财讯：基于网络的信托业务转型快速发展研究：网络+信托

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资料来源:中国市场

经过十年的快速增长，信托领域的快速发展面临拐点，进入“新常态”，变革的快速发展成为各大信托企业最重要的快速发展战术。 “互联网+信托”为信托企业变革的快速发展提供了新的视角，注入了新的动力，带来了新的方向。 信托企业在互联网商务行业进行了一些有益的尝试，包括网上信托、网上资产管理、成本信托、供应链金融等。

一、信托企业变革的迅速发展和网络

到2005年第二季度末，全国68家信托企业管理的信托资产规模继第二季度之后达到24兆，巩固了资产规模第二大金融行业地位。 而且，信托领域面临着收益率下降、利润下降、竞争加剧、风险频发等快速发展的困境。 快速发展已成为各大信托企业最重要的快速发展战术。

网络大潮卷云，国家“网络+”战术掀起波澜，网络以惊人的速度渗透到曾经流传的领域的各个方面。 在新闻密集型的金融领域，网络越来越渴望领域的商业模式、竞争结构。

在信托变革快速发展的第一个方向上，网络都可以发挥重要的作用。

1 .向自主管理转型

在以前流传下来的信托业务中，信托企业经常通过制度红利发挥通道的作用，收取较低的通道费用(例如万分之五)。 随着泛资管结构的打开，信托领域的制度红利正在逐渐消失，必须与银行、保险、证券、基金等其他金融子领域在竞争中合作。 信托企业必须加强自主管理能力，特别是一些行业必须有自己的专业能力。

利用互联网是加强信托企业自主管理能力的比较有效的手段。 通过网络提供资金管理类产品服务，满足多层次金融诉求。 随着信托产品从非标准向标准化的转变，通过网络构建企业内部或全领域信托产品的流通平台，形成信托二次市场，处理信托产品流动性差的痛点，提高信托产品的资本市场竞争力。 摆脱对投资的依赖，建立量化投资团队，通过网络实时获取各种市场新闻，通过与各交易所的实时互联网接口，实现各种股票选择战略、交易战略、套利战略、套利战略。

2 .向财富管理的转变

中国高收入群体增长迅速，成为亚洲仅次于日本的第二大岸富管理市场。 各个信托企业在各地设立财富中心，家族信托业务迅速发展。 但是市场竞争也在加剧。 随着投资理念的成熟，未来高端投资者的资产配置将多样化。 信托企业能否发挥跨越货币市场、资本市场和产业投资市场的制度特征，利用灵活的投资融资机制，利用业务创新能力，提供符合顾客需求多样性的产品和服务，决定信托企业在未来财富管理市场中的竞争力

通过网络创新营销模式，实现网上和网上联动。 利用大数据技术，获取客户的征信数据、财务数据、行为特征、职业新闻、家庭新闻、投资偏好，建立客户的立体图像模型，开展精准营销，提高营销效率，受众群体 通过app、微信、在线信托，为用户各方面提供立体的金融服务，提高顾客的粘性。 在网上提供信托产品的详细消息，提高信托产品的透明度。 通过网络提供方便的投资者教育服务，提高高网民财富管理的意识和能力，逐渐成为合格、合理的投资者。

3、向专业私募基金的转变

以前流传的信托业务大多是融资业务，贷款业务比统计表重要得多，随着利率市场化和制度红利的消失，以前流传的融资业务转换压力很大。 专业的私募投资强调交易专业化，提供以金融产品为核心的中介服务，第一比较机构的顾客通过自身或第三方渠道产品销售，第一是股票债务结合类业务，私募股权投资( pe )、产业基金、资产证券化、合并重组

更多的信托企业用私人资本投资( pe )的方法参与网络企业的迅速发展，参与成熟网络企业的定向增发，或获得成长中网络企业的股份，在网络领域的高增长中获得超额利润，主人翁和 利用网络技术构建资产证券化支持系统，实现产品设计、产品发行、现金流管理、会计全生命周期智能化。

四、向全球资产配置的转变

中国经济下行压力加大，告别多年的高增长进入“新常态”，“资产不足”曾经成为资本市场的热门词。 信托企业开始布局国际化，加速全球资产配置，尝试设立海外分公司。

通过网络，大幅缩短了空之间的距离，减少了文化差异。 网络使全球资本配置更有效率和及时。 建立与海外分公司的信息表达网络，降低信息表达价格，提高信息表达效率。 通过互联网和海外资本市场的对接，实时获取国外市场的新闻，特别是行情的消息，进行投资决定，在国外市场实时进行投资操作。

二、信托企业的网络业务发展迅速

1、网络信托

十部委共同印发了《促进网络金融健康快速发展的指导意见》，首次提到了“网络信托”。 一家信托企业在网络信托行业做了很多有益的尝试。

在互联网的基础上，信托企业通过网页、app为用户提供在线信托金融服务。 主要服务包括: 一个是份额查询。 顾客登录网络信托后，可以查询自己拥有的信托收益份额、收益分配行。 第二个是信托产品的查询。 顾客可以查询信托企业所有信托产品的产品交易结构、产品详情及净利润型产品目前的净利润。 系统首先向目标客户推送新上市的产品新闻。 第三个是网上预约。 大部分网络信托提供产品的在线预约功能，预约成功后，专业的顾客经理在线与顾客对接。 第四个是网上预约/购买。 少数信托企业，如建信信托、上海信托和华宝信托，实现信托产品的网上预约/购买/回购，在线实现投资者风险承担能力的评价，网上订购，通过高额支付渠道网上支付，实现网上支付。

为满足监督管理的要求，提供顾客管理者和顾客的在线实时视频签名，录制音频视频。 第五是网上转让。 提供信托产品转让分发服务，有意向的投资者可以在网上提出购买意向，与销售者网上谈判。 系统提供网上评价服务，根据信托产品的收益率、持有期，评价自动销售的信托产品，交易双方参考。 双方明确交易价格后，可以实现网上转让，网上支付。

上海信托的“现金丰利”现金管理类产品就是比较成功的例子。 该产品最初投资货币市场，一笔认购/购买资金金额最低5万元(含5万元)，可增加1万元整数倍。 现在，该产品将实现网上购买、回购、定期定额回购功能，并增加水电煤炭支付等其他功能。

2、网上资产管理

由于信托法规的限制，信托企业开展网上资产管理面临着很大的监管压力。 这是因为通常通过设立网络子公司来开展相关业务。 另一方面，近年来网络金融的迅速发展，具有许多年轻、网络投资习性，培养了非高纯顾客(投资可利用的金额通常在10万元以下)。 信托企业通常有国资背景，强烈期待刚性兑付，因此这些投资者期待参与信托投资获得安全高利润。 另一方面，库存信托产品流动性差，有些信托产品的所有者有转让的诉讼。 现在信托网络上的资产管理平台主要是对接这两类投资者，通过网络平台进行中介。 通过这种交易结构的设计，改变相位避免单一信托投资者的单一投资需要100万元以上的限制。

目前信托企业开展这种业务有两种模式。 一是自己建立网络资产管理平台.。 另一个是与第三方网络平台的合作。

第一种模式以中融信托旗下的中融金融服为代表。 金融产品增信项目是中金融服装推出的个人投资融资服务产品，借款每个人平均合法购买信托机构发行的集合资金信托计划产品的高纯顾客(自然人或机构)，将其持有的信托计划受益权作为增信措施进行融资 投资者是广大中小企业和个人顾客，投资资金1万元，网上购买/赎回/兑付。

第二种模式以高文芳阁平台推出的“信托宝”为代表。 投资门槛只有10元，产品期限为3天到1年，收益率为5%到95%。 任何投资者只要完成简单的网上注册、银行卡绑定，就可以进行投资，享受与信托、物料管理产品同等的利益，具有更好的流动性。

需要信托。

费用信托与以前流传下来的投资融资概念的集合资金不同，简单来说是“资产管理+费用”，在被保障的前提下获得高性价比的高质量费用是以信托企业为受托人，以委托人的意志，指定信托资金的产业者 是按照信托文件的约定为信托产品的运行提供全过程监督管理，为受益人费用权益的实现提供监督和管理服务，实现特定费用权益的保护。

费用信托结合投资者理财诉求和费用诉求，结合服务/产品提供者(生产公司)融资诉求和销售意愿，通过网络平台比较有效地连接供求双方，更好地发挥金融服务实体的经济作用， 一个投资者需要的投资金额很小，可以达到100元，大大降低投资门槛，将该产品的目标用户扩大几万倍，高度符合微、高频、普适、共享的网络精神，网络平台 由于信托法规的限制，各投资者不能直接成为信托计划的所有者，通常通过交易结构筹集所有投资者的资金，作为单一信托的委托人投资信托计划。

费用信托紧紧围绕着中国广大人民群众的费用升级诉求，提供的费用权益通常是娱乐、高端饮食、高端教育、旅游度假、体育健身、高端数字、艺术品收藏。

年9月，中信信托与百度金融、中影股份等机构联合推出了网络支出信托产品“百发有戏的《黄金时代》”。 该信托计划嵌套的单一事务管理类信托和资金信托权益分别集中管理费用权益和预约资金，通过网络平台比较有效地融合了金融产品的设计特征和网络普惠属性。

另外，国内信托企业推出的费用信托产品包括中信托嘉丽泽健康假期产品系列信托项目、北京信托养老费用001号集合资金信托计划、长安信托中国电信费用信托、西藏信托·bmwx1信托项目、中信珠宝比利时钻石 中信托“千一夜”费用信托、中信托“海岛游”费用信托、西藏信托-普乐3号信托产品、新时期信托-出航1号海外游学费信托计划、联合国信托-创富158号集合资金信托计划(第一期)、建设信托信托信托-艺术品费1号单一信托计划等。 当然，以上费用信托并不是全部在互联网平台上发行和运营。

4、供应链金融

以核心企业为中心，管理上下游中小企业的资金流和物流，将单一企业的不可控制风险转换为整个供应链公司的可控制风险，通过立体获取各种新闻，将风险抑制在最小的金融服务称为“供应链金融” 信托其灵活的产品设计、天然的资源整合能力、强大的创新能力，具有提供供应链金融的特征。 供应链中有很多被商业银行遗忘的中小企业，有巨大的融资诉求，但缺乏有力的保证，财务不透明，经营状况不稳定，单体公司融资规模小，以前传来的尽职调查和风险防范价格高。

通过网络平台，以核心公司为中心，依赖大数据技术，收集供应链上、下游公司整体完整的商业行为数据，包括采购、物流、仓库、生产能力、资金交流，结合公司信用数据，供给 通过网络比较有效地中介资金供求双方，提供网上金融服务，比较有效地降低交易价格，大幅提高运营效率。

在实践中，一些信托企业与实体经济紧密结合，与建筑领域的大型中央企业合资成立供应链网络子企业，与供应链中的核心企业形成利益共同体，随着市场化运营，引进管理层持股，组织结构和管理

三、结论

作者根据在信托企业技术部门多年的经验和领域的持续跟踪注意、思考，阐述了如何通过“网络+”推进或领导信托企业变革的快速发展战术，介绍了信托企业在网络业务行业进行的有益尝试。 这包括网上信托、网上资产管理、成本信托、供应链金融。 由于信托产品的私募、高门槛、非标准，相应的信托投资者小众、高网络优势，必须承认与网络的微、高频、开放、共享、大众化的基因有很大偏差。 但是，随着网络思维的渗透、监管制度的创新和信托的非标准化不断推进，网络和信托会发生更多的化学反应，网络在信托企业变革的迅速发展中起着越来越重要的作用。

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