【基金管理人：天治基金管理有限企业】

本篇文章21650字，读完约54分钟

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天治财富增长证券投资基金招募证明书（更新）

基金管理人：天治基金管理有限企业

基金托管人：上海浦东快速发展银行

重要提示

天治财富增长证券投资基金（以下简称“本基金”）于2004年5月11日经中

国证券监督管理委员会证监基金字[2004]70号文核准公开发行。本基金的基金合

同于2004年6月29日正式生效。本基金的类别为混合型，运作方法为契约型开放

式。

本基金的基金合同已经根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投

资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金新闻

披露管理办法》及其它有关规定进行修订。修订后的基金合同已于2004年11月1

5日开始生效，修订后的基金合同全文已登载于本基金管理人网站。

本基金管理人保证招募证明书的文案真实、准确、完善。本招募证明书经中

国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值

和收益做出实质性评估或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

投资有风险，投资人申购基金时应认真阅览本招募证明书。

基金的过往业绩并不预示其未来表现。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的大体上管理和运用基金财产

，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

本招募证明书（更新）所载文案截止日为2004年12月31日，有关财务数据和

净值表现截止日为2004年12月31日(财务数据未经审计)。

基金托管人上海浦东快速发展银行已于2005年1月20日复核了本次更新的招募说

明书。

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特别提示

1．动态资产保障线的作用与计算做法

本基金通过树立随时间推移呈非负增长的动态资产保障线，实施风险预算管

理，以控制投资组合的下跌风险。只要基金净值革新高，基金管理人就实时提升

动态资产保障线，以保障基金净值增长的成果。基金管理人在招募证明书和基金

合同中均确定公布了动态资产保障线的计算做法，基金投资者可自行计算，并与

基金管理人的公布值随时核对。

2．动态资产保障线不是保底收益承诺

动态资产保障线既不是基金投资者计算实际收益的依据，也不是基金管理人

的保底收益承诺，而是基金管理人力争保证的价值水平。基金管理人在投资管理

中严格使用投资组合保险机制、var等定量拆析技术，强化风险预算管理，从而

将基金份额净值跌至动态资产保障线之下的情况控制为小概率事情，但不能完全

保证基金份额净值在任意时间均不跌至动态资产保障线之下。

一、绪言

本招募证明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《基金法

》）、《证券投资基金运作管理办法》（以下简称《运作办法》）、《证券投资

基金销售管理办法》（以下简称《销售办法》）、《证券投资基金新闻披露管理

办法》（以下简称《新闻披露办法》）、《证券投资基金新闻披露文案与样式准

则第5号》、《天治财富增长证券投资基金基金合同

》（以下简称基金合同）及其它有关规定编写。

基金管理人承诺本招募证明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗

漏,并对其真实性、准确性、完善性承担法律责任。本基金是根据本招募证明书

所载明的资料申请募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本

招募证明书中载明的新闻，或对本招募证明书作任何解释或者证明。

本招募证明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会核准。基金合同

是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基

金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为

本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有

关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，

应详细查阅基金合同。

二、释义

在本招募证明书中，除非另有所指，下列术语或简称具有如下含义：

基金或本基金： 指天治财富增长证券投资基金；

基金合同： 指天治财富增长证券投资基金基金合同及对该合同的修订和补

充;

招募证明书： 指天治财富增长证券投资基金招募证明书及其更新；

托管协议: 指天治财富增长证券投资基金托管协议及对该协议的修订和补

充;

《证券法》： 指《中华人民共和国证券法》；

《基金法》： 指《中华人民共和国证券投资基金法》；

《运作办法》： 指《证券投资基金运作管理办法》；

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招募证明书《销售办法》： 指《证券投资基金销售管理办法》；

《新闻披露办法》：指《证券投资基金新闻披露管理办法》；

元： 指人民币元；

中国证监会： 指中国证券监督管理委员会；

基金管理人： 指天治基金管理有限企业；

基金托管人： 指上海浦东快速发展银行；

基金销售代理人： 指依据有关销售代理协议办理本基金申购、赎回和其他

基金业务

的代理机构；

基金注册登记人： 指天治基金管理有限企业或接受基金管理人委托代为办

理本基金注册与登记业务的机构；

个体投资者： 指依据中华人民共和国有关法律法规及其他有关规定可以投

资于

证券投资基金的自然人投资者；

机构投资者： 指依据中华人民共和国有关法律法规及其他有关规定可以投

资于

证券投资基金的法人、社会团体、其它组织或投资主体以及合格境外机构投

资者；

合格境外机构投资者： 指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂

行办法》规

定的条件，经中国证监会批准投资于中国证券市场，并取得国家外汇管理局

额度批准的中国境外基金管理机构、保险企业、证券企业以及其他资产管理机构

；

基金合同生效日： 指基金合同达到生效条件后，基金管理人宣布基金合同

生效的日期；

从业日： 指上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日；

开放日： 指为投资者办理基金申购、赎回等业务的从业日；

t 日： 指申购、赎回或其他交易的申请日；

认购： 指在募集期内购买基金份额的行为；

申购： 指在基金合同生效后，基金投资者购买基金份额；

赎回： 指在基金合同生效后，基金投资者卖出基金份额；

基金收益： 指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券差价、银行

存款利息以及其他收益；

基金资产总值： 指基金所购买的各类证券价值、银行存款本息和基金应收

的申购款项以及其他投资所形成的价值总和；

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招募证明书基金资产净值： 指基金资产总值减去负债后的价值；

基金资产估值： 指计算判断基金资产和负债的价值，以明确基金资产净值

和基金

份额净值的过程；

指定媒体： 指中国证监会指定的用以进行新闻披露的报纸和网络网站。

三、基金管理人

（一）基金管理人概况

1、名称：天治基金管理有限企业

2、住所：上海市延平路83号501-503室

3、成立日期：2003年5月27日

4、法定代表人：赵玉彪

5、办公地址：上海市复兴西路159号

6、电话：021-64371155

7、联系人：解晓然

8、注册资本：1亿元人民币

9、股权结构：吉林省信托投资有限责任企业出资人民币4000万，占注册资

本的40％，吉林市国有资产经营有限责任企业出资人民币2000万，占注册资本的

20％，中国吉林森林工业（集团）总企业出资人民币2000万，占注册资本的20％

，吉林省汉维实业有限企业出资人民币2000万，占注册资本的20％。

（二）首要人员情况

1、基金管理人董事、监事、经理层成员

赵玉彪先生：董事长，34岁，在读研究生，历任吉林省信托投资企业上海证

券业务部交易部经理、吉林省信托投资企业上海洪山路证券营业部经理兼驻上海

证券交易所出市代表、上海金路达投资管理有限企业总经理，现任天治基金管理

有限企业董事长。

张兴波先生：董事，47岁，硕士, 高级会计师，历任吉林省食品企业财会科

长、吉林省财政厅商贸处副处长和基建处处长、吉林省信托投资企业常务副总经

理、吉林省信托投资企业总经理，现任吉林省信托投资有限责任企业董事长、总

经理兼党委书记。

祖煜先生：董事、总经理，39岁，硕士，历任原上海万国证券企业国际业务

部高级项目经理、安徽省证券企业国际业务部负责人、广发证券股份有限企业国

际业务部副总经理、广发中外合资基金筹备负责人、天治基金管理有限企业副总

经理，现任天治基金

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招募证明书管理有限企业总经理。

闫洪飙先生：董事，39岁，学士, 历任国家计委国家投资企业资金财会局处

长、北京三鸣集团总裁、上海昊远投资有限企业总裁，现任北京柳芳苑房地产开

发有限企业执行董事、北京海天阳光数码科技有限企业董事长。

张屹山先生：独立董事，55岁，学士，历任吉林大学数学系助教、吉林大学

经济管理学院讲师、副教授，现任吉林大学商学院教授、商学院院长。

刘二飞先生：独立董事，45岁，硕士，历任美国高盛企业执行董事、美国s

mith bamey企业董事总经理、法国东方汇理银行董事总经理，现任美林中国主席

兼亚太区高科技部主管。

陶武平先生：独立董事，49岁，硕士，历任上海市司法学校教务科长、上海

市联合律师事务所律师、上海浦东律师事务所律师，现任上海申达律师事务所主

任。

单宇先生：监事长，32岁，在读研究生，历任吉林省信托投资企业证券总部

投资管理部经理、吉林省宝路达投资管理有限企业总经理、吉林省信托投资企业

基金业务部总经理、天治基金管理有限企业副总经理，现任天治基金管理有限公

司监事长。

陈维平先生：监事，44岁，硕士,高级会计师，历任吉林省能源协作办公室

职员、吉林省土畜产进出口企业海南企业经理、吉林亚太国际实业快速发展总企业总

经理、吉林省国际实业快速发展总企业总经理，现任吉林省汉维实业有限企业总经理

。

张丽红女士：监事，34岁，硕士，历任山西财经大学会计学系助教、陕西省

证券企业上海开鲁路证券营业部总经理助理、上海交大顶峰创业投资有限企业财

务部经理，现就职于天治基金管理有限企业基金清算部。

姜振武先生：副总经理，46岁，在读研究生，高级会计师，历任吉林省财务

厅工交公司财务处主任科员、吉林省信托投资企业上海证券业务管理总部副总经

理、东北证券上海总部总经理，现任天治基金管理有限企业副总经理。

侯丹宇女士：副总经理，39岁，学士，历任吉林省信托投资企业上海证券业

务部营业部经理、东北证券有限责任企业上海洪山路证券营业部总经理、天治基

金管理有限企业督察长，现任天治基金管理有限企业副总经理。

刘伟先生：督察长，46岁，学士，历任吉林省信托投资有限责任企业星火项

目处项目负责人、自营基金业务部副经理、上海全路达创业投资企业董事长，现

任天治基金管理有限企业督察长。

2、本基金基金经理

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招募证明书魏延军先生：基金经理，36岁，统计学专业研究生，证券投资、

基金管理工作经验11年。先后供职于海南琼陵实业股份有限企业证券部、上海乾

隆集团股票软件企业技术拆析组组长、上海鼎泰丰投资顾问有限企业副总经理、

富国基金管理有限企业基金管理部交易员、基金经理助理、上海紫江创业投资有

限企业投资总监，期间首要从事证券拆析、研究和基金投资管理等从业。现就职

于天治基金管理有限企业投资管理部。

3、投资决定委员会成员

总经理祖煜先生、副总经理侯丹宇女士、定量研究部总监张永东先生、投资

副总监袁柏南先生、研究快速发展部副总监骆泽斌先生。

（三）基金管理人的职责

基金管理人应当履行下列职责：

1、依法募集基金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基

金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；

2、办理基金备案手续；

3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；

4、按照基金合同的约定明确基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分

配收益；

5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；

6、编制基金季度、半年度和年度报告；

7、计算并公告基金资产净值，明确基金份额申购、赎回价钱；

8、办理与基金财产管理业务活动有关的新闻披露一些事项；

9、召集基金份额持有人大会；

10、留存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他关联资料；

11、以基金管理人名义，代表基金份额持有人好处行使诉讼权利或者实施其

他法律行为；

12、中国证监会规定的其他职责。

（四）基金管理人承诺

1、基金管理人承诺不从事违反《证券法》的行为，并承诺树立健全的内部

控制制度，采取比较有效措施，防止违反《证券法》行为的发生；

2、基金管理人承诺不从事以下违反《基金法》及有关法律法规的行为，并

承诺树立健全的内部风险控制制度，采取比较有效措施，防止以基金财产从事下列行

为：

（1）承销证券；

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招募证明书（2）向他人贷款或者提供担保；

（3）从事承担无限责任的投资；

（4）买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；

（5）向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管

人发行的股票或者债券；

（6）买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管

理人、基金托管人有其他重大利害关系的企业发行的证券或者承销期内承销的证

券；

（7）从事内幕交易、操纵证券交易价钱及其他不正当的证券交易活动；

( 8 ) 不公平地对待基金管理人管理的不同基金财产；

（9）依照法律、行政法规有关规定，由中国证监会规定禁止的其他活动。

3、基金管理人承诺不从事证券法规规定禁止从事的其他行为。

4、基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守国

家有关法律法规、规章及领域规范，诚实信用、勤勉尽责，不从事以下活动：

（1）越权或违规经营；

（2）违反基金合同或托管协议；

（3）故意损害基金份额持有人或其他基金关联机构的合法权益；

（4）在包括向中国证监会报送的资料中进行虚假新闻披露；

（5）拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管；

（6）玩忽职守、滥用职权；

（7）泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的

基金投资文案、基金投资计划等新闻；

（8）除按本企业制度进行基金运作投资外，直接或间接进行其他股票投资

；

（9）协助、接受委托或以其他任何形式为其他组织或个体进行证券交易；

（10）违反证券交易场所业务规则，利用对敲倒、对仓等手段操纵市场价钱

，扰乱市场秩序；

（11）贬损同行，以提高自己；

（12）在公开新闻披露和广告中故意含有虚假、误导、欺诈成分；

（13）以不正当手段谋求业务快速发展；

（14）有悖社会公德，损害证券投资基金人员形象；

（15）其他法律、行政法规禁止的行为。

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招募证明书5、基金经理承诺

（1）依照有关法律法规和基金合同的规定，本着谨慎的大体上为基金份额持

有人谋取最大好处；

（2）不利用职务之便为自己、受雇人或任何第三者谋取好处；

（3）不泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开

的基金投资文案、基金投资计划等新闻；

（4）不以任何形式为其他组织或个体进行证券交易。

（五）基金管理人的风险管理和内部控制制度

基金管理人的风险管理和内部控制制度包括内部控制大纲、基本管理制度、

部门业务规章。其中内控大纲是对企业章程规定的内控大体上的细化和展开，对各

项基本管理制度的总揽和指导，内控大纲确定了内控目标、内控大体上、内控环境

、内控措施等文案。基本管理制度包括风险控制制度、投资管理制度、基金会计

制度、新闻披露制度、资料档案管理制度、技术保障制度、人力资源和业绩考核

制度、监察稽核制度和灾难恢复制度。部门业务规章是在基本管理制度的基础上

，对各部门的首要职责、岗位设置、从业要求、业务流程等的具体证明。

1、风险管理和内部控制的大体上

（1）健全性大体上。内部控制应当覆盖企业的各项业务、每个部门或机构和

各级人员，并涵盖到决定、执行、监督、反馈等每个经营环节。

（2）比较有效性大体上。内部控制应当科学、合理、比较有效，企业全体职员必需竭

力维护内部控制制度的比较有效执行，任何职员不得拥有超越制度约束的权力。

（3）独立性大体上。企业应当在精简高效的基础上设立能充分满足企业经营

运作需要的机构、部门和岗位，各机构、部门和岗位职能上保持相对独立性。监

察稽核部保持高度的独立性和权威度，协助和配合督察长负责对企业各部门内部

风险管理从业进行稽核和检查。

（4）相互制约大体上。内部部门和岗位的设置应当权责分明、相互牵制，并

通过切实可行的相互制衡措施来消除内部控制中的盲点。

（5）防火墙大体上。企业基金财产、固有财产和其他财产的运作应当分离，

基金投资研究、决定、执行、清算、判断等部门和岗位应当在物理上和制度上适

当隔离。

（6）价钱效益大体上。企业运用科学化的经营管理做法降低运作价钱，提高

经济效益，力争以合理的控制价钱达到最佳的内部控制效果。

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招募证明书（7）适时性大体上。内部控制应具有前瞻性，企业将根据国家法

律法规、政策制度等外部环境的改变和企业经营战术、经营方针、经营理念等内

部环境的一些变化及时对企业内部控制体系进行相应的撰改和完整。

（8）定性和定量相结合大体上。在以上大体上的基础上，树立定量的风险控制

指标体系，使风险控制更具客观性和操作性。

2、风险管理和内部控制组织体系及职能

企业的内部控制组织体系是一个分工确定的组织结构。具体来说，包括如下

组成部分：

（1）董事会合规与风险控制委员会：作为董事会下设的专门委员会之一，

其首要职能是：检查企业经理层遵守有关法律、法规和企业章程规定的情况；监

督、控制企业在机构设置、管理制度、经营决定程序、内控体系等方面的合规合

法性，发现问题及时向董事会汇报；研究拟订企业的风险管理战术和政策，报董

事会批准；组织制订企业风险控制制度；检查企业风险控制制度的完整性；检查

判断企业风险控制制度的执行情况；检查企业部门内部控制制度的制定、完整和

执行；负责组织对企业存在的重大风险隐患或出现的重大风险事故进行内部调查

，并将调查结果和解决意见报告董事会，由董事会决议做出解决。

（2）督察长：督察长负责企业的督察稽核从业，对董事会负责，对企业的

各项制度、业务的合法合规性及企业内部控制制度的执行情况进行监察、稽核。

（3）内部控制委员会：内部控制委员会是企业内部协助经营管理层进行风

险控制与风险管理的非常设机构，负责企业内部控制层面的风险监控，内部控制

委员会下设风险判断小组，首要职责是对比企业在经营管理中的风险进行判断且

提出防范措施，并对比企业经营管理活动中发生的重大突发性事情和重大危机情

况，实施危机解决。

（4）投资决定委员会：投资决定委员会是企业的最高投资决定机构，在内

部控制组织体系中负责基金投资决定层面的风险管理，投资决定委员会下设数量

拆析小组，负责开发基金风控系统及其他辅助投资拆析工具，对基金投资组合（

或投资组合方案）进行数量化风险拆析和绩效判断。

（5）监察稽核部：监察稽核部全面负责企业的监察稽核从业，对企业内部

控制制度和风险管理政策的执行情况进行合规性监督检查，向企业管理层和有关

机构提供独立、客观、公正的意见或建议。

（6）各业务部门：风险控制是每一个业务部门和员工重要的责任。各部门

的主管在

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招募证明书权限范围内，对其负责的业务进行检查监督和风险控制。每个员

工根据国家法律法规、企业规章制度、道德规范和行为准则、本人的岗位职责进

行自律。

3、风险管理和内部控制基本制度

（1）风险控制制度

内部风险控制制度由一系列的具体制度构成，具体包括法规遵循政策、员工

行为准则、岗位分离制度、业务隔离制度、标准化作业流程制度、集中交易制度

、权限管理制度、新闻披露制度、独立的监察稽核制度等。企业根据自身经营特

点设立顺序递进、权责统一、严密比较有效的四层监控防线：即一线岗位自控与互控

为基础的第一层监控防线；部门内各子部门、部门和部门之间的自控和互控为基

础的第二层防线；内部监察稽核部对各岗位、各部门、各项业务全面实施监督反

馈的第三层监控防线；以内部控制委员会为主体的第四层防线，实施对企业各类

业务和风险的总体控制。

（2）监察稽核制度

企业设立独立的监察稽核部门。监察稽核部门的职责是依据国家的有关法律

法规和企业内部控制制度，在所赋予的权限内，按照所规定的程序和适当的做法

对监察稽核对象进行公正客观的检查和评价。

（3）投资管理制度

本企业制定的基金投资管理制度和业务操作规程包括：基本管理制度、部门

管理制度以及业务手册三个层次。①本企业制定的基金投资基本管理制度用以规

范基金投资管理方面的关联从业，包括投资管理的基本大体上、决定程序、组织架

构，以及投资管理过程中涉及的投资、研究、交易、投资表现判断、投资风险分

析和风险控制等从业的基本规范、程序和职责等。②投资管理关联部门投资管理

部、中央交易室和研究快速发展部等分别制定了部门管理制度，用以规范各个部门的

岗位、职责、业务和人员等。③编制投资管理业务手册，包括《投资手册》、《

交易手册》、《研究手册》等，作为基本管理制度和部门管理制度的重要补充，

用以保证投资管理关联从业规范、有序、高质量、高效地进行。

（4）会计控制制度

企业通过严格执行国家有关法律法规、会计政策和制度，做好企业各项经营

管理活动的会计核算和财务管理从业；并做好企业所管理的基金财产的会计核算

从业，以如实反映和记录基金财产运作的情况。

企业确保基金财产与企业固有财产完全分开，分别设立账户进行管理，独立

核算，企业股东和债权人不得对基金财产主张权利，企业会计核算与基金会计核

算在业务规范

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招募证明书人员岗位和办公区域上进行严格区分。企业对所管理的不同基金

分别设立账户，分账管理，以确保每只基金和基金财产的完善和独立。

（5）技术系统控制制度

为担保技术系统的安全稳定运行，企业对硬件设备的安全运行、数据传输与

互联网安全管理、软硬件的维护、数据的备份、新闻技术人员操作管理、危机解决

等方面都制定了完整的制度。

4、基金管理人关于内部控制的声明

本企业确知树立、实施、维持和完整内部控制制度是本企业董事会及管理层

的责任。本企业特别声明以上关于内部控制的披露真实准确，并承诺将根据市场

环境的一些变化和业务的快速发展不断完整内部控制制度。

四、基金托管人

（一）基金托管人基本情况

1、名称：上海浦东快速发展银行股份有限企业

2、注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号

3、办公地址：上海市中山东一路12号

4、法定代表人：张广生

5、注册资本：39.15亿元人民币

6、组织形式：股份有限企业

7、营业期限：持续经营

8、设立日期：1993年1月9日

9、电话：（021）38784833

10、联系人：刘婷

上海浦东快速发展银行经过十年来的稳健经营和业务开拓，各项业务快速发展一直保

持较快的增长，各项经营指标在股份制商业银行中处于领先水平。截止到2004年

6月30日，全行总资产规模已达4138.90亿元人民币，各项存款余额3558.46亿元

人民币，各项贷款余额2808.64亿元人民币，不良贷款比例仅为2.29%（根据贷款

五级分类标准）。截止到2004年6月30日，实现税后利润8.73亿元人民币，每股

收益达0.223元。

上海浦发银行目前在上海、北京、深圳、南京、杭州、天津、沈阳等地开设

了24家分行及直属支行，拥有营业网点328家。

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招募证明书2003年底，上海浦东快速发展银行在《亚洲银行家》杂志的“综合竞

争力”排名中列亚洲第15位，位居国内银行之首；2004年初，在《亚洲周刊》公

布的“亚洲银行300强排行榜”中名列第49位；2004年7月，按照一级资本，浦发

银行在英国《银行家》杂志的“世界银行1000强”排名中列第261位。良好的业

绩和诚信的声誉使上海浦东快速发展银领域已成为中国证券市场中一家备受关注和尊

敬的银领域上市企业。

上海浦东快速发展银行基金托管部下设市场快速发展部、托管运作部、运行保障部、

内控管理部等4个职能部门。深圳分行设立了基金托管分部。

（二）首要人员情况

马力，上海浦东快速发展银行副行长，本科学历，26年金融工作经验，历任中国

工商银行上海市分行国际业务部总经理助理，上海巴黎国际银行副总经理，上海

浦东快速发展银行国际业务部总经理，上海浦东快速发展银行金融机构部总经理，上海浦

东快速发展银行行长助理，现任上海浦东快速发展银行副行长，分管基金托管业务。

刘长江，基金托管部总经理，硕士研究生，13年金融工作经验，曾就职于中

国工商银行基金托管部，历任副处长、处长，2003年4月任浦发银行基金托管部

负责人，2003年11月任基金托管部总经理至今。

（三）基金托管业务经营情况

上海浦东快速发展银行于2003年9月10日获得基金托管资格，截止到2004年底，

我行共托管国泰金龙领域精选基金、国泰金龙债券基金、天治财富增长基金、嘉

实浦安保本基金共4只开放式证券投资基金，托管基金总规模为21.65亿份。

（四）基金托管人的内部控制制度

1、内部风险监控目标

保证国家有关法律、法规和各项金融政策方针的贯彻落实，围绕浦东快速发展银

行的经营目标、经营战术，树立动态的风险监控体系，比较有效地发现风险、量化风

险、拆析风险、控制风险、不使风险，确保基金资产安全，保证基金托管业务稳

健运行，维护基金份额持有人、基金管理人及基金托管人的合法权益。

2、内部风险监控组织结构

上海浦东快速发展银行总行设立风险管理委员会，总行风险管理部、法律事务室

审计部和合规部是上海浦东快速发展银行风险与内部控制的职能部门，对包括基金托

管业务在内的各项业务进行风险控制和内控管理，形成总行级的监督和制约体制

。基金托管部在总行风险与内控管理部门的指导下，严格遵循决定系统、执行系

统和监督系统互相制衡及不

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招募证明书相容业务分离大体上，进行部门设置和业务程序建设，树立完整的

内部控制体系，基金托管部专设内控管理部门，配备风险管理、内部审计岗位，

依据法律法规和证监会的有关规定履行内控管理和监察稽核职责，树立起上海浦

东快速发展银行基金托管业务内部既与全行风险控制要求相适应有具有一定独立性的

监督和制约体制。

3、内部风险监控制度及实施

上海浦东快速发展银行开办基金托管业务应获得相应的授权，并在辖内实领域务

授权管理和工作人员核准资格管理。上海浦东快速发展银行基金托管部自成立以来，

积极借鉴国内外同行的成功经验，树立健全了各项规章制度，完整各项业务运作

机制，形成了一套完善的相互制约的内控体系。在内部控制制度建设方面，制订

《上海浦东快速发展银行基金托管业务内部控制规定》，总体指导基金托管业务的内

部控制从业；树立了完整的业务操作指导以规范托管业务的开展；制订全面的内

控制度，对部门的内部控制从业进行管理和落实。上述系列内控制度的树立，基

本覆盖全部部门和岗位，渗透各项业务过程，保证了部门托管业务的正常运作，

形成一套责权分明、平衡制约、规章健全、运作有序的风险内控机制。

并且，上海浦东快速发展银行基金托管部树立独立的稽核监察体系，制订了《上

海浦东快速发展银行基金托管部稽核监察制度》，树立了独立负责稽核监察的部门，

专责对业务运作、内部管理、制度执行及遵规守法情况进行稽核和检查，独立出

具监察稽核报告，并严格按照规定上报监管部门。

4、其他一些事项

最近一年内基金托管人、基金托管业务部门及其高级管理人员无重大违法违

规行为，未受到中国证监会、银行监管部门及其他有关机关的处罚。

（五）托管人对管理人运作基金进行监督的做法和程序

1、监督依据

托管人严格按照有关政策法规、以及基金合同、托管协议等进行监督。监督

依据具体包括：

（1）《中华人民共和国证券法》；

（2）《中华人民共和国证券投资基金法》；

（3）《证券投资基金运作管理办法》；

（4）《证券投资基金销售管理办法》；

（5）《证券投资基金新闻披露办法》；

-12-

招募证明书（4）基金合同、托管协议；

（5）法律、法规、政策的其他规定。

2、监督文案

对证券投资基金的监督是指对基金的资金用途、对基金的投资行为的监督、

对基金的运作的监督，首要包括：

（1）资金用途；

（2）投资范围；

（3）投资比例；

（4）投资限制；

（5）基金资产估值；

（6）基金投资人的权利维护；

（7）法律、法规规定的关联监督指标。

3、监督做法

（1）基金托管部设置基金监督岗位，配备相应的业务人员，在授权范围内

行使对基金投资交易行为的监督职责，规范基金运作，维护基金投资人的合法权

益；

（2）在日常运作中，凡可量化的监督指标，通过托管业务的自动解决程序

进行监督，实现系统的自动跟踪和预警；

（3）对非量化指标、投资指令、管理人提供的各种报表和报告等，采取人

工监督的做法。

4、监督结果的解决方法

（1）基金托管人对基金的投资运作监督结果，采取定期和不定期报告形式

向基金管理人和中国证监会报告。定期报告包括周报、月报、季报、中报、年报

等。不定期报告包括提示函、临时日报、其他临时报告等；

（2）若基金托管人发现基金管理人违规违法操作，应以书面提示函的方法

通知基金管理人，指明违规一些事项，确定纠正期限。在规定期限内基金托管人再对

基金管理人违规一些事项进行复查，如果基金管理人对违规一些事项未予纠正，基金托管

人将报告中国证监会。如果发现基金管理人投资运作有重大违规行为时，基金托

管人应立即报告中国证监会，并且通知基金管理人限期纠正；

（3）若基金托管人发现基金管理人违法、违规操作，应按中国证监会和基

金合同、托管协议有关规定采取相应措施。基金托管人在基金会计年度结束时，

应按规定就基金

-13-

招募证明书管理人对基金操作合规性做出判断；

（4）对比中国证监会、中国银领域监督管理委员会对基金投资运作监督情

况的检查和稽核，托管部应及时提供有关情况和资料。

五、关联服务机构

（一）基金份额发售机构

1、直销机构

名称：天治基金管理有限企业

办公地址：上海市徐汇区复兴西路159号

法定代表人：赵玉彪

直销中心电话：（021）64718300

直销中心传真：（021）64375409

联系人：张佳珏

网址： chinanature

2、代销机构

（1）上海浦东快速发展银行

注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号

办公地址：上海市中山东一路12号

法定代表人：张广生

电话：（021）68881829

传真：（021）68881831

联系人：姚姝敏

（2）交通银行

地址：上海市浦东新区银城中路188号

法定代表人：方诚国

顾客服务统一咨询电话：95559

电话：021-58781234

联系人：王玮

（3）中国民生银行

地址：北京市东城区正义路4号

-14-

招募证明书法定代表人：经叔平

顾客服务电话：95568

传真：010-65229094

联系电话：010-65226699-2055

联络人：吴杰

（4）中国银河证券有限责任企业

住所：北京市西城区金融大街35号国际公司大厦c座

法定代表人：朱利

顾客服务电话：010-68016655

电话：（010）66568613、66568587

联系人：赵荣春、郭京华

网址：chinastock

（5）华泰证券有限责任企业

住所：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦

法定代表人：吴万善

电话：025-84457777-882、721

联系人：张雪瑾、袁红彬

网址：htsc

（6）天同证券有限责任企业

住所：山东省济南泉城路180号齐鲁国际大厦5层

法定代表人：段虎

电话：0531-5689888-9690

联系人：罗海涛

网址：ttstock

（7）广发证券股份有限企业

住所：广东省珠海市吉大海滨路光大国际贸易中心26楼2611室

法定代表人：王志伟

顾客服务电话：020－87555888

联系人：肖中梅

网址：gf

-15-

招募证明书（8）国泰君安证券股份有限企业

住所：上海市浦东新区商城路618号

法定代表人：祝幼一

顾客服务电话：400-8888-666

联系人：芮敏祺

网站: gtja

（9）海通证券股份有限企业

住所：上海市淮海中路98号

法定代表人：王开国

顾客服务电话：021-962503

联系人：金芸

网站：htsec

（10）华夏证券股份有限企业

住所：北京市新中街68号

办公地址：北京朝内大街188号

顾客服务电话：400-8888-108；010-65186758

联系人：权唐

网站：csc108

（11）兴业证券股份有限企业

住所：福建省福州市湖东路99号标力大厦

法定代表人：兰荣

顾客服务电话：021-68419125

联系人：缪白

网站：xyzq

（12）中信证券股份有限企业

住所：深圳市湖贝路1030号海龙王大厦

法定代表人：王东明

顾客服务电话：010-84864818-63266

联系人：陈忠

网址：ecitic

-16-

招募证明书（13）东方证券股份有限企业

住所：上海市浦东大道720号20楼

法定代表人：肖时庆

顾客服务电话：021-962506

联系人:盛云

网址：dfzq

（14）光大证券有限责任企业

住所：上海市浦东南路证券大厦南塔15-16楼

法定代表人：王明权

顾客服务电话：021－68816770

联系人：张琦、陈建东

网址：ebscn

（15）汉唐证券有限责任企业

住所：广东省深圳市南山区华侨城办公楼北侧2000大厦24层

法定代表人：吴克龄

顾客服务电话：0755-26936207

联系人：姚文强

网址：ehantang

（16）山西证券有限责任企业

住所：山西省太原市府西街69号山西国贸中心

法定代表人：吴晋安

顾客服务电话：0351-8686868

联系人：邹连星刘文康

网址：i618

（17）上海证券有限责任企业

住所：上海市九江路111号

法定代表人：蒋元真

顾客服务电话：800 220 0071

联系人：吕劲新

网址：shsec30

-17-

招募证明书（18）东北证券有限责任企业

住所：吉林省长春市人民大街138-1号

法定代表人：李树

顾客服务电话：0431-5096702

联系人：高新宇

网址：nesc

（二）注册登记机构

名称：天治基金管理有限企业

办公地址：上海市徐汇区复兴西路159号

法定代表人：赵玉彪

电话：021-64371155

传真：021-64715377

联系人：黄薇

（三）律师事务所

名称：北京市天元律师事务所

注册地址：北京市西城区金融大街35号国际公司大厦c座11层

负责人：王立华

经办律师：吴冠雄宋皓杨科

电话：（010）88092188

传真：（010）88092150

联系人：吴冠雄杨科

（四）会计师事务所

名称：安永大华会计师事务所

注册地址：上海市昆山路146号

法定代表人： 汤云为

经办注册会计师：陆永炜徐艳

电话：021-62191219转392

传真：021-63243522

联系人：徐艳

-18-

招募证明书六、基金的募集

本基金由基金由管理人依照有关法律法规和基金合同募集，基金募集申请经

中国证监会证监基金字[2004]70号文核准。

本基金募集期为2004年5月25日至2004年6月25日。经会计师事务所验资，按

照每份基金份额面值人民币1.00元计算，设立募集期共募集952,004,756.57份基

金份额，比较有效认购户数为7,078户。

七、基金合同的生效

本基金合同已于2004年6月29日生效。

八、基金份额的申购与赎回

（一）申购与赎回的场所

基金的申购、赎回将通过基金管理人的直销网点及基金销售代理人的代销网

点进行。基金管理人可以依据现实的情况增加或减少基金代销机构或基金代销机构

的代销网点，并另行公告。在条件成熟的时候，投资者可以通过基金管理人或者

指定基金代销机构进行电话、传真或网络等形式的申购、赎回。

(二)申购与赎回的开放日及时间

1、开放日及开放时间

基金的开放日是指为投资者办理基金申购、赎回等业务的证券交易所交易日

。代销网点在开放日的具体业务办理时间为上海证券交易所、深圳证券交易所交

易日的交易时间。目前,上海证券交易所、深圳证券交易所的交易时间为交易日

上午9:30-11:30,下午1:00-3:00。直销网点在开放日的具体业务办理时间为上午

9:30-11:30,下午为1:00-3:00。

若出现新的证券交易市场、证券交易所交易时间变更或其他特殊情况，基金

管理人将视情况对前述开放日及具体业务办理时间进行相应的调整并公告。

投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回申请的，其基金份

额申购、赎回价钱为下次办理基金份额申购、赎回时间所在开放日的价钱。

2、申购的开始时间及业务办理时间

本基金自2004年7月16日起开始办理申购。具体业务办理时间在申购开始公

告中规定。

-19-

招募证明书3、赎回的开始时间及业务办理时间

本基金自2004年9月29日起开始办理赎回。具体业务办理时间在赎回开始公

告中规定。

(三)申购与赎回的大体上

1、＂未知价＂大体上，即本基金的申购、赎回价钱以受理申请当天收市后计

算的基金份额净值为基准进行计算；

2、本基金使用金额申购和份额赎回的方法，即申购以金额申请，赎回以份

额申请；

3、当天的申购、赎回申请可以在基金管理人规定的时间以前撤销；

4、基金管理人可根据基金运作的现实的情况并在不影响投资者实质好处的前

提下调整上述大体上。基金管理人必需在新规则开始实施3个从业日前在指定媒体

上刊登公告。

（四）申购限制

1、代销网点各个基金账户首次申购的最低限额为1,000元人民币(含申购费

)；投资者追加申购时最低申购限额及投资金额级差详见各代销机构网点公告。

2、直销中心各个账户首次申购的最低金额为10万元人民币(含申购费)；已

在直销中心有认购记录的投资者不受申购最低金额的限制。

3、投资者将当期分配的基金收益转购基金份额时，不受最低申购金额的限

制。

4、投资者可多次申购，对单个投资者累计持有基金份额的比例或数量不设

上限限制。法律法规、中国证监会另有规定的除外。

5、基金管理人可根据市场情况,调整申购的金额的数量限制，基金管理人必

须于调整前2个从业日在指定媒体上公告并报中国证监会备案。

(五)申购与赎回的程序

1、申购、赎回的申请方法

基金投资者必需根据基金销售机构规定的手续，在开放日的业务办理时间向

基金销售机构提出申购、赎回的申请。

投资者在申购本基金时须按销售机构规定的方法备足申购资金，投资者在提

交赎回申请时必需有足够的基金份额余额，否则所提交的申购、赎回的申请无效

而不予成交。

2、申购、赎回申请的确认与通知

正常情况下，t日规定时间受理的申请，基金注册登记机构在t＋1日内为投

资者对该交易的比较有效性进行确认，在t＋2日后(包括该日)投资者可向销售机构查

询申购、赎回的成交情况。

-20-

招募证明书3、申购和赎回款项支付的方法与时间

申购使用全额缴款方法，若申购资金在规定时间内未全额到账则申购不成功

，若申购不成功或无效，申购款项将退回投资者账户。

投资者赎回申请成功后,赎回款项在t＋7日(包括该日)内支付。在发生巨额

赎回时,款项的支付办法参照基金合同的有关条款解决。

(六)申购和赎回的数额和价钱

1、申购数额、余额和赎回金额的解决方法

（1）申购份额、余额的解决方法：申购的比较有效份额为按实际确认的申购金

额在扣除相应的费用后，以当天基金份额净值为基准计算,保存到小数点后两位

，两位以后四舍五入，由此产生的误差计入基金财产。

（2）赎回金额的解决方法：赎回金额为按实际确认的比较有效赎回份额乘以当

日基金份额净值为基准并扣除相应的费用，保存小数点后两位,两位以后四舍五

入，由此产生的误差计入基金财产。

2、申购份额的计算

申购费用＝申购金额×申购费率

净申购金额＝申购金额-申购费用

申购份数＝净申购金额/t日基金份额净值

基金份额份数计算保存小数点后两位，两位以后四舍五入，由此产生的误差

在基金财产中列支。

例：假定t日的基金份额净值为1.1000元，申购金额10，000元，则其可得到

的基金份额计算如下：

申购费用＝10,000×1.2%＝120元

净申购金额＝10,000-120＝9,880元

申购份额＝9,880/1.1000＝8，981.82份

即投资者投资10,000元申购本基金，可得到8，981.82基金份额。

3、基金赎回金额的计算

赎回总额＝赎回份数×t日基金份额净值

赎回费用＝赎回总额×赎回费率

赎回金额＝赎回总额-赎回费用

例：假定投资者购买本基金，申购日基金份额净值为1.1000，t日的基金份

额净值

-21-

招募证明书为1.2000元，投资者赎回10,000份，持有期为6个月，则赎回金

额的计算做法如下：

赎回总额＝1.2000元×10,000＝12,000元

赎回费用＝12,000×0.5%＝60元

赎回金额＝12,000-60＝11,940元

基金份额持有人赎回本基金的最低份额为100份基金份额，基金份额持有人

可将其所有或部分基金份额赎回，但某笔赎回导致该投资者在一个网点的基金份

额余额少于500份基金份额时，余额部分的基金份额必需一同赎回。

4、基金份额净值的计算方法

基金份额净值为计算日基金资产净值除以计算日发行在外的基金份额总数，

基金份额净值单位为元，计算结果保存到小数点后四位，小数点后第五位四舍五

入。

t日基金份额净值= t日基金资产净值/ t日发行在外的基金份额总数。

t日的基金份额净值在当日收市后计算，并在t+1日公告。遇特殊情况，经中

国证监会同意，可以适当延迟计算或公告。

(七)本基金的申购费与赎回费

1、申购费

申购金额（m,含申购费） 申购费率m＜100万1.2% m≥100万元不超过1.2%

投资者在一天之内如果有多笔申购,适用费率按单笔分别计算。

申购费由申购人承担，可用于市场宣传、销售、注册登记等各项费用，不列

入基金财产。

2、赎回费

持有期限(n) 赎回费率n＜1年0.5% 1年≤n＜2年0.3% 2年≤n＜3年0.1% n≥

3年0

赎回费由赎回人承担，30%归基金财产全部，70%支付注册登记费和关联手续

费。

3、基金管理人可以根据法律法规规定及基金合同调整申购费率和赎回费率

，最新的申购费率和赎回费率在更新的招募证明书中列示。费率如发生变更，基

金管理人最迟应于新的费率开始实施3个从业日前在指定媒体上公告。

(八)申购与赎回的注册登记

投资者申购基金成功后,注册登记机构在t＋1从业日为投资者登记权益并办

理注册登记手续，投资者自t＋2日(含该日)后有权赎回该部分基金份额。

-22-

招募证明书投资者赎回基金成功后,注册登记机构在t＋1从业日为投资者办

理扣除权益的注册登记手续。

基金管理人可在法律法规允许的范围内，对上述注册登记办理时间进行调整

，并最迟于开始实施前2个从业日在指定媒体公告。

(九)拒绝或暂停接受申购

1、除非出现如下情形，基金管理人不得拒绝或暂停接受基金投资者的申购

申请：

（1）因不可抗力导致基金无法正常运作；

（2）证券交易场所在交易时间非正常停市；

（3）基金规模过大，使相应的基金管理人无法找到合适的投资品种，或可

能对基金业绩产生负面影响，从而损害现有基金份额持有人的好处；

（4）基金管理人认为会有损于现有基金份额持有人好处的某笔申购；

（5）基金管理人、基金托管人、基金代销机构和登记注册机构的技术保障

或人员支持等不充分；

（6）法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。

2、基金管理人拒绝或暂停接受申购的方法包括：

（1）拒绝接受、暂停接受某笔或某数笔申购申请；

（2）拒绝接受、暂停接受某个或某数个从业日的所有申购申请；

（3）按比例拒绝接受、暂停接受某个或某数个从业日的申购申请。

3、拒绝或暂停接受申购的解决

如果投资者的申购申请被拒绝或暂停接受，被拒绝的申购款项将退还给投资

者。

基金暂停申购，基金管理人应立即在指定媒体上公告。暂停期间结束基金重

新开放时，基金管理人应当公告最新的基金份额净值。

（十）暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形

1、除下列情形外，基金管理人不得拒绝接受或暂停接受投资者的赎回申请

：

（1）因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回款项；

（2）证券交易场所依法决策临时停市，导致基金管理人无法计算当天基金

资产净值；

（3）因市场剧烈波动或其他原因而出现连续巨额赎回，导致基金的现金支

付出现困难或有损于现有基金份额持有人的好处或可能会对基金的资产净值造成

较大波动时；

（4）法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。

2、发生上述情形之一的，基金管理人应在当天报中国证监会备案，并在2日

内编制

-23-

招募证明书临时报告书，在指定媒体上予以公告。已接受的赎回申请，基金

管理人将足额支付；如暂时不能支付时，将按各个赎回申请人已被接受的赎回申

请量占已接受赎回申请总量的比例分配给赎回申请人，其余部分由基金管理人按

照相应的解决办法在后续开放日予以兑付。

3、发生基金合同或招募证明书中未予载明的一些事项，但基金管理人有正当理

由认为需要暂停接受基金申购、赎回申请的，应当报经中国证监会批准。

4、基金暂停申购、赎回，基金管理人应立即在指定媒体上公告。

如果发生暂停的时间为一天，基金管理人应于重新开放日在指定媒体刊登基

金重新开放申购、赎回的公告并公告最新的基金份额净值。

如果发生暂停的时间超过一天但少于2周，暂停结束基金重新开放申购、赎

回时，基金管理人应提前2个从业日在指定媒体刊登基金重新开放申购、赎回的

公告，并在重新开放申购、赎回日公告最新的基金份额净值。

如果发生暂停的时间超过2周，暂停期间，基金管理人应每2周至少重复刊登

暂停公告一次；当连续暂停时间超过2个月时，可对重复刊登暂停公告的频率进

行调整。暂停结束基金重新开放申购、赎回时，基金管理人应提前2个从业日在

指定媒体上连续刊登基金重新开放申购、赎回的公告，并在重新开放申购、赎回

日公告最新的基金份额净值。

（十一）巨额赎回的情形及解决

1、巨额赎回的情形及解决方法

若一个从业日内的基金净赎回申请（净赎回申请＝比较有效赎回申请总数-比较有效

申购申请总数）超过前一日该基金总份额的10％，即认为是发生了巨额赎回。

当出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况对于赎回

申请分别决策全额赎回或者部分顺延赎回。

（1）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资者的赎回申请时，按正

常赎回程序执行。

（2）部分顺延赎回：当基金管理人认为支付投资者的赎回申请有困难或可

能会对基金的资产净值造成较大波动时，基金管理人在当天接受赎回比例不低于

该基金总份额的10％的前提下，对其余赎回申请延期办理。对于当天的赎回申请

，应当按单个账户赎回申请量占该基金赎回申请总量的比例，明确当天受理的赎

回份额；投资者未能赎回部分，除投资者在提交赎回申请时确定做出不参加顺延

下一个开放日赎回的表示外，自动转为

-24-

招募证明书下一个开放日赎回解决。转入下一个开放日的赎回不享有赎回优

先权并将以下一个开放日的基金份额净值为准进行计算，并以此类推，直到所有

赎回为止。投资者在提出赎回申请时可选择将当天未获受理部分予以撤销。

（3）当发生巨额赎回并延期办理时，基金管理人应当通过邮寄、传真、电

话或在基金代销机构网点发布公告等方法在3个交易日内通知基金份额持有人，

证明有关解决做法，并且通过指定媒体予以公告。

2、连续巨额赎回的情形及解决方法

基金连续2日以上（含2日）发生巨额赎回，即为连续巨额赎回。

如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以

延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个从业日，并应当在指定媒体上

进行公告。

单个基金份额持有人在单个开放日申请赎回基金份额超过基金总份额5％的

，基金管理人可以根据本款规定暂停接受赎回申请或者延缓支付。

九、基金的投资

（一）投资理念

兼顾收益与风险。风险管理与投资绩效并重，在控制投资组合下方风险的前

提下，追求风险调整后的收益率最大化。

（二）投资目标

在确保基金份额净值不低于本基金树立的动态资产保障线的基础上，谋求基

金资产的长时间稳定增值。

（三）投资方向

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上

市的各类股票、债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金在资

产配置中股票投资比例范围为基金资产净值的0-70%，债券投资比例范围为基金

资产净值的20%-100%。今后在有关法律法规许可时，本基金将降低债券投资比例

范围的下限，相应提高股票投资比例范围的上限。

（四）投资策略

本基金树立随时间推移呈非负增长的动态资产保障线，以投资组合保险机制

、var（value at risk）技术为核心工具，对风险性资产（股票）与低风险资产

（债券）的投资比例进行动态调整，并结合下方风险来源拆析，对基金的各类资

产实施全流程的风险预

-25-

招募证明书算管理,力争使基金份额净值高于动态资产保障线水平。在风险

可控的基础上, 本基金通过积极投资，谋求最大限度地实现基金资产的稳定增值

。

总体投资策略包括以下三个层面：

1、资产配置策略

本基金运用固定比例投资组合保险策略（cppi），以动态资产保障线为保险

额度（floor），将基金份额净值高出动态资产保障线的金额放大固定倍数后，

作为每份基金份额的股票投资金额上限，公式如下：

e= m×(nav-f)

其中，e为每份基金份额的股票投资金额上限，nav为基金份额净值，f为动

态资产保障线水平，m为乘数（放大倍数）。本基金根据市场的风险收益特征，

首要以风险调整后收益率为目标函数，对cppi策略进行数量化拆析，明确放大倍

数的取值区间；在投资运作过程中，放大倍数保持相对固定，以确保cppi策略的

客观化操作。

并且，本基金还辅以使用var限额管理，将股票投资组合的单日var限额设置

为：

（基金份额净值-动态资产保障线水平）×基金总份额

通过该限额对风险性资产（股票）的投资比例进行约束，控制股票投资组合

的风险暴露，以降低基金份额净值跌至动态资产保障线之下的可能性。

基金管理人根据上述两层的约束和对市场行情的评估，结合运用其它风险测

量指标，动态调整风险性资产（股票）与低风险资产（债券）的投资比例，使投

资组合的总风险水平保持在预算范围内。在极端市场情况下，本基金的风险性资

产（股票）比例可以调整为零，即所有投资于相对安全的低风险资产（债券）和

现金资产。

2、股票投资策略

本基金将在上述风险预算管理的前提之下，积极投资于具有高增长潜力的股

票，分享很高的股市成长收益，从而实现基金资产的稳定增值。

基金管理人以专业的研究力量为依托，使用定量与定性相结合的做法，筛选

出基本面良好、流动性高、具有高增长潜力且价钱合理的股票。首先，本基金对

上市企业的可持续投资价值进行定量判断，该判断体系使用包括盈利能力、成长

能力、股本扩张能力和现金流量等方面的指标，筛选出可持续投资价值很高的上

市企业；其次，基金管理人将根据对上市企业基本面的深度研究和对市场趋势的

具体把握，对上市企业成长率的动态变化进行拆析预测，筛选出"市盈率/预期增

长率"（peg）指标较小的上市企业，并结合上市企业基本面、股票流动性、股票

相对价值等多方面因素，选择个股，构建分散化

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招募证明书的股票投资组合。

3、债券投资策略

本基金债券投资品种包括国债、金融债、公司债（包括可转债）、央行票据

、债券回购等。债券投资综合考虑收益性、流动性和风险性，进行“自上而下”

的积极管理。在深入拆析宏观经济、货币政策的基础上，运用利率预期、久期管

理、部分久期管理、收益率利差策略进行债券资产配置，并在价值研究与风险收

益评判的基础上，选择高流动性、高信用等级、高收益率及其他价值被低估的债

券。本基金将紧跟债券市场快速发展与革新的步伐，充分把握债券市场制度革新、产

品革新带来的赢利机会。本基金也将完全利用市场中出现的无风险套利机会，有

效提高债券投资组合的收益水平。

（五）动态资产保障线

本基金通过树立一条随时间推移呈非负增长的动态资产保障线，实施风险预

算管理，以控制基金投资组合的下跌风险,并通过资产保障线水平的动态提升，

保障基金净值增长的成果。

1、动态资产保障线的计算做法

动态资产保障线自基金合同生效日起按日历逐天计算，基金合同生效日的初

始水平设定为0.93。如果某一天的累计基金份额净值超过在此之前的全部