“厦门银行IPO窘境：业绩依靠证券业务 为非保本理财产品违规担保而被处罚”

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最近，厦门银行股份有限公司(以下简称厦门银行)的ipo成功了。 阅览该企业提供的上市资料时，《鳗财经》观察到厦门银行非保本理财产品馀额呈逐年上升趋势，而且资产管理业务规模大，投资最多。 另外，厦门银行因违反非保本理财产品而签发保证，被中国银监会厦门监管局行政处罚。

除此之外，厦门银行的业绩依赖于证券业务，证券业务超过50%，但证券投资业务过高会显着提高运营风险。 另外，厦门银行的股票结构比较分散，也观察到其中经营指标之一在下跌。

为了保证违反非保本理财产品而受到处罚

根据招聘证书，年1-6月、年、年和年，厦门银行筹资活动产生的现金流入分别为547.47亿元、1446.85亿元、846.13亿元和241.68亿元，其中发行债券收到的现金分别为547.47亿元和117亿元 843.75亿元和239.43亿元。

年5月22日，中国银监会厦门监管局颁发了《处罚决定书》，厦门银行“因涉嫌同行投资业务收到了业务承诺书。 发行对违反非保本理财产品担保的厦门某企业nra存款抵押业务不规范，贷款前调查不祥，贷款管理不就位”几个事项根据《中华人民共和国银领域监督管理办法》第四十六条的规定，罚70万元

报告期间，厦门银行非保本理财产品馀额分别为1740万元、1997万元、1516万元和953万元，呈逐年上升趋势，而且资产管理业务规模较大，投资债券最多。 年，厦门银行因违反非保本理财产品出具保证，受到中国银监会厦门监管局行政处罚。

实际上，发审委员会观察到厦门银行的资产管理产品要求厦门银行证明: (1)关于是否对未预期收益的非保本资产管理产品承担法律责任以外的追加费用，至今仍签订了《阴阳合同》和提取协议等行为 (2)第一资产管理业务的基础资产风险评价、期限结构、投资资金来源、持有期、收益率、兑付承诺、减值准备等情况(3)资产管理产品是否受到控制的评价是否符合《公司会计准则解释第8号》的要求，相关会 (四)第一基础资产信用债务的构成状况，对基础资产的运行有重大不利，有无预期的状况及风险(五)担保或抵押资产有无质量下降或不足的状况及风险(六)资产管理新规则颁布后，资产管理业务的过渡

业绩依靠证券业务。

实际上，根据股东募集书公开的消息，与通常的中小银行收入依赖利息差不同，厦门银行的收入结构偏向证券投资类业务。 从年到年，厦门银行证券投资类资产比较大，都超过了50%。

根据征集书，从年到年上半年，厦门银行资产总额分别为1603.2亿元、1889.72亿元、2128.07亿元、2324.14亿元。

另外，从年到年上半年，厦门银行可销售的金融资产分别为287.8亿元、528.35亿元、547.57亿元、534.29亿元。 截至持有期限的投资分别为30.27亿元、98.48亿元、153.23亿元、182.89亿元应收账款类投资分别为612.97亿元、479.81亿元、460.25亿元、303.57亿元，报告期间证券投资类资产均为千亿元

从风险角度来看，证券投资业务所占比例过高，运营风险明显增加，不能满足慎重的经营要求。 截至2019年第三季度，厦门银行总资产2360.61亿元，可出售金融资产486.39亿元，到期投资246.40亿元，应收账款类投资103.84亿元，三项总资产836.63亿元，总资产比例35.44%

实际上，从2009年末到年末，厦门银行的总资产分别为282.77亿元、528.96亿元、700.81亿元、911.21亿元，4年间资产扩张了3倍，观察到扩张速度非常快。

但是，在这四年中，随着总资产的急剧增加，贷款馀额的增加相对较少，2009年的贷款馀额为89.35亿元，年末的贷款馀额为167.59亿元。 而且，贷款馀额在总资产中所占的比例也在下降。 厦门银行同业资产(包括同业和其他金融机构资金保管、资金拆迁、金融资产回购)到2005年达到358亿元。

另外，由于同行的业务流动性风险大，据年厦门银行株式会社第一期金融债券发行公告，截至去年6月30日，厦门银行总资产为667.78亿元，比年末的911.21亿元总资产减少了26.72%。

股权结构分散。

另外，观察到厦门银行的股票结构比较分散。 到目前为止，厦门银行前四大股东分别是厦门市财政局，占股票的20.21%。 富邦金制，股票19.95%； 盛达兴业房地产，股票10.65%； 七匹狼( 002029，应该是股票吧)集团占股票8.90%。

厦门银行总资产从2008年到现在增加了13倍，资本金紧张，厦门银行在11年间增加了8次。 截至2019年3季度，其生存期的金融债券和二次资产债券总额为145亿美元。

厦门银行也是其台湾资本的背景，年11月30日，富邦黄金控制接受了全资子公司富邦银行(香港)持有的厦门银行19.95%的股份，取代了以往第三地子企业间接出资的方法，成为厦门银行的第二大股东。

经营指标的一部分下跌了

财务数据显示，厦门银行总资产截至去年3月31日达到2500亿2100万元，在上市的36只股票中排名倒数第七。 而且近两年厦门银行资产规模增长率明显放缓，年厦门银行总资产增长率从两位数降至9.21%，2019年进一步下降到6.22%。 一位业内人士认为银行总资产增长放缓，可能与企业贷款业务、存款业务减少、公司收入下降等因素有关。

另外，数据显示，厦门银行的企业存款额近年来持续下降。 从2019年到2019年，厦门银行企业存款分别为913.02亿元、816.53亿元和793.45亿元。 金额逐年下降，但企业存款是厦门银行最主要的存款来源。 但是，到2019年底企业存款在厦门银行存款总额中所占的比例仅为58.01%。

据股东募集书公布的消息，厦门银行约53.06%的贷款投入厦门市内的顾客，约94.45%的贷款投入福建省内的顾客。 根据2019年年报，到2019年底厦门银行的公司贷款和押金主要集中在制造业、批发零售业和房地产业，三种贷款馀额共计383.18亿元，占公司贷款和押金总额的比例为62.69%。 除此之外，截至2019年底，厦门银行企业贷款中，小、微型企业贷款总额占企业贷款的58.42%，与大企业相比，小、微型企业的风险压力明显较小。

另外，作为银行利润的第一来源，观察到厦门银行的利息净利润也在下降。 厦门银行的利息净利润从42.25亿元小幅下降到41.47亿元，2019年下降到33.83亿元。

业内人士表示，一般来说，利息净利润被视为银行的第一利润支柱，另一种利润来自非利息收入。 非利率收入和业务和管理费用平时变动不大，决定银行利益的第一是纯利率收入和不良资产损失。

《电鳗快报》