【“开鑫贷”上场 国家队角逐P2P网贷】

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p2p网络信用在第六年迅速发展，迎来了国家级的大腕。

据时代周报记者独家报道，国家开发银行总行及江苏省分行、江苏省金融经营、江苏金农企业(江苏省金融经营直接监督管理的国有控股公司)等合作建立的p2p网络信用企业“铁贷”将于本月末正式运营。

一周前，市场发出信息，p2p互联网平台拍摄资助红杉资本2500万美元。 据时代周刊记者介绍，“最终的注入金额可能没那么多，但基本的投资已经决定了，好像还需要一点时间。”

根据民间不规范的数据，国内目前有2000多家p2p网络贷款企业，从2007年到去年年底，国内网络融资规模从2000万元激增到60亿元。 中国小额贷款联盟秘书长白澄宇对时代周报记者预言:“p2p网络贷款必然会洗牌。”

国家队出场。

“我们参考p2p网络信用的概念，在线结合，但与现在主流的p2p的一点模式不同。 我们可以在网上实施两次审查，引进第三方保证，比较有效地增加借款人的信用水平，保障借款人的资金安全。 ”。 江苏金农股份有限公司董事总经理、开鑫信用负责人王建告诉时代周报记者。

二次审查是创新引进遍布江苏全省的小额贷款企业提供担保，担保用地大致是由借款人所有地的小额贷款企业进行贷款调查，提供担保。 该业务仅限于49家省内信用评级在a级以上的零售企业展开。 江苏小贷企业在所有网络上运行。 金农企业在数据集成的基础上开发了各级金融机构采用的监管系统，实时查询管理区域内小信用企业的业务数据，实现了动态化管理。

“其实，这种操作模式相当于从国家金融收到批发贷款，网上打包到中小信用企业进行审查，不是自己介入保证，只是纯粹的中介服务平台。 ”业界相关人士告诉时代周报记者:“期待通过国家团队的介入来减少法律风险的认知是不现实的。”

根据上述人从国开行得到的情报，“铁贷不会成为现在主流的p2p，银监会对p2p问题很敏感，不碰”。

白澄宇表示，为了支持小型金融，不敏感法律和政策，可以学习电子商务，将p2p纳入互联网贷款范畴，细分p2p、c2p、c2c模式。

资本流入。

在国家队之前，嗅觉敏锐的资本也已经介入了。

一周前，市场发出信息，红杉资本已经向摄影贷款注入了投资资本2500万美元。 “作为领域中最保守的房子，作为外界眼中最不想进取的房子，这次可以获得投资，证明了投资者对网上业务的认识。 ”。 业界人士告诉时代周刊记者。

总部位于上海，2007年成立的摄影贷款继续是欧美同行最原始的模式:即贷款双方发布新闻，自愿成交，网站只作为平台发挥作用，线下审查贷款环节

拍照的ceo张俊在接受时代周刊记者的采访时说:“我不急于赚钱，但我想稳定步伐。” 张俊说，贷款从去年8月开始盈利，准确地说是损益平衡。 ”。

根据拍摄的内部资料，截至2009年上半年，该企业半年交易额不到1000万元，2009年下半年以后迅速增加，年上半年，累计成交1.8亿元左右。

去年唐宁于2006年成立的宜信获得了凯鹏华盈、idg和摩根士丹利的数千万美元的共同出资。 是当时中国小额信贷领域获得的最大投资。

据悉，这次资金提供是由原清华经管学院廖理教授作为emba教育的例子，被哈佛商学院的报告书引用了。 据《创业者》报道，引用宜信内部人的话，“自从宜信被写入清华经管学院emba金融创新的实例后，宜信的人就说:“有人说我们错了！ ”我不再担心了。

“投资者的进入对领域有好处，红杉资本很可能喜欢拍照的顾客基础”信用创业者尹飞说:“迄今为止红杉投资了最大的非银行农村小额信贷机构和农信，将来将在线、离线业。

但是，p2p贷款企业的负责人担心:“随着资本的进入，可能必须在自己没有成长之前选择被别人收购。”

这可能有点多馀的担心。 “我们和多家p2p网络信用企业保持联系，观察情况”，一位投资者告诉时代周刊记者:“毕竟这个领域现在玉石混杂，面临的政策风险是个大问题。”

模式分化

政策风险很大程度上来自p2p对小贷企业的模式认知。

值得注意的是，一直以p2p为推进环境的宜信今年正式推出了个人对个人互联网网上贷款平台宜人贷款。 宜信创始人唐宁在接受时代周报记者采访时表示:“信用应该是积累的。 宜信经过6年的积累，感觉到了迅速发展网上p2p业务的时机”。

对于摄影贷这个从一开始就进行了多次纯粹的网上业务，唐宁不决定可否，他说:“我们处理不了的技术问题并不意味着别人处理不了。”

“我们现在每件的平均贷款额是8000元，严格的小额，低价。 ”。 张俊对时代周报记者说:“其实，在线p2p的门槛很高，背后最重要的风险控制需要技术和数据的积累。 这几年埋头于系统的开发，形成了自己的技术壁垒。 ”。

根据摄影贷向媒体公布的数据，平台的不良率为1.2%左右，其中注销集中在宁夏、海南地区。 一位同行看到这个数据觉得奇怪。 “其实只要进行生产线的下风控制，10%以下的不良率都可以接受。 更何况，你在做纯生产线业务”。 数据显示，p2p祖先prosper贷款的平均违约率为30%，平均收益率为-7%。 伦丁俱乐部使用严格贷款进入，违约率约为24%，收入不到1%。

同样，多次“网上、网上结合模式”的信用创始人尹飞表示，中国的信用环境不及欧美，出借人处于劣势，“如果不通过现场审查，我不太清楚网络头脑的人处于什么状况”。

时代周刊记者说，现在做纯粹的网上业务的人很少。 “因为纯网上事业赚不到钱(只收交易费)，风险管理困难，快速发展缓慢。 ”。

网上模式收益高，风险容易控制，但价格支出也庞大。 作为线下代表的宜信，至今约有1.4万名员工，分公司复盖全国60多个城市，坏账规模超过120亿元。 据说宜信今年推出网上平台“宜人信用”后，为减少全国各分部的运营价格进行了大力宣传。

而且最重要的是，离线模式下因操作不透明引起的高利贷、非法集资的嫌疑也相继出现。 最近，宜信的债券转让模式，即唐宁与借款人签订合同，出钱，唐宁分割或合并持有的债券，设计成一定期间的收益类产品，分别卖给投资者，再次被扩大解剖，再次发生非法集资的疑问。

关于这个问题，唐宁在接受媒体采访时一直很忌讳。 “运营模式等是企业的商业秘密。 听我说不要告诉任何人。 除了“害怕模仿同行”之外，还担心“晒在阳光下讨论的话，容易被错误地诱惑”。

风险很大

“p2p领域政策风险前景不明朗，但这两年的参加者会更多。 因为门槛低，容易赚钱。 ”。 北京亚联财小额贷款有限企业社长萧志强在接受时代周报记者采访时表示:“即使有政策风险，也不是那么快，法律规范也不是一点半就完全的。”

“现在3、5个人，花几万美元购买系统就可以构建p2p互联网平台，整个领域鱼龙混杂。 》时代周报记者说，许多拥有牌照的小信用企业的主要负责人或股东开始以各种方式开设p2p网贷企业。 "这已经是领域的潜在规则，也成为趋势. "

“以前流传下来的小信用企业因融资困难、地区限制、税收问题等，很难提高步伐”。 萧志强告诉时代周报记者:“p2p企业完全没有这些限制，不公平，一旦发生事故，就会影响整个领域。”

比如，年涉案金额300万的贝尔创投案。 年6月涉案金额为100万的淘金事件，其中被称为“迅速发展近10万会员”、“中国最严格的互联网贷款平台”的哈佛宣布服务结束，曾经震惊了领域。

去年银监会发表了《关于所有者贷款风险提示的通知》，要求各地银监局进行风险警报监视和防止员工。 另外，中央银行的两部分也与上海的网贷企业进行了一系列的基础调查。 但是，因为“p2p贷款平台的风险还没有充分暴露，监管层需要继续注意一点问题”。

最近，全国人民代表大会财经委员会副主任委员吴晓灵在最近论坛上的发言中警告说:“要分解网络贷款，注意p2p机构不要非法吸收公众存款的红线。”

“这可能意味着策略允许纯粹的平台业务p2p，限制脱机类型。 ”。 业界相关人士对时代周刊记者这样解读道:“随时进入的p2p企业，不仅需要准备自己断腿，还需要准备面对领域洗牌。”

近年来，宜信有意识地向第三方资产管理转移。 在今年8月的宜信财富管理论坛上，宜信首席财务官吕琪在接受时代周报记者采访时表示，除了自己发行产品外，宜信已经与很多机构探索代理销售合作。 宜信现在获得了全国保险代理资格，正在申请基金代理牌照。

“要做金融，必须靠近政府。 》对翼龙信贷理事长王思聪来说，积极寻求政策支持和自我规范是长期工作的重点。 据说翼龙贷和其他许多网贷机构，如速贷州、所有者贷等进入温州民间贷款登记服务中心。

“虽然没有什么实质性的作用，但是注册中心会让投资者放心遵守这些机构的规范。 例如，不允许这样的机构接触顾客的贷款资金等。 不要超范围处理资产管理产品等。 ”。 p2p企业的负责人告诉记者。