“【重磅】央行发布金控监管新规 80多个金控平台或受影响”

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经济注意网记者胡艳明金融控股企业的监管方法终于正式落地。

9月13日，据中国人民银行官网报道，中央银行日前印发了《金融控股企业监督管理试行办法》(中国人民银行令第4号，以下简称“黄金控制办法”)，自去年11月1日起施行。

去年7月发表意见征稿后，中央银行相关负责人从2019年7月26日到8月24日，通过中国政府法制新闻网和人民银行的网站向社会公开了关于“黄金控制方法”的意见，期间收到了反馈意见594条

人民银行对金融控股企业股东实施差异化要求，延长提出金融控股企业设立申请的期限，放宽金融控股企业法人水平要求，免除部分新建金融控股企业成为金融机构股东的资格条件，提高对违规行为的罚款额等要求 没有采用放宽某些监督管理要求的意见。

这次“黄金控制方法”的发表影响范围很广。 从2002年开始，中信集团、光大集团和平安集团得到国务院第一批试点综合金融控股集团的批准，成为中国金融控股公司快速发展的开始。 据不完全统计，目前中国约有80家金融控股企业和“准”金融控股平台。

一般来说，金融控股企业大致分为金融控股平台、银行控股企业、地方黄金控制平台、产业金融控股平台四大类。 另外，也有根据性质分为中央企业的黄金控制、地方黄金控制和民间黄金控制(包括网金控制)的方法。

年5月，监督管理部门选择了招商局集团、上海国际集团、北京黄金控制企业、蚂蚁金服和苏宁集团5家公司开展了模拟监督管理的试验。

关于“金控方法”的发表，考试之一的北京金控党委书记、董事长范文仲对记者说，北京金控集团作为考试机构之一，在人民银行的指导下，规范企业管理，构建全面的风险管理体系，积极“金控方法” 人民银行根据试行情况，彻底修改方法，提高了可比性和可操作性。

范文仲认为，对非金融公司集团来说，短期内与“黄金控制方法”监管要求有一定差异的公司需要根据方法要求进行调整，将金融业和实体产业分离，压缩股权水平，规范企业的管理和合并管理。 通过个别违法违规手段迅速扩张的金融控股集团，通过严格的监督管理纠正其行为。 从长期来看，《黄金控制方法》的实施有助于建立规范的市场环境，促进黄金控制企业的规范运营、良性的快速发展。

准入标准已确定

根据中国人民银行的事业计划，发表《金融控股企业监督管理试行办法》的正式稿及其相关的监督管理细则是每年重要的事业之一。

2019年7月，中国人民银行与相关部门合作起草了《金融控股企业监督管理试行方法(征求意见稿)》(以下称征求意见稿)，开始向社会征求公开意见。

正式的原稿明年发售，市场是等待落地的时间。

在9月2日召开的国务院常务会议上，通过《关于实施金融控股企业准入管理的决定》(以下简称“决定”)，管理非金融公司、自然人等控股或实际两个以上不同种类的金融机构，同时控股或实际管理的金融机

就此，金融控股公司的准入规则得以确定。 发表意见征稿时，中央银行表示将市场准入作为风险防范的第一门槛，符合一定条件的非金融公司投资金融机构形成的金融控股企业由人民银行实施监督管理。 其中有关的行政许可的几个事项，依法由国务院决定。

解体者说，“决策”的通过意味着金融控股集团的监管方法很快就会落地。 “实施金融控股企业准入管理需要国务院的决定，随后中央银行重新发行具体的金融控股企业监督管理试行办法的大致趋势证明了监督管理试行办法即将落地。 》招联金融首席研究员董希淼分析。

9月12日下午，国务院印发了《关于实施金融控股企业准入管理的决定》。 《决定》规定，金融控股企业变更名称、地址、注册资本、拥有5%以上股权的股东、实际控制人，制定企业章程，投资其他金融机构，增加或减少控股金融机构的出资或持股比例，变更或丧失控制权，个别

《决定》确定，已有应申请设立金融控股企业的情况，必须在《决定》实施之日起12个月内向中国人民银行申请设立金融控股企业。

根据《决定》，中国人民银行可以根据《决定》制定设立金融控股企业的条件、程序实施细则，组织实施监督管理，采用相关审慎性监督管理措施。

据中央银行相关负责人透露，年9月13日，国务院发布了《关于实施金融控股企业准入管理的决定》(国发〔〕12号，以下简称“准入决定”)，允许人民银行对金融控股企业开展市场准入管理和实施监督管理。 人民银行与有关部门广泛听取了各方面的意见，制定形成了《黄金控制方法》。

影响80多家金融控股公司和平台

根据《黄金控制方法》，金融控股企业是指依法设立，控制控股或实际上两种以上不同类型的金融机构，自己只开展股票投资管理，不直接从事商业经营活动的有限责任企业或股票有限企业。

实际上如果管理以下六种中的两种金融机构，金融控股企业将按照后续的一系列监督管理标准执行。 即商业银行(不包括村镇银行)、金融租赁企业信托企业； 金融资产管理企业证券企业、公募基金管理企业、期货企业人身保险企业、财产保险企业、再保险企业、保险资产管理企业国务院金融管理部门认定的其他机构。

《黄金控制办法》将符合以下情况的金融控股企业纳入监督管理:一是控股股东，实际控制人是国内非金融公司、自然人及认可的法人。 二是实质性管理两个以上的金融机构三是实质性管理的金融机构总资产或受托管理资产达到一定规模或根据宏观审慎监管的要求设立金融控股企业。 对于金融机构行业间投资控股公司形成的金融集团，参照《黄金控制方法》明确监管政策标准，具体规则另行制定。

根据《中国金融监督管理报告( 2019 )》的不完全统计，截至去年12月底，中国约有80家金融控股企业和“准”金融控股平台。

根据《黄金控制办法》的要求，设立金融控股企业，必须经中国人民银行批准，服从金融机构的管理。

中国人民银行批准后，应当颁发金融控股企业的许可证，由金融控股企业用该许可证向市场监督管理部门登记，领取营业执照。 未经中国人民银行批准，不得注册为金融控股企业。

金融控股企业名称包含“金融控股”文字，未经金融控股企业许可证的，不得从事本法第六条规定的金融控股企业业务，名称不得采用“金融控股”、“金融集团”等文字。

关于近年来国内形成的金融控股企业的分类，中国社会科学院金融研究所法和金融研究室副主任尹振涛(博客、微博)认为，第一，金融机构从事主要经营业务，在其他领域形成的金融控股企业(银行类金融控股企业和非银行类金融控股，

另一个是非金融公司投资控股公司的两种或两种以上类型的金融机构，具体包括大型中央企业国企类、地方政府主导类、民间类和互联网金融集团等四种金融控股企业。

国金证券固收团队认为，根据金融控股企业的类型，中国金融控股企业主要可分为中央企业的黄金控制、地方黄金控制和民间黄金控制(包括网络黄金控制)三大类。

“中央企业综合金融控股集团以以前传来的中信集团和光大集团为代表，其基本具有全金融牌照，业务综合，市场地位高。 ”。 国金证券( 600109，是股票吧)固收团队认为，中央企业的黄金控制是中国最早出现的金融控股企业形式，其主要依赖于中央企业的充分资本、高地位等特征，早日取得各种金融牌照、控股金融公司， 根据主要营业业务，中央企业的黄金控制可以分为综合金融控股集团和中央企业产业类金融控股集团。

地方黄金控制从2005年兴起，与中央企业金融控股企业不同，地方黄金控制多由地方政府推进设立。 私募基金控制随着金融业综合化经营的迅速发展和民营公司生产融合和战术配置的推进，私募资本通过投资、收购等方法大量参与金融机构，通过建立金融控股平台增强集团企业的实力，实现产业转型的目的。

从批准设立到监督管理试点

2002年，中信集团、光大集团和平安集团得到国务院第一批试点综合金融控股集团的批准，成为中国金融控股公司快速发展的开始。

国泰君安固收分解师刘毅认为，金融控股企业的迅速发展经历了2002-2005的萌芽阶段、起步阶段( 2005-)、高速发展阶段(-)及监管强化阶段(至今)。 目前，领域已经进入加强监督管理的阶段，领域风险也开始逐渐暴露。

关于黄金控制集团暴露的风险，中央银行发表的《中国金融稳定报告()》指出，有点非金融公司的投资动机不纯，通过虚假的筹资、杠杆资金和相关交易，急剧扩展到金融业，还控制多种金融机构，

国家金融和快速发展实验室副主任曾经说，在实践中，金融控股企业可以获得规模经济、范围经济、协同效应等利益，但带来了相关交易、内部利益、监管对冲、脱虚方向实等风险等一系列问题。 其中，金融控股企业下的子公司涉及多个金融领域，监管标准、监管方法不同。 为了资本收益率最大化，金融控股企业很可能利用这种差异进行监管对冲，将资产和风险转移到监管尺度最宽松的机构。

年5月以来，监督管理部门选出了有代表性的5家公司开展模拟监督管理试验。 包括招商局集团、上海国际集团、北京金控企业、蚂蚁金服和苏宁集团。

“年7月第五次全国金融业务会议后，中国金融业综合经营和生产融合结合快速发展进入了规范快速发展的新阶段。 ”。 董希淼对记者说，在这样的背景下，中国人民银行选择了5家有代表性的公司开展模拟监督管理考试，根据考试情况，广泛征求意见，在此基础上发表了《黄金控制方法》。

在董希溪，《黄金控制方法》的颁布和下一步实施，是加强监管和规范迅速发展金融控股企业的重要一步，有助于补充监管短板，减少监管对冲，防止金融风险，为实体经济服务，英里

对于“黄金控制方法”的发表，范文仲建议设立合理的过渡期。 《黄金控制方法》考虑到市场的容错性，设立了过渡期。 建议在实施中综合考虑不同类型机构的情况，科学合理地设置过渡期，有序地调整库存公司，顺利实施。

二是多次谨慎大致。 在《黄金控制方法》实施前期，在黄金控制企业的准入管理和金融布局优化方面，慎重地大致把握节奏，防止同轴上、各地开花。

三是加强政策支持。 地方政府鼓励以执行“黄金控制方法”为契机，优化整合金融资源，提高服务实体的经济能力。 在这个过程中，对承担国有金融资本运营功能的平台和为了贯彻黄金控制监督管理方法而新设的黄金控制企业，在投资金融机构的管理机构数量、持股比例等方面给予比较安排，金融监督管理政策中的相关限制规定和《黄金控制