员工，为了减轻他们的压力，优化厨房流程，将重复作业交给自动化设备，员工可以更加关注顾客的诉求。

对客户来说，个性化菜单推荐、人工智能订单等

3、结束与ubereats的合作关系，迅速发展新的配送商

麦当劳7月宣布，计划结束与ubereats的独特合作关系，并与doordash建立新的分发合作关系。 doordash成立于年，是物流和技术企业。 doordash就像国内外的销售平台一样，是美国唯一建立和管理自己的配送团队的企业，与国内的销售“骑手”不同。

年以来，ubereats是麦当劳唯一的美国快递公司，为麦当劳美国商店提供了约64%的快递服务。 自从与ubereats合作以来，麦当劳的伙食费增加到了30亿美元。 麦当劳负责人在5月份的媒体活动中说，快递订单只占业务的2%到3%。

虽然目前没有看到解除伙伴关系对企业收益有什么影响，但值得关注。

如果本季度麦当劳的第一大事情，依然以提高顾客的饮食体验、提高收益为中心进行的话，拆除师对本季度的期待怎么样呢？

三、彭博分解师的评价

据彭博社分析师预计，截至7月24日，本期调整后的eps为2.05美元，gaap每股利润为2.05美元，营业收入为53.3亿美元，比去年同期增加0.21%。 从利润口径来看，调整后的净利润为15.7亿美元，同比增长0.3%，营业利润为23.6亿美元。

在评级中，34名解体商提出了评级意见，其中26名解体商提出了“购买”的评级，8名解体商提出了“所有”，解体商没有提出“销售”的评级，12个月的标价为220.54美元，现在的妈妈

期待这次麦当劳财务报告的最终结果怎么样了。

/sylvie

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