【热门】广发证券林治海离职：孙树明对其颇有不满 或为康美背锅

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作者:周嘉薇@北京

:翟睿@北京

一时轰动的“康美药业创纪录伪装事件”沉默了8个多月，随着前几天证券公司高层离职公告的发表，在这个市场上逐渐被遗忘的惊人大事件和再次进入人们的视线。

4月21日晚，广发证券宣布，前一天收到了社长林治海的书面辞呈。 由于健康上的理由，在广发证券工作了24年的元老级人物正式辞去了其职务的“鞋”。 辞职前，林治海已经担任广发证券总经理9年，全面负责广发证券的经营业务，兼任董事等多项职务。

对于“做了9年以上的社长，累了，想休息一下恢复生活”这次的离职，林治海本人如此轻松地公开应对。

对于现在56岁的国内一线证券公司掌舵人、投行大佬级人物突然离职，很多熟人直言不讳地说“并不意外”，但“健康原因”的问候很奇怪。

“这一年多来，广发证券发生了一系列重大风险事件，影响不好，因此广发证券的相关业务可以说是深入的。 随着最近相关事件的最终处罚和着落，广发证券必须对这一系列事情负责，以便自己保证监管层的处罚对业务的进一步影响，尽量减轻。 ”。 靠近广发证券的知情人士批评说，担任广发证券总经理、负责全面经营的林治海成为了这一系列风险事故结果的“埋入者”。

说到广发证券近年来面临的一系列重大风险事故，最初的冲击者是卷入深度的康美药业300亿惊天假事件——与康美药业密切矛盾，作为各方面合作的投行，广发证券卷入了康美药业假事件，自然一个人挺身而出

据《财新》报道，康美药业被证监会立案调查后，广发证券的领导在内部会议上坦率地说:“如果康美药业不能保证，广发证券有可能失去一半的生命。”

根据敲门声，2019年8月中旬，证监会就康美药业违法违规事件完成了调查，对相关人员的违反处分措施公布了《行政处罚及禁止市场进入事前通知书》(以下称《通知书》)，至今已经过了8个多月，最终

“这次林治海的突然离职，应该是康美药业最终的处罚决定落地的前奏。 》根据上述知情同意，广发证券公司为了将这件事对广发证券的影响降到最低，正在进行紧张的“游戏”，就自己在康美药业方面承担的责任，以及今后受到的处罚和监督管理层。 康美药业的最终处罚决定书落地后，预计不仅会直接影响现在上市交易中的康美药业将来的命运，还会关系到广发证券“半条命”的生存。

1 )林治海为康美“植入”？

2019年5月，康美药业爆发了300亿元的假事件，整个市场都受到了打击。

也就是说，负责康美药业财务审查的会计事务所的正中珠江也被起草调查，随之振奋起来，与正中珠江相关的数十家上市预定企业相继参与。

这时，在市场上，由于康美药业的事，除了另一个重要的主角没有被追究责任外，什么声音也没有，有声音说这个重要的主角是广发证券。

与康美药业全年合作19年的广发证券，可以说是两者之间“跨越生命的友谊”，也是“一荣俱荣，一损俱损”。

2001年康美药业上市时，在推荐证券公司作为广发证券的2004年，中信证券开始向广发证券申请收购，最终帮助广发证券成功防止来自中信证券的袭击，也有康美药业倾囊的协助。 上市的康美药业在资本市场开启疯狂融资模式时，提供了所有这些资本运营合作的是广发证券。

根据公开资料，从2006年到2019年的13年间，广发证券向康美药业提供的融资工具可谓五花八门，涵盖了公开增发、定增、配股、企业债务、可转换债务、优先股等，合计规模达到252.55亿元，康美药业同期 计算2001年的ipo，19年来，广发证券至少担任过康美药业10次重大融资项目的推荐业务。

以上统计只是公开市场融资数据，不包括早年的1000万元委托融资和后来出现的多个质押融资。 据统计，康美药业大股东康美实业年以来，广发证券及其资管企业实现了33次持股，持股规模近40亿股。

除此之外，康美药业的实控人马兴田家近年频繁直接进入市场炒股，购买广发证券“封闭推荐”的股票，达10余本。

在深钩连、康美药业惊天假事件中，中介机构广发证券对其中扮演的角色和推荐业务进行监督的不足，以及该句在监督康美药业的报告书中多次出现的“虚假记载、误解陈述和无重大遗漏情况”的“打脸”认定，

据悉，康美药业立案调查后，广发证券内部开始审计，成立了康美药业项目的印处理小组协助证监会的调查。 之后，从广发证券的内部也陆续传出消息说，对于卷入康美药业，高管将承担责任。

年4月21日，广发证券总经理林治海发表了自主辞呈，说明到目前为止的传闻是虚假的。

“近年来，广发证券相继卷入了一系列风险事故，现任广发证券理事长孙树明对担任社长的林治海不满，两者之间的矛盾在之后也在加剧。 ”。 与上述广发证券相近的知情同意，康美药业事件除了广发证券内部有人负责外，2019年，广发证券香港资管企业经营不善导致巨额损失，也是林治海工作治疗下的另一个污点，广发香港资管

)落定康美药业假事件或尘埃

2019年8月中旬，证监会颁发了《行政处罚和禁止市场进入事前通知书》，宣布完成了康美药业的调查，宣布康美药业涉嫌4起违法事实，22人受到警告和罚款10万-90万元的处罚，其中6人

但是实际上8个多月过去了，监督管理层对康美药业的处罚判决至今还没有实施落地。

根据《通知书》，马兴田、许冬瑾、邱锡伟三人在康美药业有关违法行为中处于核心地位，是最主要的决定者、实施者，向证监会宣布终身禁止证券市场进入。 庄义清、温少生、马熙洲等三人因涉案违法行为的发生，与其职责、具体实施行为直接相关，其行为与康美药业相关违法行为的发生密切相关，情节比较严重，证券监督会采取十年证券市场禁止进入措施

根据上述《通知书》，自公布决定之日起，上述6人被禁止进入市场者，在禁止进入期间内，不得继续在原机构从事证券业务，或担任原上市企业、非上市公共企业的董事、监事、高级管理者的职务

但是，迄今为止，除了董秘邱伟在事件后退休外，马兴田、许冬瑾、温少生、庄义清、马熙洲等依然在康美药业中担任原来的职务，其中马兴田依然担任康美药业的理事长，许冬瑾担任副理事长兼副社长，温少生担任副社长

“证监会2019年8月发行的只有《通知书》，不是最后的行政处罚决定书，通知书没有法律效果，只有通知用途，如果被通知者对《通知书》的复印件有异议，可以否认或申请重新解决。 》接近监督管理层的相关人员，关于被敲的财产信息，当事人收到“通知书”后，可以在3天内复议，最终的执行以“行政处罚决定书”中的最终认定结果为实施基准，“决定书”中的相关认定为“决定书”

与上述监督管理层相近的相关人士解释说，康美药业对《通知书》中的行政处罚提出了复议，这也是康美药业的相关处罚至今调查结束8个多月了，但没能实施的关键。

“从《通知书》到最后的《决定书》的间隔因事件的多少而异。 有些案件比较简单，通常在一个月内发行最后的《决定书》，有些案件比较花时间。 》据与上述监管层相近的相关人士透露，当时也震撼了a股市场，同样影响了恶意的万福生科ipo伪装事件，在年5月22日发行行政处罚《通知书》后，万福生科方面也申请了行政复议，因此，在同年11月29日前万福生科的行政处

林治海最近或者由于康美药业的事“负责”而离职，各种迹象表明康美药业正在接近正式发行行政处罚决定书的时间窗口或者。

“《决定书》的最终认定处罚标准不仅对康美药业和影响很大，对广发证券来说，前途无量”。 根据与上述广发证券相近的知情同意书，如果发行“决定书”，维持“通知书”的责任区分，康美药业现在的管理层将发生非常大的变动，理事长、两位副社长和财务负责人、员工监事等重要职务交替， 许多想在康美药业假事件中获得维权的中小投资者等待着《决定书》发行的“东风”。 在证监会发行的《决定书》中说明上市公司有虚假、违反信用的行为，只要对投资者造成损失，投资者就可以据此用民事诉讼的方法正式提起诉讼，向康美药业等相关企业索赔损失。

据敲诈，目前国内已经有多支律师团队受理康美药业投资者索赔的事前登记，目前正在等待证监会发行该《决定书》的时机，届时各律师将立即开始代理投资者的索赔诉讼。

关于康美药业的《决定书》还没有发行，对康美药业的处罚和违法事实也没有最终的认定结果，因此在康美药业的假事件中，广发证券是否会受到处罚，或者受到怎样的处罚，至今还没有定论。

“之前广发证券内部传闻投资领域的业务会中断6个月，但广发证券管理层继续与监督管理层进行“游戏”，希望尽量减少对广发的影响，包括这次林治海的离职责任，认为是可以向监督管理层说明的小费。 与上述广发证券相近的知情同意。

但是，随着康美药业行政处罚的最终《决定书》的发行临近，广发证券的单点投行项目也有可能面临的关联，暂停业务资格的处罚影响了流程，最近，这些项目企业开始陆续交换中介

根据敲诈的情报，最近3年排队的拟ipo公司离发售只有一步之遥，最近悄悄地撤回了ipo申请。 该公司负责人明确表示，撤回的原因与中介推荐机构有关，为了在关键时刻不引起中介处罚带来的不必要的麻烦，该公司在交换中介后，重新申报ipo，以前负责该企业推荐事业的是广发证券。

另一个值得观察的是，证监会最终认定广发证券因康美药业事件无法逃避责任而予以处罚的情况下，作为主要负责人“承担责任”的林治海，即使已经从广发证券离职，也同样不能逃避责任。

当时，在万福生科假上市事件中，同样对这个项目负有首要责任的前平安证券总裁薛荣年，即使在此事件发生时提前从平安证券离职加入华林证券，薛荣年依然逃不过监管的制裁，此案罚款33

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